Bjørnefella: 2.2 - Det klargjøres for Bearfest 202x 2

[rosk82]

Poenget mitt var at du henviste til kanskje den dårligste avisen vi har her i landet.
(Var vel en annen tråd her på forumet som viste en stillingsannonse for avisen tidligere. Mesteparten av kvalifikasjonene gikk på generering av klikk, trafikk og “vri” en sak for å treffe flest mulig)

Når vi allerede har en avis som har gjort mer eller mindre det du etterspurte om. Der finner du aldersgrupper på innlagte, smittede, vaksinerte. Justert på %, rene tall og per 100k innbygger i den spesifikke gruppen.

Uansett, markedet priser ikke etter hva som står i avisene. Markedet ser fremover. Så når avisene kommer med en “headliner”, er dette “old news” i forhold til markedet.
Leser man statistikkene og hva som kommer frem der, kan man få en ganske god ide om hva morgendagen eventuelt neste ukes overskrifter kan bli når det gjelder covid/omikron.

Sør-Afrika er den plassen som har mest historikk på Omikron, etterfulgt av UK og Danmark. Data fra disse plassene vil gi ett ganske godt inntrykk av hva andre kan forvente. Og så langt ser tallene fra UK til å bekrefte hva man har sett i Sør-Afrika.

Nedenfor er offisielle tall fra UK. Som man lett kan se har antall registrerte smittede eksplodert. Men antall innlagte følger ikke på samme måte som tidligere. Samtidig er det rapportert at pga. stor smittespredning er det mangen av de innlagte som ikke er der pga. omikron men med omikron. Men dette gjøres ikke forskjell i på statistikkene.

Men det mest oppsiktsvekkende er den siste statistikken. Med folk på ventilatorer. Ser man på den, skulle man ikke trodd UK er inne i sitt største smitteutbrudd noensinne.

USA har også tidligere hatt mye smittespredning, noe som også betyr man har en form naturlig eksponering i tillegg til en høyere vaksineringsgrad en tidligere. Så det spørs om det blir så dommedagsaktig så noen frykter.

Sør-Afrika har stoppet smittesporing, Frankrike skulle redusere tiltak da det var for inngripende i økonomien, alle tall så langt ser positive ut når det gjelder Omikron. Og på toppen av dette ser det ut til at Omikron gir kryssimmunitet mot den farligere Delta utgaven. Foreløpig ser akkurat dette mer bull en bear ut.

[h3nk1]

@rosk82

Det er mye piss fra media.

Det beste du kan gjøre er å lukke avisa. Og finne de offisielle statistikkene og grave litt i tallene.
Du vil bli overrasket.

Allerede første børsdag 2022 blir TI servert ukens, månedens og årets beste tips.

[TheObserver]

Nordea tror på 2-sifret global avkastning i år.

Rein holder på overvekten og spår nok et godt år for aksjer. Han tror avkastningen kan havne på ti prosent.

– Man kan fort få høydeskrekk, men det er normalt ikke det som styrer markedet. Den økonomiske veksten er god og selskapene gjør det bra. Til tross for at de har litt utfordringer med logistikk og flaskehalser, og inflasjon, så kommer nok det underliggende til å være solid økonomisk vekst og et høyt forbruk, slik at det etter hvert blir en god del investeringer. Det lover bra for året, sier han.

I fjor hadde globale aksjer en inntjeningsvekst på 53 prosent, ifølge Rein. I år sier han det er ventet syv prosent vekst i inntjeningen, altså hvor mye penger selskapene tjener.

– Og det er i et år hvor økonomisk vekst ventes å være over der de har vært de siste ti årene. Jeg tror det er gode rom for positive overraskelser, sier han.

Som de fleste andre markedsaktører har også Rein registrert en galopperende inflasjon både her hjemme og i utlandet. Han mener en viss prisøkning er positivt ettersom det ganske enkelt betyr at selskapene setter opp prisen på varene sine og får mer betalt. En inflasjonskrise ser han ikke komme.

– Det er en risiko for at den kommer ut av kontroll og at sentralbankene svarer med å sette opp rentene mer. Jeg har liten tro på at det kommer til å skje, men det er noe man må følge med på.

[holmes]

Tror man bør fokusere på tiltak og endring i atferd blant konsumentene - det er det som påvirker økonomien. Ikke hvor mange som dør.

[Christian]

SLUTT: Januar blir en hard måned å komme gjennom, men så kan toppen være nådd og en mer tiltaksfri tilværelse like rundt hjørnet, mener danskenes utgave av Folkehelseinstituttet, Statens Serum Institut (SSI).

Danner grunnlag for optimisme i mine øyne

[TheObserver]

Ingen brems å spore i det europeiske lokomotivet, til tross for flaskehalser og inflasjon:

EMU: ENDELIG PMI-INDUSTRI 58,0 I DES (VENTET 58,0)

Oslo (TDN Direkt): Innkjøpssjefenes forventningsindeks for eurosonen (Purchasing Managers’ Index) for industrisektoren var 58,0 poeng i desember.

Det var på forhånd ventet en indeks på 58,0 poeng, ifølge konsensusprognose fra Trading Economics.

En indeks over 50 viser tiltagende aktivitetsnivå.

[havana12]

Nå er det relativt store bevegelser i yieldmarkedet

Tungt salg i obligasjonsmarkedet. begynner folk å kaste kortene i gjeldsmarkedetnå?
kan fort ende nasdaq i minus, s&p ikke så sensitiv til yieldøkningene.

Ingen har forstått seg på obligasjonsmarkedet enda, blir spennende å se.

[Mr.Oncoinvest]

Markedet minner mer og mer om orkesteret på Titanic.
Mulig bullmarkedet holder frem til mars, hvis det ikke kommer en sort fugl før det.

Edit
Dax er over 16k mens landet er midt inne i en energikrise uten like. Og hodeløse politikere stengte ned 50% av landets gjenværende carbonfri pålitelige energikilde på nyttårsaften.

[Kaisovski]

Kan nesten garantere at det var flere barn innlagt med RS-virus de siste 3 månedene enn under hele pandemien av corona.

Kjenner ganske mange som måtte til sykehus med småbarn pga RS, ingen pga corona.

Anekdotisk selvfølgelig, menmen

[holmes]

https://www.npr.org/2022/01/03/1069828724/quebec-begins-retail-store-closures-amid-new-covid-19-wave

[TheObserver]

@havana12

kan fort ende nasdaq i minus, s&p ikke så sensitiv til yieldøkningene.

Man så hva som skjedde når FED hauket opp stemningen før jul med guiding på flere renteoppganger enn ventet. Nasdaq ble dagens vinnerindeks.

Ikke tro at styringsrente som løftes fra 0 til 1 % er høyt. Det er fortsatt latterlig lave renter og optimale betingelser for vekstaksjer.

Håper han som skulle kjøpe Bear TSLAx3 var kort i skjæra!

[holmes]

https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2022/01/03/a-perspective-on-secular-bull-and-bear-markets

[havana12]

Markedet er helt ødelagt og forstår ikke konsekvensene som kommer nå.
Litt synd at tesla dro i gang festen med 12%, skulle vært interessant og sett uten den fra start. Men enig, i dag ble det kjøpt haugevis med overpriset egenkapital.

Men siden du snakker om at styringsrente fra 0 til 1% ikke er viktig, da har du ikke fulgt med.
Når yielden stikker så mye på en dag(10% økning i den mest omsatte yielden i verden), så er den eneste måten å få så store bevegelser ved at det selges unna massivt i obligasjoner og er litt det samme som panikkstemning i aksjemarkedet blant de som holder gjeld. Som er ca 3 så stort som aksjemarkedet, og obligasjoner har hatt tidenes bullmarked og liten renteoppgang har veldig mye å si. Fed holder ca 6 trillioner gjeld hvor 10-åringen brukes bla.a til husholdningsgjeld som fed må betale. Markedet i dag er i dag mer rentesensetiv enn før, da det er rekordhøy gjeld i verden. Mener det er 250%+ av bnp.

Også håper jeg også det har blitt sett på hva som skjer med diskonteringen når rentene kommer litt opp. Der kommer nasdaq inn. S&P er mye mer solid, der er det ganske sterke selskaper med god earnings. Skal så lite til før selskaper med svak inntjening får korreksjoner, leveraged selskaper sliter eller arbeider på marginalen, eller så kan man se videre fall i krypto eller andre ekstra belånte posisjoner som vil falle tilbake ettersom obligasjonsmarkedet begynner å synge.

Trenger ikke være krakk, men at aksjeindeksene går opp på dagens tall viser hvor vi er i bobla. Ganske høyt. Kunne fint kommet en 10% korreksjon nå, før en siste bull-reise før det smeller. For på en måte må dette betales tilbake, gjelden er det ute i selskapene. Enten så må skatter øke, eller så må man selge unna på balansen og inflasjonen stokker om på prioriteringslista

[Christian]

Hva betyr: “Real (inflation-adjusted) monthly averages of daily closes”?

[TheObserver]

@havana12

Men siden du snakker om at styringsrente fra 0 til 1% ikke er viktig, da har du ikke fulgt med.

Ok, hvor mye gjeld / obligasjoner har du lyst til å ha i porteføljen med stigende renter fremover? For å snu det; hvorfor har det vært gull å være long obligasjoner med fallende renter?

For meg er lysten nå lik null for å eie obligasjoner, med unntak gjennom forvaltere som kan gå short durasjon.

1 % renteoppgang på 7 års løpetid i snitt = hvor mye minus på obligasjonen? (Ta høyde for at spreadene er uendret…)

Er det bedre enn aksjer so be my guest.

[holmes]

Det betyr at i stedet for å vise sluttkursen hver måned viser chartet snittet over alle handelsdagene den måneden og at kursene er justert for inflasjon

[Christian]

Inflasjonsjustert aksjeindeks?

[holmes]

Dvs realavkastning

[havana12]

Men vi snakker ikke om deg og meg her, dette er mye større enn hva vi retailere putter pengene i neste året. Det er jo hele poenget.

[Christian]

Jeg tror poenget til TheObserver er at det er bedre å få 3,3% avkastning i aksjemarkedet enn 1% i obligasjonsmarkedet. Spesielt siden obligasjonene ikke inflasjonsjusteres.