Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Capital Tankers (CAPT)

Transport
#1

Finner ikke tråd fra før så starter en-dette selskapet fortjener egen tråd:

Oslo (Infront TDN Direkt): SB1 Markets oppjusterer kursmålet på Capital Tankers til 280 kroner fra 200 kroner og gjentar kjøpsanbefalingen, ifølge en analyse onsdag.

Meglerhuset oppjusterer ebitda-estimatene for 2026 og 2027 med henholdsvis 39 og 19 prosent, og ligger dermed henholdsvis 41 og 19 prosent over konsensus.

SB1 Markets viser til et svært stramt tankmarked og venter at Capital Tankers vil fortsette å oppnå høye rater og generere solide kontantstrømmer, selv om bare rundt halvparten av flåten er levert.

Aksjen handles ifølge meglerhuset med en rabatt på over 30 prosent til verdijustert egenkapital (NAV). SB1 Markets venter at rabatten vil avta etter hvert som flåten leveres, visibiliteten for inntjeningen bedres og selskapet bygger opp historikk.

2 Likes
#2

Jeg fikk minstetildelingen (44 aksjer 135kr) og begynte øke litt for sent, startet på 170-tallet og har økt helt opp til 193kr. RAtene tar helt av og prisen på brukte skip øker eksplosivt.

1 Like
#3

Capt er for tiden det lavest prisede tankselskapet på OB målt mot NAV. Etter de siste oppdaterte kursmålene (280 -290 nok) er det priset til 0,62-64 mot NAV.
Capt har for tiden følgende fåte:
1 VLCC som går på 1 år TC på rundt 97 K $. Denne utløper i februar -27
7 stk Suezmax som går i spotmarkedet
4 Aframax som går i spot
4 LR2 som går i “dirty” markedet spot.

Skip i bestilling:
1 Suezma nov 26
1 VLCC feb 27
1 VLCC april 27
1 VLCC mai 27
1 VLCC juni 27
1 VLCC juli 27
2 VLCC sept 27
1 VLCC okt 27
1 VLCC nov 27
1 VLCC des 27
2 VLCC og 1 suemax mars 28
1 VLCC og 1 suezmax april 28
1 VLCC mai 28

De har tillegg opsjon på 11 VLCC og 2 suezmax for levering i 2028 til en fastsatt pris

Alle skipene er enten dual fuel eller utstyrt med scrubbere, eller begge deler

The Company has not formalised a dividend policy. The Company intends to implement a dividend strategy targeting distributions of 30-40% of FCFE to its shareholders in the form of dividends, until its fleet is fully delivered and 70-80% of FCFE once the Group’ fleet of Vessels is fully delivered.

https://www.capitaltankers.com/presentations?fdl=14

3 Likes
#4

Baltic-indikasjonen for gjennomsnittlig Suezmax spotinntjening har passert USD 686.000/dag, det høyeste nivået i dataserien tilbake til 2008. Clarksons lå rundt USD 600.000/dag, mot ca. USD 250.000 bare én uke tidligere.

1 Like
#5

SB1 Markets høyner kursmål.

CAPT update (Buy, tp NOK280) | Huge cash flow potential, still at a discount

We reiterate Buy on Capital Tankers and lift our TP to NOK 280/sh (from NOK 200/sh), based on an avg. of NAV scenarios and equal to ~7.5x our 12m fwd. EPS, as the strong share price performance since our last update has closed the gap to our previous target.

We lift our 2026/2027 EBITDA estimates by 39%/19% respectively, leaving us 41%/19% above consensus for 2026/2027.

In an exceptionally tight tanker market, with the VLCC market sold out and Suezmax and Aframax/LR2 rates now also exploding, we expect CAPT to continue to deliver operationally, capturing the “tops” of the market and generating healthy cash flows, despite “only” ~50% of the fleet being on the water.

If we assume USD 250k/d for the Suezmaxes and USD 150k/d for the Aframax/LR2s in Q426, running div. yield based on Q4 DPS (40% payout) is well into double digits (15%), rising to 28% at USD 450k/d and USD 250k/d respectively, showcasing the enormous cash flow potential in the fleet. At a >30% discount to NAV, CAPT screens as one of the deepest NAV discount names in our crude tanker coverage universe, a gap we expect to narrow as the fleet gets delivered, earnings visibility improves and CAPT continues to build track record.

Buy, TP NOK 280.

4 Likes
#6
3 Likes
#7

Og fra 1. januar kan denne handles på ASK.

1 Like
#8
1 Like
#9

Om man følger med på hvor og hvordan de ulike børsnoterte rederiene som FRO, CAPT, NAT, TNK, INSW, OET og TEN innenfor segmentet suezmax trader så ser man at CAPT i likhet med OET har en “fremoverlent” tilnærming til å ta større risiko opp mot faktisk økt inntjening. For Q2 så var CAPT på linje med OET som er den man ønsker/prøver/drømmer å måle seg opp mot.

1 Like