Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Capital Tankers (CAPT)

Transport
#1

Finner ikke tråd fra før så starter en-dette selskapet fortjener egen tråd:

Oslo (Infront TDN Direkt): SB1 Markets oppjusterer kursmålet på Capital Tankers til 280 kroner fra 200 kroner og gjentar kjøpsanbefalingen, ifølge en analyse onsdag.

Meglerhuset oppjusterer ebitda-estimatene for 2026 og 2027 med henholdsvis 39 og 19 prosent, og ligger dermed henholdsvis 41 og 19 prosent over konsensus.

SB1 Markets viser til et svært stramt tankmarked og venter at Capital Tankers vil fortsette å oppnå høye rater og generere solide kontantstrømmer, selv om bare rundt halvparten av flåten er levert.

Aksjen handles ifølge meglerhuset med en rabatt på over 30 prosent til verdijustert egenkapital (NAV). SB1 Markets venter at rabatten vil avta etter hvert som flåten leveres, visibiliteten for inntjeningen bedres og selskapet bygger opp historikk.

2 Likes
#2

Jeg fikk minstetildelingen (44 aksjer 135kr) og begynte øke litt for sent, startet på 170-tallet og har økt helt opp til 193kr. RAtene tar helt av og prisen på brukte skip øker eksplosivt.

1 Like
#3

Capt er for tiden det lavest prisede tankselskapet på OB målt mot NAV. Etter de siste oppdaterte kursmålene (280 -290 nok) er det priset til 0,62-64 mot NAV.
Capt har for tiden følgende fåte:
1 VLCC som går på 1 år TC på rundt 97 K $. Denne utløper i februar -27
7 stk Suezmax som går i spotmarkedet
4 Aframax som går i spot
4 LR2 som går i “dirty” markedet spot.

Skip i bestilling:
1 Suezma nov 26
1 VLCC feb 27
1 VLCC april 27
1 VLCC mai 27
1 VLCC juni 27
1 VLCC juli 27
2 VLCC sept 27
1 VLCC okt 27
1 VLCC nov 27
1 VLCC des 27
2 VLCC og 1 suemax mars 28
1 VLCC og 1 suezmax april 28
1 VLCC mai 28

De har tillegg opsjon på 11 VLCC og 2 suezmax for levering i 2028 til en fastsatt pris

Alle skipene er enten dual fuel eller utstyrt med scrubbere, eller begge deler

The Company has not formalised a dividend policy. The Company intends to implement a dividend strategy targeting distributions of 30-40% of FCFE to its shareholders in the form of dividends, until its fleet is fully delivered and 70-80% of FCFE once the Group’ fleet of Vessels is fully delivered.

https://www.capitaltankers.com/presentations?fdl=14

4 Likes
#4

Baltic-indikasjonen for gjennomsnittlig Suezmax spotinntjening har passert USD 686.000/dag, det høyeste nivået i dataserien tilbake til 2008. Clarksons lå rundt USD 600.000/dag, mot ca. USD 250.000 bare én uke tidligere.

1 Like
#5

SB1 Markets høyner kursmål.

CAPT update (Buy, tp NOK280) | Huge cash flow potential, still at a discount

We reiterate Buy on Capital Tankers and lift our TP to NOK 280/sh (from NOK 200/sh), based on an avg. of NAV scenarios and equal to ~7.5x our 12m fwd. EPS, as the strong share price performance since our last update has closed the gap to our previous target.

We lift our 2026/2027 EBITDA estimates by 39%/19% respectively, leaving us 41%/19% above consensus for 2026/2027.

In an exceptionally tight tanker market, with the VLCC market sold out and Suezmax and Aframax/LR2 rates now also exploding, we expect CAPT to continue to deliver operationally, capturing the “tops” of the market and generating healthy cash flows, despite “only” ~50% of the fleet being on the water.

If we assume USD 250k/d for the Suezmaxes and USD 150k/d for the Aframax/LR2s in Q426, running div. yield based on Q4 DPS (40% payout) is well into double digits (15%), rising to 28% at USD 450k/d and USD 250k/d respectively, showcasing the enormous cash flow potential in the fleet. At a >30% discount to NAV, CAPT screens as one of the deepest NAV discount names in our crude tanker coverage universe, a gap we expect to narrow as the fleet gets delivered, earnings visibility improves and CAPT continues to build track record.

Buy, TP NOK 280.

4 Likes
#6
4 Likes
#7

Og fra 1. januar kan denne handles på ASK.

1 Like
#8
1 Like
#9

Om man følger med på hvor og hvordan de ulike børsnoterte rederiene som FRO, CAPT, NAT, TNK, INSW, OET og TEN innenfor segmentet suezmax trader så ser man at CAPT i likhet med OET har en “fremoverlent” tilnærming til å ta større risiko opp mot faktisk økt inntjening. For Q2 så var CAPT på linje med OET som er den man ønsker/prøver/drømmer å måle seg opp mot.

1 Like
#10

Dagens tankpropmpt:

Segment Referanserute Gulv 15.09 Siste 06.10 Avvik
VLCC US Gulf–Med, 270k tonn 85,19 125,93 +47,8 %
Suezmax US Gulf–Med, 145k tonn 87,13 202,90 +132,9 %
Aframax US Gulf–Med, 70k tonn 122,27 252,10 +106,2 %
LR2 AG–UKC, 90k tonn 132,78 172,78 +30,1 %

Kilder: CommodityScope – Dirty Tanker Assessments og CommodityScope – LR2 AG–UKC. Historiske referanseverdier er kontrollert mot 15. september. CommodityScope
Markedskommentar
VLCC: Fortsatt ekstremt sterkt. En markedsoversikt fra uke 40 indikerte rundt USD 1,22 millioner per dag på AG–Kina. Dette er en annen rute og må ikke sammenlignes direkte med tabellens USD/tonn. Axia SNP
Suezmax: Den største prosentvise vinneren siden 15. september i vår sammenligning. Det er spesielt interessant for CAPT, med nye Suezmax-fartøy som kommer inn i markedet.
Aframax: Har også mer enn doblet fraktnivået på referanseruten. Det indikerer at den kraftige oppgangen har spredd seg fra VLCC til mindre råoljetankere.
LR2: Oppgangen er mer moderat, og siste vurdering viser en liten nedgang fra 5. til 6. oktober.
Nytt fra Hormuz – 8. oktober
Reuters melder i dag at antall skipspasseringer gjennom Hormuz har falt til det laveste nivået på over to måneder.
Ifølge Kpler passerte bare syv råvaretransportskip stredet 6. oktober. Samtidig har oljeeksporten fra Oman-kysten og Rødehavet økt kraftig.
Dette understøtter bildet av et tankmarked preget av omfattende logistikkendringer, STS-operasjoner og redusert effektiv flåtekapasitet. Reuters
Databegrensninger
Tallene i tabellen er indikative spotvurderinger fra CommodityScope, ikke bekreftede enkeltfixtures eller offisielle Baltic-sluttkurser. Prosentendringene er sammenlignbare innen hver rute, men kan ikke uten videre oversettes til samme prosentvise endring i TCE-inntjening.

1 Like
#11

Suezmax Aristoklis (CAPT) CPC (Caspian Pipeline Consortium i Svartehavet) -UKCM (UK-Continent-Mediterranean) Laycan (lasting) Oct15 WS1100. Charterer KMG (statlige kasakhstanske olje- og gasselskapet KazMunayGas).

1 Like
#12

wth?

Er vi der?

NAT opererer i alt fra 60kusd til 200kusd, friskt å estimere med 250k/d som base for analyse.

Var SB1 med i tilrettelegging?

#13

Fearnley Securities AS and Pareto Securities AS are acting as joint global
coordinators in the Private Placement and as Euronext Growth Advisors to the
Company in connection with the listing at Euronext Growth Oslo. Clarksons
Securities AS and SB1 Markets AS are acting as joint bookrunners in the Private
Placement (the joint global coordinators and the joint bookrunners,
collectively, the “Managers”).

1 Like
#14

NAT har mange av sine skip på t/c og går glipp av mye av dagens pengesprut. CAPT trader alle sine spot, med unntak av den ene VLCC’en de har per dags dato. Den blir ledig feb 2027. Ref Aristoklis som jeg postet over her så mener jeg TCE for WS1100 på CPC-UKMED er drøyt 900k om dagen.

#15

Har du kilde på denne?
Det er jo en syk rate, 1 million dollar + pr dag er anslagene fra AI uten å kjenne detaljene

#16

Fra privat X-konto med ref til Platts. Ellers kan du se generell referanse her på WS1000+ for gårdagen.
TD6 135K Black Sea to Mediterranean 1,012.78 WS +22.22 820,313.00 +19,236.00

1 Like
#17

Er det de 4(?) på fast kontrakt du mener?

NAT sin modell har vært å trade spotmarkedet i all tid, senest uttalt på cnbc for noen dager siden. De inngikk noen lange kontrakter på skipene finansiert gjennom Ocean Yield, om jeg ikke husker helt feil.

Å kjøre 260k/d usd base case på analysen fra SB1 er mildt sagt tøft gjort, enten det eller så er tidshorisont satt til ‘x’ :blush:

#18

Fearnleys: “We’re finding it challenging to describe the same in a different way, but in the word of one player: “it’s soon WS 1000 in all segments for some enquires or another”. Said with the tongue in the cheek of course, but indicative of the sentiment, and a quick glance at the position lists does not bode much reprieve for charterers any time soon. These historical rates and corresponding earning might paradoxically be the only thing possibly capping continued upward movement. Do I push for another few points or do I take my USD Gazillion a day earnings and move on? Oil supply continues to increase, and shipping data shows regional crude exports from the Middle East actually exceeded pre-war levels on several days in late September. The VLCCs smaller sisters, Suez- and Aframaxes, are showing no sign of slowing down either so there’s really nowhere to hide right now.”

2 Likes
#19
1 Like
#20

NAT: Our business Model - * Servicing Big Oil – TC and contracts (Spot)

NAT Q2: THE VESSELS COLLECT IN THE RANGE OF USD 60,000 – USD 90,000 A DAY IN THE SPOT MARKET, The average time charter equivalent (TCE) for our fleet during the second quarter of 2026 came in at $63,000 per day per vessel (including loss of hire insurance recoveries) . Opex snaut 10K per day

Inkludert 12 mnd innesperret.
Thursday, July 2, 2026
Dear Shareholders and Investors,
We have had 3 ships stuck in the Arabian Gulf. The problems started February 28 this year. These vessels have now gone through the Hormuz Strait and are again involved in international business.

Fra det jeg kan grave frem:
Nordic Hunter og Harrier på 6 års t/c fom 2022 til snaut 23k/dag.
NORDIC HAWK (2016) Mercuria since September 2025 1y at $44,000/day pluss 1 års option?
NORDIC SPACE (2017) STASCo (Shell Trading and Shipping Company) fra feb 2026 $50,000/day coupled with a defined profit-share mechanism. (AI: Shell holds the option to extend the employment window. These extensions are typically structured as **1 or 2 operational 6-month options)
NORDIC AQUARIUS (2018) Shell since April 2026 1 year at $75,500/day (AI: The option structure here is limited to a standard +/- 30 to 45 days charterer’s option)

CAPT Q2: Suezmax $166,754 per day (spot) Opex $8600. Snittet inkluderer en stk. ballast fra verftet som nybygg og en kort t/c for posisjonering som kun genererte 37k TCE for Q2. resterende 33 dager av t/c ruller over i Q3 til 73k/dag.

Rettelse: snittet til CAPT inkluderer ikke det korte t/c.