De fikk en verdivurdering av anlegget på 620 millioner, står i q3 rapporten for 2023. Smoltanlegg er meget attraktivt for lankseopdrettere nå, pga det er for lite smoltanlegg og det tar 3-4 år å bygge et.
Det er massiv konkurranse nå for å sikre seg volum fra smolt anlegg på grunn av det nye White paper fra staten. Der oppdrettere må øke bærekraften i sjøfasen, redusere negative miljøeffekter og begrense utslipp i fjorsystemer. Dette har favorisert smoltanlegg fra staten sin side, da man må ha større smolt i anleggene, det blir press på tilbud og smoltaktører er i sterk forhandlingsposisjon på pris.
Akkurat nå går selskapet gjennom en strategisk review, skal få oppdatering i slutten av q2, ser man på største eiere så lukter det salg av hele butikken. Med et fungerende anlegg til en verdi av 620 mill, da blir et eventuelt salg skyhøyt over dagens børskurs.
Shit… jeg trodde dette var verdsatt til 100 mill ++.
Hva tenker man på her. Dagens drift er verdt 200 mill.
Så turnaround selskap som har en nav på 620 millioner og pluss på driften på 20 mill årlig…
Ja hva da? 400% oppside?
@WernerVonHaussenberg du som kan fisk…
Markedet kan ikke følge med, og det er vel derfor de nå kjører en strategisk gjennomgang med mål om å øke aksjonærverdiene. De har gått fra brukket rygg til at bransjefolk har kommet inn og tatt over styringen å skaffet langsiktige kontrakter. Dette vil snu bedriften fra minus til pluss og det burde snu rabatt på NAV til NAV pluss vekst og fremtidig inntjening. Så enorm oppside her, imo.
Er usikker på hvor mange warrents som er utestående. Så noe utvanning må man ta med i regnestykket.
Men alt i alt liten nedside og stor oppside.
Ligger en kjøper på 1.7 nå. Det må være flere år siden sist.
Ja, men det endrer ikke så mye, for de må betale 1,3 for aksjene. 67 mill, da kommer det inn 87 mill i cash, det endrer ikke så mye på enterprise value.
Selskapet har ingen behov for emisjon og akkurat nådd gjennombruddet. Under prisa noe enormt bare på eiendeler.
Leverte gode tall.
Må jo være Oslo børs mest under prisa selskap?
Kan fisk, men når det gjelder verdsetting av smoltanlegg har jeg dessverre ikke noe å bidra med 
Man kan jo sammenligne litt med andre som er bygd: Nordlaks nye smoltanlegg på Innhavet måler 29.000 kvadratmeter og er enn så lenge Norges største smoltanlegg. Prisen kom på rundt 800 millioner kroner om man tar med smått og stort. RAS-anlegget alene kostet nærmere en halv milliard. Kapasiteten er i dag 2.400 tonn utfôring. (Foto Nordlaks)
Satser fem milliarder på syv år?
Fra desember 2020, tipper det er helt annen pris å bygge i dag.
Selve anlegget kostet 500 mill, men totalen 800mill. Kan produsere 2400 tonn. Biofish har kapasitet på 2200 tonn.
Begynner selskapet å gå i pluss så er det ekstremt billig og feil å prise selskapet til rabatt av byggekost. Ekstrem rabatt også. Får vel en 50% av byggekost og gratis opsjon på vekst her nå.
Ja burde være en no brainer for oppdrett selskapen… men de har ikke kjøpt det til nå. Men ila sommeren høsten kanskje.
Takk for godt innlegg. Det viser hvor feil dette er.
Strategisk gjennomgang nå, får oppdatering i slutten av neste måned. Det kan jo være at det er større aktører som har ymtet frempå. Nye eiere og ny ledelse har gjort alle riktige grep, ryddet opp i rot, skaffet langsiktige kontrakter med større oppdrettere. Er jo laksefolk som styrer selskapet nå. Jeg tror oppkjøp ligger i kortene.
Her er en av flere grunner til at jeg tror dette ender med salg av Biofish:
For at Mowi skal ha sjans til å nå målet om 40 millioner post smolt i 2025 må de kjøpe eksisterende anlegg. Man ser at alle lakseprodusentene snakker om å eie hele verdikjeden nå. De vil ha større smolt på land før de går i sjø. Biofish har kontrakter med noen av de største produsentene nå og de vil garantert ha kontroll på smoltanlegget selv. Får man et anlegg til byggekost så er dette en no brainer for produsentene.
Når alt peker i én retning, er det som regel dit det går.
Her fra rapporten til Bakka i går. Mer og mer fokus på transition til større smolt: Our strategic focus remains firmly on the successful transition to large, high-quality smolt at Applecross… With the new Applecross 5 module now in production, the production capacity is around 3,500 tonnes of smolt annually… to make Bakkafrost self-sufficient with around 14 million high-quality smolt of 250g.”
Ja og da slipper de skaffe tomt, utslipps tillatelser, lisenser, det er ikke bare pengene men det er også masse arbeid som skal gjøres.
.oslo børs billigste selskap alt tatt i betraktning.
Torghatten Aqua betalte vel 8mnok for tomt samt tillatelse til å produsere ~10m smolt/postsmolt, når de kjøpte Nordland settefisk, så ikke all verdi i den jobben.
De har tillatelse ja, dette er langt unna. Hva tror du det koster å realisere de planene? Et anlegg med produserende smolt?
Man kan jo se på et sammenlignbart prosjekt:
Gaia Salomon i Træna, det koster 1,1 milliard og realisere planene å få åpnet et postsmoltanlegg.
Dette bekrefter vel bare hvor hinsides lavt Biofish er priset og et oppkjøp vil komme med skyhøy premie.
Var til fartin sin kommentar som nettopp henviste til tomt og tillatelser og arbeidet rundt dette.
Er da vel fullt klar over at selve anlegget er dyrt
Ah, beklager, gikk litt fort i svingende her.
No worries.
Kan kanskje bli mer interessant å se på årsregnskapet til Kvarøy smolt for 2024 når det kommer.
De solgte andeler i fjor
Tenker at man enkelt kan sjekke endringen i ek og beregne sånn ca hva verdsettelsen av selskapet var ved salgstidspunktet.
For en kapasitet på 9m smolt/postsmolt.
Biofish koster pr idag 190 millioner og generer ett flott overskudd sist kvartal… cash from operations var vel 11 millioner. Net profit 5 mill.
Nå ser dere hva det koster å bygge ett nytt anlegg.
Over en milliard før budsjett sprekk.
Er biofish børsens rimeligst aksje???
Vet du hva sammenlignbar kapasitet er på det nye anlegget?
The permit is attached and applies to an annual feed consumption of up to 5676 tonnes for the production of juvenile salmon at the Lauknes site in Vevelstad municipality,"