Elabs bare kjører på. Blir ny rekord i antall mobiler i år det er helt sikkert. Ny PC leverandør avsløres nå i Juni tror jeg og vips så er kursen +20kr igjen.
Vivo er store i enkelte land i Asia blant annet indonesia
2 Likes
Alt tyder på at Xiaomi Poco F6 også blir levert med virtuell proximity sensor. Denne ble lansert 23. mai og enda ikke blitt børsmeldt av Elabs.
Det som er verdt å merke seg er at denne blir levert med AI Air Gestures. Noen som har noen synspunkter om dette er levert av Elabs?
Solid traction på smarttlf!
Noen andre som har stusset på at de på den ene nye sliden i q-pres markerer market launch for første pc i q4-21??
Det må være feil!? Ifølge tidligere børsmelding så skal dette være q1-22.
Videre ble det launched et knippe PC-er i både q1 og q2 ifjor. Vi kan nok anta at minimum forpliktet volum er betydelig høyere for disse,siden de enda ikke har begynt å generere pay as you go inntekter. Dvs at up front fra disse har vært betydelig større og at pay as you go vil bli tilsvarende mindre.
Jeg konkluderer slik hvertfall.
Sannsynligvis vil de gi et ok bidrag nå i q2 og q3 før de fases helt ut(ref første pc)
Absolutt, gjelder å se fremover og forbi kursfallet, som ikke ser ut til å stoppe.
Husk på at det på den foilen som du sikter til står «Revenue model for 1 laptop model». Vi må passe på å ikke overtolke denne foilen. Vi vet ikke hvordan inntektene ser ut for de øvrige modellene… det vi vet er imidlertid at OEMene sliter med å gjøre forecast. Spesielt etter det at vi fikk en nedgang i pc-salget. Dette taler jo imot at man i de nye kontraktene har stor andel minimum commitment.
Har kommentert figuren for noen dager siden. Som vanlig er ELABS ikke veldig “nøye”. Viktig mht up-front: ELABS forsøker å få denne så høy som mulig (i penger), da det gir bedre og svært tiltrengt cash flow. Kontraktene som ble meldt våren 2022 kan være for launch 2023, 2024 og antagelig også 2025 (kontrakt nr 5). Dvs a de har omtrent samme antall for hvert av disse årene. Hva gjelder tiden fra launch til variabel-fakturering, så vil jeg tro at 2023 var et elendig år og att det derfor tar ekstra tid å “bruke opp” fast-elementet. Det var 2 runder med “launch” i 2023, den første meldt i Q1 og den andre i Q2. 9 enheter hver. Vær også obs på at når Lenovo melder en “launch” så kan det ta opp til 4-5-6 måneder før enkelte at modellene faktisk er i markedet og tilgjengelig for kunder. Hvis disse i snitt gikk ut til distributører hhv medio Q2 og medio Q3 så har de nå hatt hhv 4 og 3 kvartaler i markedet. Vi kan vel håpe på at tross et tregt 2023 så kan den første bolken begynne å gi variabelinntekt i Q2-24. Og “full rulle” fra Q3, mens 2. halvdel av kontrakt #3 kanskje begynner å dryppe inn i Q3. Disse antagelsene er ikke “bankers” siden det var OK stemning i PC-markedet da dealen ble gjort (og antatt at den ikke er justert senere) og man kan ha lagt til grunn vesentlig høyere og raskere totalsalgstall enn hva som ble resultatet for de som ble lansert i 2023 . Lanseringene fra i vår bør kunne bruke kortere tid på å fylle opp fastelementet gitt et sunnere marked og ikke minst lavere lagre hos distributørene/grossistene/butikkene. Uansett, sliden fra ELABS er en mix av veiledende og villedende. Et helt sentralt spm er NÅR Elabs regnskapsfører engangsbeløpene. Iflg regnskapene når SW gjøres tilgjengelig for kunden. Da er vi vel i forkant av produksjon. Produksjon er ofte opp til 12 mndr prosess. Vi kan vel da anta at for kontrakt #2 ble denne bokført ganske så raskt etter annonsering, mens de 2 andre store kontraktene, #3 (lansert denne våren) antagelig ble fakturert i 2023 og i så fall kan vi da forvente at #5 faktureres i år - min hypotese, ingen fasit - selv om jeg forsøker å få svar fra CFO på bl.a. dette.
5 Likes
OBS - kontraktene av størrelse som er lansert ble alle inngått våren 2022. Før det smalt i markedet. Også kontrakt #4 som ennå ikke er lansert. Forhåpentlig kommer denne i 2024 også. #5 ble signert høsten 2022, antatt lansering 2025 (antatt fra min side). På det tidspunktet man så et svakere marked antar jeg at man nedjusterte antall forventet solgte enheter pr modell, og følgelig at antallet i fast-delen også da ble justert ned. Hvis salget etterpå viser seg å være svakere enn ventet blir jo tiden før variabel slår inn lengre. Worst case blir det ikke noe. Er salget høyere enn ventet, så blir det større andel variabel, og tidligere innslag.
2 Likes
Styremedlemmene hadde et valg om hvordan de ønsket å bli avlønnet. 100% cash eller 50% cash “50%” opsjoner. Positivt at de velger opsjoner.
2 Likes
Ja kun Edvin Austbø, som ønsker cash istedet. Men han er riktignok den største aksjonæren med aksjer gjennom 2 selskaper i Elabs.
Correction: Elliptic Labs Granting of Share Options to Board of Directors, Mandatory Notifications of Trade
1 Like
Så de tok ikke 100 % cash for så å kjøpe billigere aksjer på markedet?
Nå som de har valgt opsjoner må de selv ut med 15 kr per aksje om de velger å innløse de?
1 Like
nok den case jeg har oplevet flest tryk fejl meldt ud i - pinligt og uprofessionelt.
Ser det er flukt fra aksjen. Litt rart at storaksjonær har solgt en det i det siste…på så svake kurser…særlig siden det er en aksjonær som ikke må selge pga likviditetsbehov!¨
En annen sak: mer info fra “gravearbeid” hvor jeg legger merke til at i Q1-presentasjonen er konkurrerende priser på HW-komponenter kuttet fra USD 2.5 lav ende til USD 1.0. Dvs indikerer antagelig at det er kommet nye og billige løsninger i markedet. Spm er om disse presser prisene på Elabs HPD eller…det støtter nok SB1s estimat på USD 0.5 heller enn at det er nærmere 1.0. Likevel kan det virke som om Elabs har ment, inntil svært nylig, at de skulle kunne ligge nærmere 1.0 pga følgende logikk: “vi kan nå 500mill om vi går bredt i Lenovo alene” i tillegg til mobilene. Gi 100 mill på mobil, da har vi 400 på Lenovo. Lenovo selger ca 70-75mill enheter i et sterkt mkd inkl ca 10mill tablets som ikke er relevante for HPD. Da har vi ca 60 mill enheter årlig. Hvis vi gir 80-85% dekning som “bredt” får vi ca 50 mill enheter. Er vi på 70-75% – 45 mill. Gir snittinntekt pr enhet til ELABS for å nå 400mill hhv. 8 og 9 kroner. For 2-3 år siden var USD ca 9.5-10kr.
VIDERE noe jeg ikke helt forstår - vi “vet” jo at totalmarkedet for PC/Laptops/Tablets var ca 270 mill før det stupte til 240 i 2023. Hvorfor bruker da ELABS i sine tidligere oversikter hvor de beregner sine “verdi av markedet” hele 460 millioner? For den gang å komme til USD 1.1 - 1.8 milliarder USD gitt 100% HW-dekning ved priser på 2.5-4??? Hvis de har beregnet sine 400mill ut fra et totalmarked på 460 millioner, så er jo saken en annen…men hvor er det markedet? Noen som har gode innspill?
Det kommer litt større sammenhenger mht tall etc herfra etterhvert.
Poenget akkurat nå ift pris NOK 5.25 (halv USD) og bredt i Lenovo med hele 50 mill enheter ville ikke gi noe i nærheten av 500 mill. Så det er noe som skurrer…HÅPET er at de faktisk har en høyere pris pr enhet - ennå - i området 8-9 kroner. Vanskelig case å evaluere…
2 Likes
Ja, hva i alle dager er det passenta holder på med mon tro?? Driver å pøser ut noen tusen aksjer på det åpne markedet. Om han vil selge håper jeg han selger i bolk utenfor markedet.
1 Like
Jeg tror folk selger blant annet fordi det vil være behov for en emisjon.
1 Like
Kan de ha solgt noen aksjer direkte til CEO Mariano Ramirez, som også kjøpte noen aksjer for en tid tilbake?
Og slipper nedsiderisikoen ved å eie aksjene…
1 Like