Bjørnefella: 2.2 - Det klargjøres for Bearfest 202x 2

[havana12]

**Som jeg skrev i går og i forigårs, må ECB gjøre noe(eller si noe) for å stramme inn markedet for å styrke EURUSD og yen valuta! kosten blir for stor! Og det skjedde akkurat nå! **

Massiv overraskelse for markedet, de gjør det de må for å stramme inn!

@Christian Veldig tøft. Vanskelig å spå, så må bare endre etter ny data som kommer inn.

Men er det noen her som i det hele tatt følger med på gjeldsmarkedet? Det er jo der problemene er nå, aksjemarkedet er jo ingen lead indikator…

Når LIBIOR- OIS spread gikk negativ trigga jo lehman kollapsen. Effectiv funds rate OIS 30s/5s spread inverterer straks, UK LIBOR siste måneden har spika voldsomt, og 10s/7s invertering treasury er allerede der, og 2s/10s har vel spread på 0,3

[TheObserver]

@havana12

Og til porsche elskere: I dag stoppet porsche produksjon av taycan pga mangel av komponenter fra ukraina.

Bra longhedge for min del da Da stiger vel verdien av Cross Turismo’en med et par hundre K

[Christian]

@havana12

Men er det noen her som i det hele tatt følger med på gjeldsmarkedet? Det er jo der problemene er nå, aksjemarkedet er jo ingen lead indikator…

Når LIBIOR- OIS spread gikk negativ trigga jo lehman kollapsen. Effectiv funds rate OIS 30s/5s spread inverterer straks, UK LIBOR siste måneden har spika voldsomt, og 10s/7s invertering treasury er allerede der, og 2s/10s har vel spread på 0,3

Nei, og det tror jeg det er svært få her som gjør. Det du skriver over kunne like gjerne vært skrevet på gresk. Jeg har ikke noe forhold til det du skriver.

Jeg har dog pratet med en som kjenner de norske bankene svært godt og han mente de var veldig godt kapitalisert opp mot evt kriser.

[havana12]

Anbefaler deg å bruke en dag på å skjønne de konseptene, gir deg en helt annen forståelse på hvordan likviditeten strammer inn for markedet. Men ja, jeg stiller meg ofte spørsmål hvorfor jeg gidder å bruke tid på et forum når jeg kunne fått betalt for analysene, men jeg prøver å være selvstendig trader/investor så må få skrevet ned noen ting så ikke alt er i eget hode kanskje?

Ja det stemmer, bankene er solide! men de er solide helt til man må ta tap. De stresstester systemene, men man kommer ikke utenom kriser hvis det går skikkelig ille til i gjeldsmarkedet. Spiller ingen rolle om du er solid hvis banken har grisestor haug med boliglån som er sikret i andre boliger, interbankrenter som stiger, gjeldskost som forsvinner på funding siden, margin calls som trigger tap hos bankene og hos kundene søm igjen fører til margin calls? Det går så fort hvis det først begynner å synge.

Som jeg skrev tidligere denne uka er det en grunn til at bankindeksen i Europa er ned -25% siden mid-februar. Det er ikke små bevegelser!

[Christian]

@havana12

men jeg prøver å være selvstendig trader/investor så må få skrevet ned noen ting så ikke alt er i eget hode kanskje?

Det er faktisk veldig lurt å måtte skrive ut ting for andre, da får man typisk en mye bedre forståelse selv. Også synes jeg du har vært et friskt pust her på forumet, så setter pris på hvis du fortsetter å skrive her innimellom.

Hvordan tror du strammere likviditet vil påvirke råvarekjøpene?

[Silvertailfox]

Som sagt ESB gjør ikke så mye “enda” de holder renten på 0 og fortsetter støtte kjøp i hvertfall til Q3…

@Christian -Hver dag på vei til jobb hører jeg the Maveric of walstreet på Youtube. Han forklarer market hver dag og ofte tar fem kritiske punker på en veldig bra måte. Med rente/suckers rally/osv… og videoen er helt fantastisk bra. Kan anbefales veldig lærerikt.

Den europeiske sentralbanken holder styringsrenten uendret på null prosent
ESB, den europeiske sentralbanken, holder styringsrenten uendret på null prosent og innskuddsrenten uendret på minus 0,5 prosent.

Sentralbanken skriver i en pressemelding at krigen i Ukraina er «et vannskille» for Europa, og at den uttrykker sin fulle støtte til det ukrainske folk.

«Banken vil sikre gode likviditetsforhold og skal implementere sanksjonene som er innført av EU og europeiske myndigheter. Vi vil gjøre det som trengs for å oppfylle mandatet om prisstabilitet», skriver ESB i meldingen.

Det går videre frem at sentralstyret i banken har vedtatt at APP (Asset purchase program), altså støttekjøp av verdipapirer, skal bestå av nettokjøp på 40 mrd. euro i april, 30 mrd. euro i mai og 20 mrd. euro i juni.

ESB skriver at dersom markedsforholdene tillater det, så vil støttekjøpsprogrammet vurderes avsluttet i tredje kvartal i år.

[havana12]

@Christian

du har vært et friskt pust her på forumet

Takker, hyggelig å høre!

@Christian

Hvordan tror du strammere likviditet vil påvirke råvarekjøpene?

Blir å svare senere, helt texas i gjeldsmarkedet, cpi us nå 14:30 og ecb pressekonferanse 14:30!

[Silvertailfox]

[havana12]

Anbefaler å se reaksjonene på melding fra ecb og us inflasjon fra noen av de beste i gamet:

ECB nå tror ikke de får ned inflasjonen før i 2024 mot målet sitt, og de stopper qe i q3, men gjør det tidligere hvis tallene blir verre.

Likviditeten er på vei ned, og det raskt

bare vent til de skal legge kosten over på forbrukerne!

[TheObserver]

Men Havana, se på verdens forbrukere, enten her hjemme eller i utlandet; har vi råd til å håndtere denne prisøkningen?

Har folk bedre råd nå (opplevd og faktisk) enn i 2018? Jeg tror svaret er ja, men det er bare slik jeg opplever hverdagen rundt meg, uansett samfunnslag. Og da tåler vi høyere priser, fordi våre aktiva og lønninger / kapitalinntekter også har økt mer enn de månedlige utgifter.

[h3nk1]

@TheObserver

Jeg tror svaret er ja, men det er bare slik jeg opplever hverdagen rundt meg, uansett samfunnslag.

I hvilken grad kan vi generalisere det utover her på oljeberget? Kun nysgjerrighet. Ikke åpenbart for meg hvordan resesjon vil påvirke verdipapirmarkedet generelt, og ulike sektorer spesielt.

[TheObserver]

La oss se til f. eks USA. Normalen der borte er 2 - 3 uker ferie i året, og mange har hatt både 2 og 3 jobber.

Nå er realiteten at man sliter stort med å få folk til å ta arbeid, spesielt menn i alderen 40 - 55 år. Forskere og økonomer sliter med å finne forklaring, så det ligger ikke i at Biden har skrevet ut sjekker. De har trolig heller ikke gitt opp håpet om en normal hverdag, så svaret er vel kanskje fordi de ikke på samme måte som før må slite 6 arbeidsdager i uka og har konstant dårlig råd? Det er flere som har resonert seg frem til det svaret.

Med andre ord; velstanden har økt og med det håndteres også inflasjonen greit, fordi privatøkonomien har vokst bedre enn kostnadstrykket? (Enn så lenge?)

[TonyS]

Inflation climbed at fastest pace since 1982 as consumer prices rose 7.9% CPI...

Inflation reached a new 40-year high in February as pump prices, propelled by the Ukraine war, combined with rent, food and other rapidly rising costs to squeeze Americans already struggling with sky-high costs.

In February, food costs increased 1% from the prior month and 7.9% over the past year. The price of bacon was up 18.8% from a year ago; chicken, 13.2%; fish, 10.4%; and eggs, 11.4%, as all notched steady monthly advances. Rent increased 0.6% as compared to the prior month, and 4.2% annually.

Air fares jumped 5.2% from the previous month as airlines passed along higher jet fuel costs to passengers, pushing the annual increase to 12.7%. Hotel rates rose 2.2% and 25.1% over the past year.

Prices increased 12.4% annually for new vehicles, 6.6% for apparel, 9.7% for household furnishings and 4.3% for medical care services.

Consumers got some relief from skyrocketing used car and truck prices, which dipped 0.2%. But that still left prices up 41.2% from a year ago.

[rosk82]

Man kan gå inn på reddit og ta en kikk på gruppen: antiwork

Man får en litt annen oppfatning av jobbmarkedet og hvorfor man sliter med å få tak i folk.

Var en veldig god post der inne for en stund siden som tok opp narrativet om at folk ikke jobbet fordi men hadde fått stimulus penger fra staten.

Men det spørs om man hadde hatt råd til å gå så veldig lenge uten jobb med en slik støtte:

A $1,000 payment won’t fully compensate people, but experts and politicians say it’s a good first step to help people buy groceries and pay rent. It works out to the equivalent of one week of pay for the typical American, according to the latest Labor Department data, which shows median weekly earnings of $936 for full-time workers.

Vet ikke om noen her hjemme som kunne gått år uten å jobbe fordi dem fikk en utbetaling som tilsvarte 1 ukes gjennomsnittslønn.

Men gjengangeren der er rett og slett at folk får bedre tilbud. Den eldre demografien kommer ikke tilbake etter coronaen. Og dem som ikke klarer å ansette eller mister folk har ofte “giftige” arbeidsmiljø kombinert med dårlige betingelser.

[havana12]

Nå skal man være veldig forsiktig med shorter. Mange nye, sent-ute shortere nå, og mange som ser muligheten for å kjøpe billigere her nå. Den nedgangen vi går mot kan ta tid, feks q1 22’ rapportering bør være et hensiktsmessig target for å se at forward guiding reduseres osv.

Men det er første dagen jeg ser indeksen ned -2%, meldinger om fundingproblemer, negative import/eksport nyheter for råvarer, ameriansk 30 og 2 year yield nærmer seg 2-år high, europeisk gjeld spiket enorm for hawkish ECB til 2-3 års high, samtidig som vix går ned.
Den kombinasjonen der er det noe alvorlig galt med

[Silvertailfox]

Dette driver og inflasjon enormt…
Kost for energi i Kina …

Mitt selskap heter :the sky is not the limit
Var bra det var limit på gass…

Rystad Energy om kullprisene: «The sky’s the limit»

[anon80503862]

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-07/morgan-stanley-and-citi-strategists-see-equities-storm-forming

“Downside risk remains most acute over the next 6-8 weeks,” Morgan Stanley’s Michael Wilson wrote in a note to clients. “We are firmly in the grasp of a bear market that is incomplete in both time and price.”

Separately, Citi strategists led by Jamie Fahy said a global gauge tracking analyst estimates on corporate profits has turned negative for the first time since September 2020. This is a potential “game-changer,” eroding their conviction on the prospects of risk assets, they wrote.

Earnings delivery is “paramount” at a time when liquidity is being sucked out by central banks across the world, the Citi strategists said. “Removing this support could leave some indices floating on air.”

“Any relief should be sold,” said Wilson. “We recommend staying defensively oriented by running less risk than normal and searching for companies with superior operational efficiency and earnings stability.”

[tooeasy891]

Axel Karlsson

[holmes]

«Alle» har solgt

[havana12]

@Christian

Hvordan tror du strammere likviditet vil påvirke råvarekjøpene?

Det kommer veldig an på tidshorisonten du legger til grunn, kortsiktig så er det motsatt- at mangel i råvaretilbudet skaper strammere likviditet, før det langsiktig muligens blir for stramt og man må redusere kjøp og prisene faller… Igjen så er det nesten umulig å si noe sånt på forhånd

men hvis jeg skulle kjørt et bet på råvarer så ville det være at økonomien slower kraftig og at man går mot resesjon- så når resesjonen stormer så faller jo gjerne råvarer kraftig- så da ville jeg økt eksponering ganske mye for å være med i en eventuell ny syklus som drives av ny oppgangskonjunktur?