Er vel ikke akkurat i dag det er aktuelt uansett
Overraskende få salgsordrer sett opp mot angstfaktoren.
Selskapet har med dagens kurs en mcap på 215 MNOK. Det er ikke mye for et selskap med patentert NTNU-tech som beviselig er av langt bedre teknisk kvalitet med lengre levetid, Tar en også med teknologien knyttet til grafen (gen.2), og det uforløste semiconductorpotensialet i selskapets patenter…ja…
Når en ser på mcap i andre selskaper på OBX med null i inntekt og kun tro + håp i kassa, og sammenligner så er det vanskelif å ikke ha framtidstro.
Kun min personlige oppfatning, og i k k e ett investeringsråd.
For å gi litt kontekst:
NEL er kanskje en grei sammenligning på selskap innen tech med potensial.
NEL har tapt mellom 1 -2 milliarder per år. De har greid å etablere noe salg globalt, og omsetter nå for noe over 1,6 milliard med ca 0,9 milliarder i tap. Verdi på selskapet, spør du kanskje?
Joda, snart 14 milliarder…
Kursen/taket blir vel 14/3=4,7,-
Hvem får mulighet til å kjøpe preferanseaksjer? Ikke de som kjøper idag og til avnotering. Da er det ikke rart ingen vil kjøpe?
Det blir for enkelt, og også temmelig feil
Tja! De som får delta får super aksjer til 3xverdien og første pri på penger. Dette for 14kr aksjen. I min verden vil emisjonspris på 14,- være helt tullete å betale for de dårligste aksjene uten sikkerhet og uten 3x. Du kan tolke det akkurat som du vil. Jeg kjøper ikke aksjer for over 4,7,- det er helt sikkert.
Da er du nok ferdig handlet 
Tviler… kjøpte en del på 5,5,- for dyrt.
My interpretation is effective preference shares = 4 x preference shares. The preference share is converted into an ordinary share once 3x price is payed back; 3 +1 = 4.
1 Like
Altså, hva tror man skjer med kursen, når de lager denne type emisjon, preferanse aksjer, samt melder avnotering? Det bør være rimelig god stemning for “alle” på baksiden av den manøveren her… Stakkars de med høyt gav, stort tap som ikke har midler til å kjøpe det de kan av preferanseaksjer. Og hvem plukker opp de som ikke blir tegnet? Hvem vil kjøpe dårligere aksjer med mindre verdi og høyere risiko? Har ingen tro på at ikke de kunne låne 14mill med noe høy rente om det var snakk om så lite, så kort. Her lukter det forfordeling lang vei, akkurat det jeg var redd for. Klassisk!
Det er en bonus til utvalgte aksjonærer (og antakeligvis ansatte). Man kan ikke regne en preference share som tre vanlige aksjer da de har begrenset oppside.
Men vil du kjøpe ordinære aksjer nå? Hvor lavt må den evnt?
Ja, ser ikke noen risiko med det. Se regnestykket jeg har satt opp over så ser du avkastningen du kan få ved ulike scenarioer.
Best case er best case.
You’re right, upside limited to 3x14. Calculation should be something like this then:
Total Number of Shared 37,524,496 + 937,288=38,461,784
Net adjusted share price = 348,088,038/38,461,784 = 9
Either way, IMO CrayoNano will be valued 0 or more than ~10 times the current market cap within 2-3 years from now.
Man tar bort en ufortjent stor del av kaka og får spise først , fordi man klarte hente litt penger, lite da sammenlignet med tidligere emisjoner.
1 Like
Selskapet har meldt at det har et kortsiktig og et mer langsiktig kapitalbehov - frem til det er cash positiv.
Det kortsiktige er løst ved en rettet emisjon - mot bl.a. Største aksjonær og formodentlig andre større aksjonærer. Disse har tegnet seg for 45 % av preferanseaksjene som skal utstedes. Alle øvrige aksjonærer har mulighet for å tegne de resterende 55% av preferanseaksjene basert på pro rata. En slik rettet emisjon løser et akutt og umiddelbart likviditetsbehov. Det er neppe uvanlig eller urimelig at selskapet henvender seg til de største aksjonærene eller deres nettverk for raskt å få tilgang til nødvendig kapital.
Selskapet har pågående samtaler med flere strategiske investorer med sikte på en mer langsiktig finansiering. Jeg oppfatter selskapet slik at det primært sikter mot å få inn en ny, større aksjonær som gjennom ny emisjon dels sørger for å tilføre nødvendig kapital frem til selskapet er selvdrevet/ Cash positiv, og som i tillegg dels kan bidra i salgs- og markedsføringsarbeidet,- mao forsere salget.
En kan imidlertid ikke utelukke at en strategisk investor vil ønske å overta hele selskapet.
I forhold til preferanseaksjene ser jeg dermed 3 mulige utganger:
- Hvis forhandlingene med ny strategisk investor mislykkes helt og selskapet må avvikle gjennom salg av eiendelene, vil eiere av preferanseaksjer få tilbakebetalt investert beløp om selskapets eiendler selges for i underkant av 30 mill - gitt at samtlige preferanseaksjer tegnes. Selges eiendelene for minimum 90 mill, vil eierne av preferanseaksjer få 3 x investert beløp.
Jeg ser bort fra at eiendeler kan være pantsatt - noe som i tilfelle utgjør kun et mindre beløp.
Bare patentene har en verdi som gjør at jeg for min del anser kjøp av preferanseaksjer som nærmest risikofri - i alle fall som en svært god risk reward.
Ved å kjøpe preferanseaksjer bidrar aksjonærene også til å avhjelpe selskapets likviditetsbehov. Jo lengre runway selskapet får jo bedre forhandlingsposisjon vil selskapet ha overfor nye investorer. Minner om at salget av selskapets produkter er forventet å ta seg vesentlig opp i annet halvår,.
Å kunne vise til økt faktisk omsetning bør gi grunnlag for høyere pris/kurs i forhandlingene.
-
Hvis selskapet inngår avtale med ny strategisk investor som nevnt, vil det være kapitalisert og en kan som aksjonær bare nyte den forventede reisen videre med produktutvikling, kapring av markedsandeler og tilsvarende verdiutvikling på aksjene. Eiere av preferanseaksjer vil i så fall ha fortrinnsrett til utbytte tilsvarende 3 x 14 kr eller rett til å motta samme beløp forlodds ved ev salg av selskapet.
-
Også ved et ev salg av hele selskapet i løpet av Q3 eller Q 4 - om det skjer - vil salgssummen åpenbart langt måtte overstige preferansekapitalen og gi eierne av preferanseaksjer 3 ganger innsatsen.
1 Like
Jeg har prøvd å finne ut hvor mye jeg må ut med for å forsvare posisjonen min, men er usikker på regnestykket.
Det tilbys 1 189 204 aksjer i rep. emi. + 937 288 = 2 126 492 nye aksjer.
Tidligere antall: 37 524 496 aksjer
2 126 492 : 37 524 496 = 0,05667
Det vil si at for hver 10 000 aksjer man har kan man tegne ca 566 aksjer til ca kr 7 933.
Men så kommer det an på hvor mange som har fått tilbud om å bli med på hovedemisjonen, og som ikke får anledning til å delta i rep. emi. Kanskje det er en stor andel topp 50 som også må ta til takke med rep. emi? Da blir det mindre enn 566 aksjer for hver 10 000.
Uansett er det begrenset hvor mye man får delta med, og på disse vilkårene skulle jeg tro at de fleste vil få med seg det de kan.
1 Like
Får men ikke delta i rep emi for ordinære aksjer man allerede eier om man har deltatt i den ordinære kapitalforhøyelsen?
Utrolig mye komplisering av forholdsvis enkle forutsetninger; de får ca 13 mill disponibelt til en kostnad av ca 40 mill samt verdien av disse aksjene som ordinære etter tilbakebetaling.
Kunne altså låne ca 50 mill til samme kostnad og uten å utstede en eneste ny aksje.
2 Likes