Kundefordringene har ligget stabilt siden q2 2023, på tross av høyere inntekter i de påfølgende kvartalene. Så de får betalt. Samlet inntekt siden da er vel 53 mill, kundefordringene økt 4mill, som vel betyr ca 50 mill i innbetalinger i samme periode (nesten hele inntekten).
Ekstremt lang kredittid da med andre ord, noe som betyr oppbundet arbeidskapital.
Har ikke aksjer idag, men synes Elabs er meget spennende og følger godt med (spesielt her inne hvor det er god info). Venter på det jeg mener er riktig timing.
Denne slide viser vel at de kun har hatt inntekter etter engangsinntektene på 1 av alle lenovo modellene. Så det viser vel at det er mye i vente.
Derfor veldig viktig at Lenovo meldte om bra salg i Q1.
2 Likes
Hvordan vet vi at teknologien IKKE overføres ved kontraktsinngåelsen? Da starter jo “produksjonsperioden” og lastes opp i PCene før launch. Det vises til i notene at ved fastpriskontrakter så bokføres inntektene når teknologien gjøres tilgjengelig. Den er vel da tilgjengeliggjort i prinsippet ved signatur og en åpen elektronisk portal for å hente ut lisenser som fortløpende installeres. Vil tro at man skiller på recognition og betaling, da det vises til at det etableres “payment schedule” for fastpriselementet. Dette kan være årsak til at kundefordringene er så høye, nesten like høye som årsomsetningen, fordi recognition kommer tidlig, ved kontrakt, og så tar det veldig lang tid til launch. Betalingsplanen kan være knyttet opp mot konkrete milepæler relatert til PC-produsentkundens egne inntekter? For eksempel.
Ud fra deres præsentation i Q1 24 mener jeg ikke der er tvivl om, at de har indtægtsført upfront-indtægter fra de 6 Lenovo kontrakter. De skriver også kvartalerne de er indtægtsført i.
For de 3 andre laptop OEMs tror jeg ikke der er indtægtsført noget endnu - i hvert fald ikke ud fra “Enterprise” aftalen. Hvis de andre OEMs følger samme model som Lenovo, så bliver der indtægtsført når der laves aftale på modeller. Men i teorien kan ELABS (i samarbejde med den pågældende OEM) selv bestemme hvornår aftalen offentliggøres…
Jf mitt poeng i svar til Eplesaft hvor EN tolkning av notene kan være at recognition kommer ved kontrakt (da gjøres tekno tilgjengelig og produksjonen starter), og så har de en “payment schedule” for denne fastpriskontrakten. Dersom denne løper over laaang tid og dels er bundet opp mot launch, dels mot faktisk salg etter launch, kan det forklare at det blir opp mot et års omsetning i kundefordringer. Dette gjelder da selvsagt likt for både mobil og PC. Kundefordringene økte fra ca 40 til ca 60 mNOK fra 31.12.22 til 31.12.23. Vi vet at fastprisandelen var svært lav ved inngangen til 2023, men at den har blitt løftet vesentlig i løpet av 2023. Dette vil da også kunne løfte kundefordringene mer enn omsetningsøkningen i en periode med endret praksis.
Hvorfor snakker ingen om hva Laila sier 36:50 ang Seamless? Snakker om at de diskuterer å bli en del av brandingen til selskaper.
Fordi det ligger et godt stykke inn i fremtiden — 2026+ kanskje?
Hvor har du det fra at det er langt inn i fremtiden? Det kan like godt være i oktober 2024 
For eks 2022, da ble det inntektsført for kontrakt nr 2, 3 og 4. Dette ga ca 28 mNOK fordi det ikke var variabel-inntekter fra PC (kun 1 launched og fortsatt innenfor fast-volumet). Avtalene ble inngått på tampen av året, og inntektsført umiddelbart. 18+12+4 modeller. Dette underbygger videre at det er bokføring av inntekt ved kontrakt, ikke ved launch. Og kan være svaret på de store kundefordringene pga at det inngås betalingsavtaler som åpenbart strekker seg laaaangt ut i tid til tross for umiddelbar inntektsføring. I 2023 hadde vi 36 mNOK på PC, og da var det noe variabelinntekt fra 1 PC. Resten er kontrakt nr 5 og 6, hhv 21 og 6 modeller. I Q2-23 ble vel nr 5 signert, som er den store på 21 modeller. Kan se ut som om det grovt regnet ligger på ca 1,x mill pr PC up-front på denne tiden. I kvartalet ble det fakturert mNOK 33 hvorav det meste nok er PC. I Q3 kommer den hittil siste kontrakten med Lenovo, som er på 6 modeller. Derfor ble også volumet lavt i Q3 vs Q2, 22 mNOK omsatt. Det kan være fristende å anta at mobilinntektene er mer stabile fra Q til Q, slik at de store utslagene kommer mest fra PC-kontrakter, inntil PC også blir mer stabilt når variabel-inntektene utgjør en større og stadig stigende andel av inntektene kvartal for kvartal, forhåpentlig med noe inntekt herfra i kvartalet vi er inne i nå.
1 Like
mulig jeg misforsto @Kalleklovn. Jeg tenkte ikke på den første seamless-avtalen som allerede er inngått på konseptuelt nivå, hvor det avventes konkret økonomisk kontrakt, men avtaler med nye aktører hvor det ennå ikke er gjort noen basisavtale om utvikling av konsept. Dette vil ta tid. Her ligger det jo utviklingsarbeid/tilpasning/skreddersøm. For den gjennomførte PoC-avtalen står vi ikke med mer info enn hva CFO uttalte ifm Q4-23 (var det vel), i Q&A hvor denne kunne bli signert i 2024 eller i 2025. Siden de hoppet glatt over innsendt spm ifm denne kunden, så gjør jeg en antakelse om at det blir 2025 heller enn 2024. Hadde de hatt litt positivt å komme med her, tror jeg (vet ikke, selvsagt) at de ville ha valgt å svare på spørsmålet, evt tatt det opp direkte i presentasjon av fremtidsutsikter.
Da misforstås det nok. Jeg antok det ble siktet til allerede inngått Seamless-deal, ikke nye. Sistnevnte ser vi nok ikke lansert med det første, nei.
Hvorfor skal de snakke med en marketing avdeling om ikke det er rimelig nærme lansering ?
1 Like
Husk at Elabs har jobbet med Seamless siden 2015. Da tok de patent på løsningen
Elliptic Labs Exercise of options under share option program, share capital increase and mandatory notification of trade
Flot - 2 insidere der udløser obligationer efter q1 - nok ikke ligefrem en indikator på at man forventer at kursus ven sky indenfor nærmeste fremtid…. welcome to the desert.
Når de nå utløser opsjonene sine, betyr det at det har blitt utstedt flere aksjer, men at Elabs får inn noen mill til kassa?
Det er vel snarere et tegn på at de mener aksjen er verdt mer enn 13,396 kr og har tro på selskapets utvikling og verdistigning.
1 Like
Ja, så gjenstår det å se om disse aksjene blir solgt helt eller delvis i løpet av få dager, fordi i det syke norske skattesystemet utløses det skatt ved innløsning av opsjoner selv om du ikke selger aksjene. I tillegg så må jo kjøpene finansieres…så kanskje vi får noen innsidesalg rapportert til uken:)
Hvordan vil dette påvirke kursen på mandag?