Denne gangen så hadde bod+man ikke noe annet valg enn å legge penger på bordet. Skulle tatt seg ut det i nåværende situasjon.
Vi er alle enige her, de hadde ikke noe valg skulle de klare å hanke inn noe penger utover det Atlas kunne bidra med.
Å se til Ultimo for å vise at innsidere kan ta feil er greit det. Det viktigste må uansett være at de som jobber med forskningen har trua, samme om det heter UV1 eller CircVec.
En opsjon og lottokupong har noen enkle karakteristika:
De har en fast kostnad og utfallsrommet er så lang en strek kan bli.
Innskuddet kan med stor sannsynlighet nulles, her dog justert for et fradrag sponset av den norske stat eller du kan få tilbake innskuddet multiplisert med X.
Jeg blir ikke veldig overrasket om 12 mnd går og de endte opp med nada.
Jeg blir ekstremt happy med gamblingen dersom den kommer tilbake i 20-gangen eller mer.
Mcap på 1 milliard for verdens beste cRNA kan umulig være en ublu pris 
Hadde jeg ikke tålt å tape denne kapitalen hadde jeg heller kjøpt en kurv av de ti største selskapene på OSE.
3 Likes
Som alt annet som kan eller skal hende i fremtiden er det ingen selvfølge, men det er absolutt en mulighet, og noe det jobbes for. Det er teknologien og hva de kan demonstrere at de får til det handler om. Derfor er det positivt at de får vist seg frem med deltakelse bl.a. på RNA-kongressen i San Diego. Om de allerede har det forspranget som påstås og kan demonstrere in-vivo-data er dette viktig. Da er dette ikke et rent luftslott, men en faktisk mulighet. Vi får se om de leverer.
Edit: Du nevner Ultimo. Der har jeg vært noe mer skeptisk, og det skyldes ikke finansiering, men nettopp teknologi og publiserte data (har stort sett holdt meg unna diskusjonen der, men har vært kort innom fundamentaltråden der i fjor og forklart hvorfor). Man kan være heldig med en peptidvaksine, men jeg har mer tro på RNA, og det gjelder også innen Circios portefølje.
1 Like
Her har du misforstått hvordan aksjer prises tror jeg. Det er ingen bunn, i all den tid Atlas er en ikke-strategisk utlåner. De skal bare selge.
1 Like
Derom, og i dette tilfellet, så tror jeg det kan være nødvendig å tenke seg om både en og to ganger.
Ja, på konvertiblene var dette en strategi hugd i stein siden de kunne selge gjerne til kurser 15 % under mcap og fortsatt få gevinster ut av det.
Nå har de vekslet 15 MNOK om til 6 000 000 aksjer til kostpris 2,50 NOK.
Alle salg under den kursen vil påføre Atlas tap.
Om de velger å selge med tap er en annen sak, men de er ikke lengre likegyldig til kurs, nå er de største aksjonær hvor inngangsbilletten er 2,50 NOK. De har ingen hedge eller klausul som gir de et positivt utfall på kurser under 2,5 NOK.
Forøvrig enig i at ingen aksjer har et gulv, men Atlas har ikke lengre noe å hente på å lempe ut aksjer når de ikke utstedes med rabatt til vwap.
3 Likes
Jeg har talt med Lubor Gaal i dag og skulle hilse alle eksisterende og nye aktionærer.
3 Likes
Circio Holding ASA - Mandatory notification of trade by primary insiders and close associates related to the rights issue
5 Likes
Hva snakket dere om ? Design av sykkelhjelmer og wattmåling ? Eller hvordan livet vanligvis er som tilknyttet ressurs i et life-style-company ? Spørsmålet er faktisk seriøst fra min side.
Jeg tror Øystein Soug var lur som gikk stille ut bakdøra når deal med bp gikk i vasken sånn sett i ettertid. Norsk biotek har vært bortskjemte siste 5 år da emisjoner har blitt fulltegnet på drømmerier og luftslott. Realiteten har kommet for en dag og brente barn skyr nå ilden. Tror veien videre for norsk biotek handler ene og alene om at det kun er gode data / eksepsjonelle data som kan skape tillit igjen + ledelse med skin in the game. Kom håpløst sent i crna. Hvis ikke ledelse har troa og ikke putter en krone selv inn hvorfor skal andre gjøre det? Mye kunne vært gjort annerledes og tror det fort er for sent i circio å prøve gjenvinne tillit da den viser seg å ikke eksistere. Her må man begynne helt på nytt for å få folk til å stole på selskapet. Dealen med Atlas var største feilskjæret noensinne, viser jo hvor endeløst og håpløst det er for selskapet å komme seg videre.
2 Likes
Det eneste som er interessant nå, og som sannsynligvis driver forskningen fremover, er NDA`ene som etter sigende finnes. Dessverre så er jo dette ikke noe som kan deles, men hadde vi bare visst hvem og hva, og i hvor stor grad dette har hatt betydning for at man+bod endelig har fått fingeren ut av arslet. Selv om det denne gangen var umulig å slippe unna deltakelse i emien.
Skuffende interesse. Skulle så gjerne sett at en større investor hadde kommet inn i aksjen.
Redeye er ute med ny analyse som vel er åpent tilgjengelig. Ny target 5,- NOK og dette er første avsnitt:
NB Legg merke til kostnaden ved transaksjonen, kun netto 12,5 MNOK til selskapet!!!
1 Like
Kostnaden var kjent på forhånd gjennom en fixed fee, men det blir absurd i prosenter når tegningsvolumene var så lave.
Selskapet må løpe raskt neste kvartalet for å kunne skape interesse for å løse inn warrantene. De kan potensielt få inn midler til et kvartal +/- gjennom disse, men da må investorene ha appetitt på flere aksjer.
Hva er argumentene for at de ser 110 % oppside fra dagens kurs?
Mulige milestones på 10,5 milliarder norske gir jo litt oppside på lottokupongen det 
Fra Redeye “Further experiments are being conducted using an AAV carrier, which is the standard in gene therapy”. Er dette hyllevarer, eller kan denne/disse knyttes til en eller flere NDA`er og bruk av spesifikk/ekstern IP ?
Fra description i IP-søknaden:
Med den lave uttellingen på emisjonen og det at en fremdeles er helt avhengige av Atlas for videre finansiering vil jo ta ut mye av oppsiden kursmessig. Er det ikke det Redeye viser til med significant dilution ?
Så et kursmål på NOK 15 (bull case) må basere seg på fryktelig mange aksjer. Det gir seg selv med et beløp på 12.5 MNOK NETTO etter emisjonen. Er da caset investerbart slik det fremstår i dag?
Circio har dårlig tid og må lande partneravtale jo før heller enn siden, mens BP er interessert i mer data før de tar investeringsbeslutning.