Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Circio Holding ASA (CRNA) - tidl: Targovax (TRVX) 1

Biotek
#5142

Caset fremover har skiftet karakter.

Dødsspiral-selgeren som uansett har tjent penger på en fallende kurs er blitt den aksjonæren som har mest skin in the game og som har flagget + 30 % eierskap. Ett hvert fall i aksjekursen vil ta seg dårlig ut i deres performane-portfolio og være uønsket av flere grunner. Det er dårlig forvaltning for eierne bak Atlas og det gjør de antakeligvis mindre attraktive for selskaper i samme situasjon spm det Circio en gang var i.

For meg har caset nå blitt investerbart igjen når største aktør i aksjen har lik agenda som meg og ikke det motsatte / helt likegyldig til kursen.

Så lenge Atlas eier + 30 % av selskapet vil nedsalgspresset avta. Det betyr ikke nødvendigvis at kjøpere vil strømme til aksjen, men vi så for en måned siden hvor lite som skulle til for å sende kursen opp fra 2 til 12 kroner. Hvorfor EW ikke sparte den uttalelsen til tegningsperioden var i gang er for meg fortsatt et mysterium, men gjort er gjort.

Selskapet har 12 mnd på å fullføre forsøkene som skal gi streker under svaret og det innenfor flere behandlingsregimer. Oppsiden er ekstrem skulle de lykkes og de kan nå holde på frem til neste sommer med Atlas med på laget, ikke som motstander.

I uttalelsen 21.mai sa EW:

Intensjonen vår er å inngå vårt første strategiske partnerskap i løpet av de neste tolv månedene. Det er nok det som skal til for at det blir fart i aksjekursen igjen.

Vi er i dialog med flere mulige partnere, men om det tar seks uker eller ett år å lande en avtale, er vanskelig å si og avhenger av data fra pågående forsøk.

———

Jeg håper at det er forpliktelser og fakta bak en slik uttalelse. Er de så nære en avtale at vi er en måned eller to unna den første avtalen vil kursen gå 6 - 10 gangen og vi som deltok i emisjonen har en ekstra kupong gjennom warrantene.

Nå har selskapet fått arbeidsro og kursen en form for «nedre limit» gjennom Atlas sin inngangskurs på 2,50 NOK, så får vi se om EW og Hansen klarer å presentere data som kan gi den 100-gangen de hadde vært priset til i dag FØR data hvis de var eid av VC.

Store ord fra en CEO i et børsnotert selskap, blir det like stor butikk?

3 Likes
#5143

Vel, noen må være djevelens advokat - ikke dersom Atlas sin endestasjon er full kontroll, og EDW`s fantasi om “bare selskapet var privat” comes true.

2 Likes
#5144

Utfallsrommene er mange og delisting er selvsagt en av flere muligheter.

Det bekymrer meg evt ikke så mye da managementet la 2 mill i potten i emisjonen, noe jeg håper motiverer for at de også signaliserer i ulike dialoger at selskapet er til salgs til rett pris og at aksjonærstrukturen åpner for en ukomplisert takeover.

Atlas er neppe lange i skjæra og ei heller våghalsene som har de neste plassene. Selskapet er en lottokupong med tidsbegrenset varighet. Et salg på bakgrunn av flere datapakker neste 4 - 8 mnd er vel så bra som en business development avtale.

#5145

Selskapet hadde ikke fått inn en krone hadde ikke ledelsen og styret selv puttet egne penger inn i emisjonen. Samtidig er ikke det at de har puttet egne penger inn i selskapet ensbetydende med at alt vil gå veien fremover.

Se også til Ultimo med en mengde innsidekjøp…

Salg eller BD-avtale betyr lite for slitne aksjonærer som vil ha pengene tilbake. Ledelsen har ett år igjen å bevise de kan skape noe som er av interesse ellers er det game over. Lotto-kupong indeed.

#5146

Denne gangen så hadde bod+man ikke noe annet valg enn å legge penger på bordet. Skulle tatt seg ut det i nåværende situasjon.

#5147

Vi er alle enige her, de hadde ikke noe valg skulle de klare å hanke inn noe penger utover det Atlas kunne bidra med.

Å se til Ultimo for å vise at innsidere kan ta feil er greit det. Det viktigste må uansett være at de som jobber med forskningen har trua, samme om det heter UV1 eller CircVec.

En opsjon og lottokupong har noen enkle karakteristika:

De har en fast kostnad og utfallsrommet er så lang en strek kan bli.
Innskuddet kan med stor sannsynlighet nulles, her dog justert for et fradrag sponset av den norske stat eller du kan få tilbake innskuddet multiplisert med X.

Jeg blir ikke veldig overrasket om 12 mnd går og de endte opp med nada.
Jeg blir ekstremt happy med gamblingen dersom den kommer tilbake i 20-gangen eller mer.
Mcap på 1 milliard for verdens beste cRNA kan umulig være en ublu pris :crazy_face:

Hadde jeg ikke tålt å tape denne kapitalen hadde jeg heller kjøpt en kurv av de ti største selskapene på OSE.

3 Likes
#5148

Som alt annet som kan eller skal hende i fremtiden er det ingen selvfølge, men det er absolutt en mulighet, og noe det jobbes for. Det er teknologien og hva de kan demonstrere at de får til det handler om. Derfor er det positivt at de får vist seg frem med deltakelse bl.a. på RNA-kongressen i San Diego. Om de allerede har det forspranget som påstås og kan demonstrere in-vivo-data er dette viktig. Da er dette ikke et rent luftslott, men en faktisk mulighet. Vi får se om de leverer.

Edit: Du nevner Ultimo. Der har jeg vært noe mer skeptisk, og det skyldes ikke finansiering, men nettopp teknologi og publiserte data (har stort sett holdt meg unna diskusjonen der, men har vært kort innom fundamentaltråden der i fjor og forklart hvorfor). Man kan være heldig med en peptidvaksine, men jeg har mer tro på RNA, og det gjelder også innen Circios portefølje.

1 Like
#5149

Her har du misforstått hvordan aksjer prises tror jeg. Det er ingen bunn, i all den tid Atlas er en ikke-strategisk utlåner. De skal bare selge.

1 Like
#5150

Derom, og i dette tilfellet, så tror jeg det kan være nødvendig å tenke seg om både en og to ganger.

#5151

Ja, på konvertiblene var dette en strategi hugd i stein siden de kunne selge gjerne til kurser 15 % under mcap og fortsatt få gevinster ut av det.

Nå har de vekslet 15 MNOK om til 6 000 000 aksjer til kostpris 2,50 NOK.
Alle salg under den kursen vil påføre Atlas tap.

Om de velger å selge med tap er en annen sak, men de er ikke lengre likegyldig til kurs, nå er de største aksjonær hvor inngangsbilletten er 2,50 NOK. De har ingen hedge eller klausul som gir de et positivt utfall på kurser under 2,5 NOK.

Forøvrig enig i at ingen aksjer har et gulv, men Atlas har ikke lengre noe å hente på å lempe ut aksjer når de ikke utstedes med rabatt til vwap.

3 Likes
#5152

Jeg har talt med Lubor Gaal i dag og skulle hilse alle eksisterende og nye aktionærer.

3 Likes
#5153

Circio Holding ASA - Final results of the rights issue

#5154

Circio Holding ASA - Mandatory notification of trade by primary insiders and close associates related to the rights issue

5 Likes
#5155

Hva snakket dere om ? Design av sykkelhjelmer og wattmåling ? Eller hvordan livet vanligvis er som tilknyttet ressurs i et life-style-company ? Spørsmålet er faktisk seriøst fra min side.

#5156

Jeg tror Øystein Soug var lur som gikk stille ut bakdøra når deal med bp gikk i vasken sånn sett i ettertid. Norsk biotek har vært bortskjemte siste 5 år da emisjoner har blitt fulltegnet på drømmerier og luftslott. Realiteten har kommet for en dag og brente barn skyr nå ilden. Tror veien videre for norsk biotek handler ene og alene om at det kun er gode data / eksepsjonelle data som kan skape tillit igjen + ledelse med skin in the game. Kom håpløst sent i crna. Hvis ikke ledelse har troa og ikke putter en krone selv inn hvorfor skal andre gjøre det? Mye kunne vært gjort annerledes og tror det fort er for sent i circio å prøve gjenvinne tillit da den viser seg å ikke eksistere. Her må man begynne helt på nytt for å få folk til å stole på selskapet. Dealen med Atlas var største feilskjæret noensinne, viser jo hvor endeløst og håpløst det er for selskapet å komme seg videre.

2 Likes
#5157

Det eneste som er interessant nå, og som sannsynligvis driver forskningen fremover, er NDA`ene som etter sigende finnes. Dessverre så er jo dette ikke noe som kan deles, men hadde vi bare visst hvem og hva, og i hvor stor grad dette har hatt betydning for at man+bod endelig har fått fingeren ut av arslet. Selv om det denne gangen var umulig å slippe unna deltakelse i emien.

#5158

Skuffende interesse. Skulle så gjerne sett at en større investor hadde kommet inn i aksjen.

#5159

Major Shareholding Disclosure

#5160

Redeye er ute med ny analyse som vel er åpent tilgjengelig. Ny target 5,- NOK og dette er første avsnitt:

image
image887×254 34.2 KB

NB Legg merke til kostnaden ved transaksjonen, kun netto 12,5 MNOK til selskapet!!!

1 Like
#5161

Kostnaden var kjent på forhånd gjennom en fixed fee, men det blir absurd i prosenter når tegningsvolumene var så lave.

Selskapet må løpe raskt neste kvartalet for å kunne skape interesse for å løse inn warrantene. De kan potensielt få inn midler til et kvartal +/- gjennom disse, men da må investorene ha appetitt på flere aksjer.

Hva er argumentene for at de ser 110 % oppside fra dagens kurs?