Haha et kjapt søk ville gitt deg svar. Men jeg skal forklare kort og enkelt hva som skjer med Japan.
Det er ganske sjukt.
Japan hater renter og inflasjon mer enn noe annet. Men Japan hater renter mer enn inflasjon. Hvorfor? Fordi de har så mye gjeld i systemet at de kan drukne bare med noen få basispunkt høyere. En forferdelig økonomi egentlig, men debt to gdp på 250%.
Det er så mye at det går ikke an å forklare hvor ødeleggende det er for en økonomi hvis renter verden over øker bittelitt. Og det er akkurat det som skjer. USA har 125% til sammenlikning, og data viser at debt to gdp over 70% er ødeleggende og at man bør som land sikte på å komme under dette.
Pga yielden vi ser øke til rekordnivåer i USA og EU på mange år, så følger Japansk yield sammen med all annen yield rundt om i verden(naturlig nok, verden henger sammen). Og det liker ikke Japan å se.
Så Japan har nå måttet velge mellom høyere renter eller litt høyere inflasjon. Og pga gjeld, så velger de lavere rentekost. Så det Japan presterte å si er at de ikke skal la 10 år treasury øker mer enn 0.26% rente–> Dvs de capper gjeldskost og kjøper obligasjoner for å holde yielden nede. Ergo de sier at de er villig til å importere mer inflasjon, og svekke valutaen sin kraftig . De har basicly sagt at hvis USD/YEN styrkes til mer enn 130 så må de stoppe med det.
Første reaksjon var at dette hadde markedet null tro på så USD/YEN styrket seg til 126, før den falt litt tilbake til 123. Mer JPN trykking for å kjøpe sin egen treasury gjør at valutaen blir utvannet.
Hvor lenge kan de holde på slik? Hvis de importerer nok inflasjon det neste halvåret er de totalt fucked. Da mener jeg fucked. Fordi yielden verden over vil fortsette å øke fremover pga inflasjon, så de vil måtte øke kjøpene sine kontinuerlig. Og vi snakker om verdens tredje største økonomi her.
Til slutt må de la rentene komme opp for å unngå hyperinflasjon for å unngå å bli venezuela.
Men det er ikke det Japan selv satser på. Det de satser på er at de andre økonomiene faktisk skal gå i resesjon først, slik at inflasjonen og rentene kommer ned i internasjonale land først, så de aldri selv trengte å gjøre noe. For de er en stor eksportør, så de har mer råd slik som kina, til å importere inflasjon.
Mega-bevegelse i USD/YEN, et sjokk kan man si.
Japan er verdens mest forgjeldede samfunn, og har høyere debt to gdp enn sudan og venezuela. De er fucked hvis renter kommer høyere. USA har også mye, men USA har allerede en yield som er i like stor grad problematisk for dem som det er prosentvis for Japan. Veldig billig å si det så enkelt, men det er det problematikken går i.
Et bevis på at Japan leker med ilden og at land ikke funker med så mye gjeld? Det er 0 vekst i landet. Det sier japanerne greit til, men i USA så har man en helt annen tilnærming til hva man forventer av vekst.
GDP vekst på maks 2% siste 10 årene, med en debt to gdp som har fortsatte å øke fra 210 prosent til nå 260%++
De klarer ikke engang et lite prosent økning i yield. Vekst i slike land forsvinner. Japan håper at de andre bailer de ut.
Jeg er ikke like sikker, for det har vært nevnt flere ganger nå at oljeinvesteringene er svært lave og har vært det i mange år nå.
