Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Bjørnefella: 2.2 - Det klargjøres for Bearfest 202x 2

Makro
#7545

Jeg tolket også bevegelsen likt deg. Hadde hvertfall ikke forventet VIX ned når SPX var ned såpass mye. SPX tok også i mot på 200 ukers glidende snitt, men moment viser fremdeles rom for mer nedside. Føler vi er på et kritisk vippepunkt - hvor utfallet kan gå begge veier. Har sett en god del videoer nå (mest bearpr0n) hvor flesteparten peker på at en hendelse slik som den i England også kan skje i US. Geopolitisk er det også max uro. Dollaren spiser opp andre valutaer. Det er kaotisk.

Rent teknisk meget uheldig å stenge under low fra juni som jeg vet mange har sett på som potensielt støttenivå i SPX. Nå er ikke bruddet her faktum med mindre vi får follow-through til uka. For å kalle det en midlertidig bunn må vi over denne støttelinjen igjen.

Motsatt fall vil salgspresset fortsette.

Hvis det skjer så kan vi fort få en skarp spike ned og så v-shape opp.
Merk at vi ikke bare stengte under støttenivået, men også på low for uken.

Som en liten positiv ting kan man se at volum for 2 uker siden tilsvarer volum i uken som var, men SPX falt 6.85% da, ifht. 4.08% nå. @rosk82 pleier å snakke om effort vs. result, og det var like mye effort, men mindre result. Likevel veier de andre tingene jeg har nevnt tyngre for egen del.

image
image1822×827 91.4 KB

Det er vanskelig å time bunnen, jeg tror fremdeles på rally ila. oktober, men er forberedt på en uke til med blod. Tror 200 ukers glidende snitt vil være psykologisk viktig å holde for bulls.

Neste nivå jeg ser mot om dette ikke holder er da 3385. Ser ikke noen umiddelbare katalysatorer for bouncen jeg har snakket om, men sesongmessig så skal den komme innen 4-6 ukers tid. Innen den tid kan vi få en wick ned til bunn av trendlinjen i megafonen som er under utvikling.

P.S - Verdt å sjekke historisk performance til SPX i midterm-election cycles.
(hint: det er gjennomsnittelig opp).

Nok en teknisk spennende uke i emning :slight_smile:

5 Likes
#7546

Sportsgiganten falt hele 12,8 prosent fredag etter å ha levert kvartalstall torsdag. Til tross for å ha levert gode tall, steg lagrene i løpet av kvartalet. Selskapet er overfylt med produkter fra flere sesonger på grunn av forsyningskjedeproblemer.

12,8% ned pga manglende marginer (inflasjon) og fremtidig guiding. Mange selskaper følger tenker jeg.

1 Like
#7547

Credit Suisse er vel ikke akkurat i sjiktet av de mest viktige institusjonene, vært et vandrende lik i årevis som prisingen også viser

1 Like
#7548

LehmannBrothers var heller ikke den største. :thinking:

1 Like
#7549

Var mamge andre det gikk til h med i 08.Lehman ble bare ikke reddet.

1 Like
#7550

Husker hysteriet rundt Evergrande i fjor. Fislet ut i ingenting. Likevel verdt å ha i bakhodet at makro nå er helt annerledes. Sentimentet er preget av frykt. Jeg gjentar at det føles som et vippepunkt: men skulle man få systemrisiko / fare for smitte / dominoeffekt, så er jeg rimelig sikker på FED tar en BoE og stanser renteøkningene. De snakker om dette i siste episode av Wealthion med Lance Armstrong.

2 Likes
#7551

Hmmm… hvordan kan det bli verre?

Husholdningene:

Med høyeste fastrente siden 2007 på 6.70% , så er gjeldskostnaden på lånene privatpersoners største asset. Dvs så lenge fastrenten ligger over snittet de har bundet med er fra mellom 2007-2022 så vil boligaktiviteten stupe rett i bakken. Folk vil unngå refinansiere eller selge bolig dersom du vet at du ville gått fra snitt 3,5-4,5% til 6.7% rente over natta?

Samtidig, Bankene:

bankene sitter på økt tap på lån for hver måned fixed ligger over deres utlånsrente siste 15 år? Så egentlig sitter bankene på hele systemrisken ved nytt skifte med økte renter og globalisering hvis husholdningene unngår finansiering og gjeldskost?

Markedet er på vei til å prise inn et krisescenario.

Det er en av hovedårsakene til at JP Morgan, verdens største bank, har falt -38%, mistet 2 trillioner kroner i verdi og er et av de største fallene gjennom tidene. :beach_umbrella:

11 Likes
#7552

La oss få stigende inflasjon i to måneder nå så knekker noe stygt. Folk klamrer seg til håpet om at fed snur snart og inflasjonen er på vei ned.

2 Likes
#7553

Skrev det over 10. april i år, på denne tråden, og så langt i 2022 har innskuddspensjonen min klart seg ganske bra, relativt sett ! :sweat_smile:

Min pensjonsleverandør er Storbrand, og synes det er interessant å følge med på hvordan de forskjellige plasseringen har klart seg. Det er ganske mye å velge i av fond for privatkunder, og hvordan de har gjort det kan man sjekke på denne listen:

Jeg kastet alle avtaler på innskudspensjon, store og små, inn i Storebrand Ekstra forsiktig P (som sagt i november 2021), og sett på et globalt perspektiv, traff jeg vel så godt som planken (gikk ut fra Storebrand Ekstra Offensiv P).

Avkastning på -2,95% på Storebrand Ekstra forsiktig P, har nok vært en bedre plassering en Storebrand Ekstra Offensiv P på -15,01%.

Og det meste av valg og muligheter på fond ligger på minus 10% til minus 25% bortsett fra Storebrand Fornybar Energi på 8.75% som ironisk nok har blitt hjulpet av prisen på fossil energi.

Nå bør det uansett bemerkes at Storebrand Fornybar Energi har høyeste risiko, og hvis noen hadde tenkt i de baner kunne de fort bommet og havnet på Storebrand Fossilfri A og havnet på -24,85% avkastning så langt i år.

Så når man først har kommet i den situasjonen at folk har mer ansvar for sin egen pensjon enn før (overgang fra ytelesesbasert til innskuddsbasert), hva tror man er de store trendene fremover?

Ser man på 10 year treasury yield minus 2 year tresury yield så er det ganske ofte at en resesjon følger etter at den går negativ.

image

Men det er alltid en god del forsinkelse, og det er først når den begynner å stige igjen det virkelig begynner å gå sørover. Akkurat nå er den vel godt i negativt territorium, og har vært det siden juli.

Så spørsmålet er da, hvor lang blir lede-tiden? Historisk har det tatt litt tid:

image

Og regner man fra juli når den ble negativt “for godt”, eller fra april når den dippa tåa ned i ?

Uansett, min tanke er at det kanskje kan ta litt tid før aksje markedet snur? Er ikke sikkert det blir en kort “covid-resesjon”, men kanskje heller ikke en 30-talls depresjon heller? Hvem vet…

Vi er også i en tid hvor globaliseringen “går i revers”, så effektiviteter oppnådd ved globalisering kan i lang tid ha motsatt effekt. Legg til krig i Ukraina, fortsatt lockdown problemer i Kina, effekten av mangel på gjødsel ikke får effekt før til neste år, stigende renter, fallende bolig-priser, fortsatt stramt arbeidsmarked etc, så kanskje aksjemarkedet kan få en langvarig nedtur.

På den annen side, så må de høyere renten begynne å bite snart, selv om det er et stykke til toppen

image

Min tanke er at kanskje obligasjonsmarkedet vil snu før aksjemarkedet, kan det være en ide å sette innskuddspensjonen sin over fra korte til lange renter om 3-6 måneder?

Noen som har noen tanker?

5 Likes
#7554

image
image2451×1198 117 KB

Grønt er resesjoner. Generelt: ned før resesjonen begynner, opp før resesjonen er ferdig i aksjemarkedet. Unntaket var 2000-2003. Fordi bobla var for stor? Og denne er etter min mening større.

Jeg tror på at vi når går gjennom inflationary bust, og så tror jeg vi fort får disinflationary bust etterpå. Så da er det lange renter som gjelder ja. Vi kan også få en runde med inflationary boom, hvis det skal kjøres på med stimuluspolitikk samtidig som inflasjonen er høy. Men jeg antar det er noe mindre sannsynlig, selv om det er ganske mulig fortsatt.

Grunnen til at jeg tror på disinflationary bust er at jeg mener reversering av globaliseringen skal fortsette å ødelegge realøkonomien i flere år framover, og at vi ikke er ferdig med globale politiske problemer. Og at velgerne fortsatt er opphengt i moralpolitikk og ikke realpolitikk, og da vil politikerne gjøre som velgerne befaler og ødelegge egen økonomi for å ta de riktige moralske valgene, til tross for åpenbare konsekvenser.

Moralen styrer i vesten, og vil gjøre det i flere år framover så vidt jeg kan se. Ting må bli mye mye verre før velgerne velger å prioritere realpolitikk (hvis det skjer overhodet?), og hvis ikke velgerne prioriterer det, så vil ikke politikerne gjøre det.

De første værmeldingene jeg har sett tyder på at vinteren er mild i hvert fall i år, så er det mer usikkerhet i Q1 neste år, og noe mer usikkerhet rundt øst-europa enn sør/vest/nord-europa. Så er det lenge til og værvarsel er aldri å stole på, men i utgangspunktet oppløftende på kort sikt. Verste som kan skje nå er vel en ekstra kald vinter i Europa.

Jeg tenker at å gjette på toppen i rentebanen i mars er logisk. Jeg har også desember som en mulighet men det krever at noe svært stygt skjer i oktober/november som gir FED incentiv til å stoppe/snu i desember. Så da får man jo advarselen underveis fordi det vil skje noe jævlig stygt først.

Problemet med å basere seg på markedets forventninger om rentebanen til FED er at det i stor grad er basert på de siste signalene fra FED - og FED har bommet konstant og justert rentebanen høyere konstant. Så hvorfor skal man tro at de treffer perfekt i dette tilfellet? :slight_smile:

Flere potensielle scenarioer jeg har, og det primære er: hold kontanter til jeg tror FED snur, og at noe må knekke stygt før FED snur. Om det er inflasjonen er det fantastisk, om det er boligmarkedet er det stygt, men det er også andre ting som kan gå til helsike. Finanssystemet, råvaremarkedet, statsobligasjoner (hvis vi begynner å få flere titalls land som går konkurs fordi de har gjelden i dollar), eller svært høy arbeidsledighet (stygg resesjon), osv osv osv.

9 Likes
#7555

Det er etter min mening en mye større joker en mange er klar over. Bloomberg hadde nylig Bill Gates til intervju

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-09-29/transcript-zero-episode-3-a-big-climate-bill-for-a-new-era-of-climate-tech?leadSource=uverify%20wall

Og der “tallfestet” Bill Gates forskjellen i bruken av naturgass i Europa som følger:

““The difference in the amount of natural gas you need in a very cold winter versus a mild winter will surprise people. It’s almost a factor of three,” he said. “So you better be hoping it’s a fairly mild winter… If it’s a very harsh winter, the tradeoffs are very, very difficult, including clamping industrial use [of energy] in large part, which people aren’t really ready for.””

Mao, jeg kommer til å følge med like mye på værmeldinga som noe annet når jeg skal vurdere økonomiske disposisjoner.

7 Likes
#7556

Jeg kan ikke så mye om vær osv, hvilke nettsider bruker du for å holde deg oppdatert? Er det noen du mener er veldig gode på å forklare værforhold eller som treffer bedre enn andre på langtidsvarsler?

#7557

Beste værmeldingen er vel tyske wettersentrale

https://www.wetterzentrale.de/de/default.php

Der kan man se på værmelding for den amerikanske (GFS), europeiske (ECMWF), kanadiske (GEM) værmodellen. Også andre lands systemer er der, men de jeg nevnte tenker jeg er de 3 beste.

Man klikker på modellen man liker best og så kan man sjekke ut for forskjellige parametere, temp, trykksituasjoner, nedbør, vær i forskjellige høyder (hektpascal) osv.

Basically er det stor usikkerhet selv om det er masse som korrelerer, og det er hele tiden et “moving target”.

Har man drit mye tid på hånda, og interessert i samme ting som folk som er rarere en Kristen Gislefoss, så finnes det også diverse youtube-kanaler.

Jeg har denkanalen på feeden, for selv om denne er 44 minutter, så klarer seg å få et innblikk på hvordan ståa er denne uke på mindre enn 1 minutt ved hurtig-klikking gjennom, siden jeg har gjort meg kjent med begrepsapparatet.

3 Likes
#7558

Har hele min pensjon fra arbeidsgiver i Sparebanken 1 Aktiv Renter. Den er ned 1,75% siden jeg gikk inn for 1 mnd. siden.

1 Like
#7559

Jaja. Siden vi diskuterte det allerede. Ikke i tråd med det jeg leste for noen dager siden, men går ut fra at dette er mer oppdatert.

4 Likes
#7560

Yep, ingen problemer sa de i forrige uka.

1 Like
#7561

Når det stanser også opp i Olje Norge, da kan man bare tenke hvordan det er ellers.

1 Like
#7562

PMI USA kommer kl.16.00
Konsensus 52,2

2 Likes
#7563
#7564

UK PMI = 48,4
Ned fra 49,6 forrige mnd.

2 Likes