Som TI innsider får du daglige oppdateringer av aksjonærliste.
Contextvision er registrert i Sverige og derfor dessverre ikke med i vps-listene. Så de månedlige purringene til @kreinh er nyttige!
1 Like
Ny Contx melding idag. Man får 1/10 antall aksjer i inify. Sier i grunn ikke så mye,men man kan kanskje ane at her må man delta i emisjon dersom man ikke vil bli helt utvannet.
Men det blir bare gjetning fra min side. Emikurs i inify vil avgjøre.
Heldigvis ingenting som tyder på algoritmehandling i aksjen 
Solide tal lagt fram i dag, og med pandemien på hell vil Contx kunne få eit løft utover året.
INIFY er skilt ut og har mottatt aksjer på VPS.
Noen som har sett på contextvision som selskap nå i etterkant av utskillelsen?
Kan dette bli en fin utbytteaksje og hvordan er vekst innen tradisjonell image teknologi?
I q3 hadde vel MI delen en bunnlinje på 15 mil, og 10 mil i q4 21. Dog høyere omsetning i q4, men flere kostnader knyttet til nylansering av ultralyd produktet. På webinaret med SB1M nevnte vel palm at de burde klare minst 10% årlig vekst på MI mot 150 mil i årlig omsetning. Skal man se på analysene hadde vel SB1M en verdi på 20kr på MI delen alene, og nå var vel artic oppdatert sin analyse med kursmål på 13. (Hvor mye man legger i kursmål kan man bestemme selv )
Tenker selv det kan bli en fin utbytteaksje etterhvert, men eier ingen aksjer pdd. Hovedårsaken til at jeg enda ikke har kjøpt meg inn igjen etter nyheten om utskillelse og usikkerheten det medførte, er likviditeten i aksjen, og at jeg har prioritert andre aksjer.
2 Likes
Enig, ser denne har falt ufortjent mye. Har ikke aksjer her nå, men har den på watchlista 
MI-delen ser jo svært attraktiv ut, og marginene er jo allerede svært gode selv før utskillelsen av DP-delen, så disse vil vel forbedres ytterligere 
Resultat-tallene er jo ikke svært ulike de til AZT(disse driver jo i hver sin bransje, så sammenlikner kun tall her), som er priset 6 ganger så mye. Jeg kjenner ikke businessene godt, ser bare ut ifra tallene at R/R virker å være mer attraktiv for CONTXT enn for AZT
Problemet med MI delen er at det vokser mye dårligere en de markedene azt er i og contx har i prinsipp hele markedet selv allerede. Vanskelig å si hva det skal prises til.
2 Likes
Ok, takk for oppklaring👍
1 Like
Benyttet kjøpsmuligheten idag på lave 7-tallet, så da er det bare å vente til den går ned til 5 kr 
Her er forresten siste Norne-analyse av Contextvision :
Solid Medical Imaging cash generation makes it attractive value case
ContextVision’s 4Q report last week showed strength in the legacy Medical Imaging business and underlying margins were in-line or better than in our model. Following the report and the share price fall after that, we upgrade our recommendation from Hold to Buy at a bit more conservative TP of NOK 13/sh TP.
Strong revenues and underlying margins for Medical Imaging
ContextVision released its 4Q report last week with solid top line and underlying margins. Sales of SEK 27.4m were 5% better than our SEK 26.2m estimate. INIFY (spun-off Digital Pathology business) was reported as discontinued operations causing some differences to our estimates. Ex. INIFY EBITDA for Medical Imaging business was reported at SEK 12.3m. However, adj. EBITDA (reorganisation in 4Q) was at SEK 16.1m, representing 59% margin, which was in line with our assumption of 60% long-term. Underlying EBITDA is likely even higher, as some costs related to Digital Pathology lab and clinical trials were also still there in 4Q with no further details. Bottom line was reported at SEK -4.5m (all inclusive) vs SEK -0.9m estimated by us (adj. in line with expectations).
Turning positive again after unjustified share price fall
We are impressed by 4Q report from ContextVision showing strong legacy Medical Imaging business. Company also sees market picking up continuously. However, at this point, we decided to be more conservative with our estimates (more for the near-term uncertainty related to the spin-off and new management hiring), even if we believe the company can do better. Thus, our TP is also lowered a bit from NOK 14/sh to NOK 13/sh.
The stock has been very weak before and after the INIFY part spin-off. We believe this is unjustified, as the legacy Medical Imaging business is very strong, generating impressive margins and growing steadily. We also think the company will start distributing excess cash to shareholders starting from 2022, as there is no longer need to fund the digital pathology part. We estimate a healthy dividend yield of at least 3-4% in the beginning, growing steadily over the coming years. All in all, we see ContextVision as solid value case with strong cash flows and steady growth going forward being the market leader within medical imaging software. We thus upgrade our recommendation from Hold to Buy.
1 Like
Kom seg denne, gitt. Ingenting å gjøre på 7 kr, fair value er i hvert fall over 10 kr med en P/E på mellom 20-25
Er ikke dette en variant av digital patologi?
Noen som har den nye analysen fra Norne?
Strong sales in 1Q and positive growth prospects
ContextVision reported very strong 1Q sales this morning, while
EBITDA did not deviate from our estimates much. The demand is strong
and easing of COVID-related restrictions makes the sales process
easier. Overall, we are likely to keep our positive stance following the
1Q report.
Very strong 1Q sales, while EBITDA in line
ContextVision reported very strong 1Q sales of SEK 27.2m (34% YoY growth),
which was 14% better than we expected and on par with 4Q21, while 1Q is
usually seasonally weaker. Costs, however, were higher and EBITDA of
SEK 9.2m was not far from our SEK 9.4m estimate. Discontinued Operations
(the spun-off Digital Pathology business INIFY Laboratories) dragged the
bottom line much less than we feared and EPS came in positive at SEK 0.04
vs SEK -0.02 estimated by us.
Notably, cash position was SEK 19m at the end of the quarter, which was
much less than our SEK 28m estimate. The difference was driven mainly by
increased working capital post very strong revenues in the quarter (usually
WC is going down in 1Q post a seasonally strong 4Q).
COVID restrictions easing; Ukraine war should not have material impact
The COVID restrictions are easing and face-to-face customer communication
as well as live exhibitions resumed or will resume in 2Q. Exception to that is
Asia, where situation is still difficult. As forthe war in Ukraine, the company’s
business in Russia is paused, payment terms are extended for the Ukrainian
customers, but overall impact to figures for 2022 should be immaterial.
Positive stance likely to stay after some estimate revisions
All in all, we are likely to revise out top line as well as costs estimates up.
However, we note that 1Q still had INIFY Laboratories-related noise in the
figures. We are not likely to change our TP much, while our positive stance is
also likely to stay.
Share price (NOK) 9.76
Last target price (NOK) 13.00
Last recommendation BUY
3 Likes
Er det nokon som fekk med seg webinaret i dag?
Var forhindra fra å delta pga jobb, men om nokon vil dele litt info så blir eg takksam for det 
Må seie at eg ikkje skjønner heilt marknaden innimellom. Selskapet leverer gode tal for Q1 og guider enda bedre tider framover. Ser ut til å ha god kontroll på økonomien og me ser konturane av eit helsevesen som er på vei tilbake til normale gjenger “post covid”. Kvifor dette skal straffast med ein nedgong på 20-30 % har eg vanskeleg for å forstå. Er det kun sur makro som speler inn, eller er det noko eg ikkje ser her? Konstruktive innspel mottas med takk
Kan også være at noen som har større beholdninger vil ut grunnet makro bildet og i en Aksje med like lav likviditet som CONTX vil dette gjøre at både nedgang og oppgang vil bli mer volatilt hvis en aktør har bestemt seg for å selge eller kjøpe. Tror ikke det nødvendigvis trenger å direkte ligge i q1 rapporteringen. Men hvem vet …
Opp 25% i dag, klarer ikke helt å se årsak
Gode tall, og ny CEO virker optimistisk på større enn ventet vekst framover også.
2 Likes