Bra tråd om konsekvensene av zero covid politikken i Kina nå. Dette kan komme til å merkes godt på supply chains framover.
Netflix nesten -30% pre market, noen som kjøper den enorme dippen?
(som er nr #2 av denne størrelsen for året)
1 Like
Ackman snitter ned kanskje 
På ren psykologi og multippelbasis, hvis jeg var tech investor så ville jeg gått for en short på amazon+nvidia og long netflix+meta (etter rapport).
Netflix utvider fallet sitt til -31%, så short/long tech mulighet er:
Short Amazon P/E = 48
Short Nvidia P/E = 57
Long Meta P/E = 15
Long Netflix P/E = 21
Og nei, jeg har ikke skrevet feil på multiplene på amazon og nvidia…
Edit; Jeg trodde -25% after hours var mye. Ned -35% nå. Herregud for en margin-call runde som går rundt nå.
4 Likes
For andre i eventuelle samme situasjon med vurdering av underkurs, så er prisen hos Handelsbanken at de regner nivået ved utgang til å ligge på 3,6 %.
Mao ord skal rentene i snitt ligge på 3,6 % herfra og neste 5 årene for å at man skal tape veddemålet. Banken må gjerne smile igjen når jeg går ut, men det ble 357K i “gevinst” på under 2 år på 4 MNOK inne 
I mellomtiden ligger flytende på 1, 89 % hos noen banker, så den traden virker forlokkende.
1 Like
Long lockdown aksjer? 
3 Likes
Det jeg skrev der nå er en short/long sammensetning på multipler. Det har med nedsiderisk å gjøre, og kan være en fin sammensetning dersom du ønsker tech eksponering men er redd for stive prisinger. Kommer an på hvordan du evt hadde vektet den porteføljen osv om du ville være net short eller net long tech.
Netflix pre-lockdown aksje
Januar 2018 netflix = 215$.
15 mrd$ revenue, net profit 1,2mrd$
April 2022 netflix = 215$
Q1 22’ runrate for resten av året:
31 mrd$ (+100% 2018) revenue, net profit 6,5mrd$ (+400% 2018)
Å kjøpe netflix og meta, for å shorte amazon og nvidia er for å nullstille tech risk, men trade på multiplene i et tøft børsmiljø. Slike sammensetninger er helt unødvendige i bullmarked
Denne traden var ca 0 interessant før dagens krakk i netflix. Må også vente på meta rapportering før man kan gå i gang med den
2 Likes
Kommentarfeltet her er rimelig interessant. Ganske ensidig syn på Netflix som ok, men for dyrt. Jeg er der selv.
1 Like
Key Points
Since Russia’s unprovoked invasion of Ukraine the outlook has worsened — notably with further supply chain shocks and even higher inflation.
The Fund’s warning comes at a time of high uncertainty for some of the key central banks.
Monetary tightening could be accelerated if inflation remains high, which could impact market moves.
1 Like
3 Likes
Ut på SL ved nær 4 milliarder kr i minus 
Da kan vi slutte å syte over 100 000 tap her og der
6 Likes
Buhu, fondet mistet 4% avkastning og er nå 2% i minus for året. Tipper ingen mister nattesøvnen av det 
1 Like
Edit: Slik jeg forstår utsagnet “A weakening Yen (rising red line) is very bearish for the US 10-year Treasury (blue line)” er at det er svakheten i Yen som presser opp US10YT, og ikke nødvendigvis motsatt. (tar gjerne i mot push-back, innspill på det).
Videre mener jeg at den viktigste grunnen til svekkelsen av Yen er massivt økende energipriser; igjen Japan importerer 94% av sin energi-bruk, og 1/3 er gass og 1/3 er olje, i hovedsak LNG fra US og Australia og kull fra Australia, slik at når Europa nå skal ut og konkurrer med Japan på LNG og kull vil det nødvendigvis svekke Yen. Alternativet er som sagt at Japan må heve renten, og de har satt et tak på renten på 0,25%.
Basically fordi Japan har så mye gjeld at; 250% av BNP and rising, at om renta skulle stige til 3-4% så blir Japan teknisk konkurs.
Når Japan har satt et tak på renta slik de har gjort sier de at i alle auksjoner av statsgjeld kjøper BOJ (Bank of japan) opp all gjeld markedet ikke tar.
Men markedet har en tendens til å lukte hva som er reell og riktig prising, så da blir det et voldsomt press på valutaen i stedet for.
Jeg tror at Japan må velge devaluering istedet for renteøkning, og krysse fingerne for at energiprisene så snart så mulig “kollapser”.
2 Likes
Er det ikke omvendt, stigende amerikanske renter er bear JPY (bull USD)
Det er akk det som står i grafen(usdyen, ikke yenusd).
For noen er 100.000 drit å miste, ackman klarer seg fint med sine 30 milliarder tror jeg hehe
Ekstrem moden avgjørelse å fjerne netflix og ta et tap med en gang.
Jeg er ikke økonom, men mitt ståsted er at dyr energi er det som svekker Yen. Tar gjerne innspill på hvorfor det ikke skulle være slik. Men hvis dyr energi svekker Yen, og US10TY er så godt korrelert som man ser det er mot Yen, så synes jeg det er logisk å konkludere med at det er økte energi-priser som drar opp renta.
Synes Bianco har et interessant ppong på sin twitter-tråd når han kommenterer “rente-grensene” BOJ har satt:
"Bonus …
Many economists (incl Lael Brainard) matter of factly promote yield curve control as a legitimate policy tool.
The problem is it works until it blows up. This is what happened to Australia’s YCC last year, it blew up … badly
Is YCC now “blowing up” in Japan?"
Noe bare i nærheten av dette vil sette verdens-økonomien i tidenes knipe.
Så igjen, er det dyr energi som presser ned den japanske Yen?
1 Like
Dersom man får bedre risikofri renter ved å holde dollar obligasjoner vil japanere kjøpe USD og selge JPY og derav korrelasjonen. Stigende energipriser gir økt inflasjon og høyere rente.
1 Like
Det er ikke en half-pipe, selv om det er fort gjort å tro det.
Mangler 20 bps før 2-åringen er tilbake til 2008…
3 Likes
[Short Amazon -3,5%
Short Nvidia -6,3%
Bull Netflix +2,5% (fra 215)
Meta (ikke gå bull før etter rapport) -6% i dag]
Lik vektlegging 25% gir porteføljeavkastning
Amz = +0,875%
Nvidia +1,575
Nflix = +0.625
Meta = 0
Totalavkastning = 3%.