Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Bjørnefella: 2.2 - Det klargjøres for Bearfest 202x 2

Makro
#4266

Kom igjen a- det mange her inne sier er rett og slett ikke sant. Gir null mening.

Markedet trenger ikke korrigere, men dette er på ingen måte priset inn. Det går ikke an å prise inn på forhånd. Obligasjonsmarkedet har priset det inn, faste renter, spreads og corporate bonds.

  1. Det dere sier er at dersom Norges bank skulle øke renten fra 0,5 til 2,25 på 2 måneder, så kan du på forhånd prise inn den marginale nordmann som velger å putte deler av lønna si på sparekonto eller selge deler av porteføljen sin for å få en rente på sparekonto når bankene setter opp innskuddsrenta med 300%?

  2. Det dere sier er at dere på forhånd kan prise inn nedkjølningen av boligmarkedet fordi lånerenten økes på flytende rente med 2% og en stor andel kjøpere presses ut av markedet?

Flaks at man kan beregne disse effektene på forhånd!?

Og btw, det er ikke norges bank – det er verdens største sentralbank. Det er grunn til å være redd.

  1. Hvordan skal du prise inn QT?? Kan noen fortelle meg hvordan dere priser inn QT? Fordi jeg har lest amerikanske bankers analyser og de er like usikre som absolutt alle andre. Ingen aner om det knekker markedet å dra ut likviditet direkte ut av markedet. Det annonserte tempoet skal være 3 ganger(!!) så stort som på det meste da FED kjørte pivot i 2018.

Dette vi skal gjennom nå er helt originalt, og ingen vet hva som faktisk skjer. Men at det ikke er positivt for likviditet i markedene er ganske opplagt.

Men at noe er “priset inn”? Det går ikke.

8 Likes
#4267

Summen av det alle tror blir det markedet priser inn.

#4268

Regner med at de fleste er enige i at QE har løftet markedet.
Er det ikke da naturlig at QT vil senke markedet,- fra der det ellers ville ha gått?
Jeg la til siste bisetning fordi vi ikke vet hvor markedet ellers ville gått og hva som er priset inn. Men at QT vil ha en negativ effekt tror jeg er like opplagt som at QE har vært positiv.
Men, USA har allerede falt mye.
Ingen har spåkule. Kortsiktig utvikling er vanskeligere å spå enn lang.
Det kan gjerne bli rally denne uka, men vi er på toppen av en lang oppgangskonjunktur. Jeg tror den lange retningen blir langt dårligere enn historisk gjennomsnitt på 10% stigning i året.

3 Likes
#4269

“JPMorgan’s economists said there is a 1 in 5 chance of the Fed raising rates by 75 basis points this week, though the market is not pricing in that possibility.”

“Strategists do not expect the Fed to be concerned about either the stock market’s sell-off or the run up in bond yields.”

Fra: https://www.cnbc.com/2022/05/03/the-fed-is-expected-to-raise-rates-by-a-half-point-investors-wonder-if-it-will-get-more-aggressive.html

1 Like
#4270

Da kan det fort bli lettelsesrally hvis de kun hever renten med 0,5 %.

1 Like
#4271

For min del er det viktigste hva de signaliserer rundt QT. Fra hvilken dato, full guffe fra dag 1 eller innfasing over X måneder, eller om de ikke har blitt enige og kommer med noe i juni om hvordan de skal implementere det.

4 Likes
#4272

Før var FED hånden som åpnet kranen som fylte opp badekaret, nå skal de være den som drar ut proppen som tømmer ut vannet (likviditet)

3 Likes
#4273

Minner meg om utrykket “don’t fight the FED”, som ble påpekt av en analytiker som jeg følger, at utrykket så ofte er blitt brukt av “forståsegpåere” i media når markedene er i bullmodus og går opp. Men nå som det går nedover og FED skal stramme inn, så hører vi ikke lenger utrykket “don’t fight the FED” fra disse folka. Kanskje et tankekors. Selv kommer jeg sannynligvis til å sitte på sidelinjen i morgen å se på, jeg vil heller gå glipp av et kortvarrig bear-rally, enn å ta risikoen for at det motsatte skjer, når jeg vet at det kun er snakk om uker maks måneder, til vi er på en ny lower low for året igjen. (Snakker her om USA, samt vekstaksjer og tech på Oslo børs, selv om Oslo børs som helhet vel henger etter pga særstillingen med olja, dog, det varer neppe lenge nå. Jeg forventer UK-olja ned til 80-tallet eller lavere senest innen utgangen av året).

4 Likes
#4274

Greia er jo at olje på 70$ + er svært bra for norsk oljebransje. Da er det meste av prosjekter lønnsomme.

Spørsmålet er om vi er i mai 2011 nå, eller i starten på finanskrisen. Ved førstnevnte holdt oljen seg høy i mer enn tre år. Ved sistnevnte krakket oljen.

1 Like
#4275

Tror vi er på sistnevnte, ser virkelig ikke hvordan aksjemarkeder og sånt kan gå lengre opp. Vi er i siste fase av syklusen.

3 Likes
#4276

Jeg hadde troen på at vi var i førstnevnte, men det var før Kina stengte ned for en måned siden og før Russland angrep Ukraina. Jeg så for meg at økonomien ville gå fra varefokus til tjenestefokus.

2 Likes
#4277

Høyeste lønnsvekst på 40 år

Sjeføkonom Kjersti Haugland i DNB Markets merket seg også antall frivillige oppsigelser har kommet opp på det høyeste nivået registrert siden målingene startet i 2000.

«Med en slik temperatur i arbeidsmarkedet er det betydelig risiko for lønn- og prisspiraler som gjør at inflasjonen biter seg fast på høye nivåer. Det er nemlig ikke bare inflasjonen som er på sitt høyeste siden starten av 1980-tallet (8,5 prosent på årsbasis i mars). Det er også lønnsveksten i privat sektor (5 prosent i første kvartal 2022)», skriver hun i onsdagens morgenrapport.

Når Federal Reserve senere onsdag annonserer en renteøkning på det en bred konsensus mener blir 50 basispunkter, er det nettopp for å bekjempe den høye inflasjonen.

1 Like
#4278

The End Of Euphoria": Earnings Season Turns Dire As Corporate Sentiment Plummets

Weakest guidance & revisions since 2Q20…

Where a whopping 46% of S&P500 companies would announce results, we summarized the sorry state of affairs as follows: “Q1 Earnings From Bad To Dismal: Tech Earnings Sliding, Guidance Collapsing.” In the 7 days since, things have only gotten from “dismal” to even worse, and as Bank of America’s Savita Subramanian writes in her weekly Eranings Tracker now that week 3 is in the history books…we have clearly reached the “end of euphoria” phase.

#4279

Jeg synes faktisk at myndighetene gjorde alt for mye for å stimulere økonomien sett i ettertid. Coronaen var vel ikke så ille egentlig. Hvorfor er de så redde for litt resesjon? Er det fordi gjeldsberget er så høyt at man bare må fortsette å øke veksten for hvert eneste jævla år? Vi lever på en klode hvor man ikke har uendelig med ressurser, er galskap å skulle utvinne og bruke alt av det jorda har av ressurser. Jeg synes det er en uting.

4 Likes
#4280

Tror samfunnet kunne kollapset uten stimulansene, selv om det ble litt vel mye av det gode.

#4281

Buffett:

A short quiz: If you plan to eat hamburgers throughout your life and are not a cattle producer, should you wish for higher or lower prices for beef? Likewise, if you are going to buy a car from time to time but are not an auto manufacturer, should you prefer higher or lower car prices? These questions, of course, answer themselves. But now for the final exam: If you expect to be a net saver during the next five years, should you hope for a higher or lower stock market during that period? Many investors get this one wrong. Even though they are going to be net buyers of stocks for many years to come, they are elated when stock prices rise and depressed when they fall.

3 Likes
#4282

Virker som den mentale modellen til folk flest når det kommer til aksjer ikke er en bil eller biff, men en lottokupong som enten går inn eller ikke. Går aksjen ned i pris er det det samme som at man tippet på feil tall på Lotto

5 Likes
#4283

Tangen har i lengre tid advart om økende inflasjon globalt, og at økte spenninger, både mellom land og i markedene, kan føre til at Oljefondet etter mer enn et tiår med nesten uavbrutt vekst går på en saftig smell

3 Likes
#4284

Når kommer fed news?

#4285

Kl. 20