Det har bølget litt frem og tilbake - risk/reward-messig - etter den siste runden med analyser i etterkant av Q1 og ny info i presentasjonen, herunder det faktum at det ikke kom noe PC variabelinntekt i Q1, ble jeg vesentlig mer bekymret. Så ja, jeg er nok nær et sted for å kaste kortene - iallefall en god del av dem - men helst ikke på 11- eller 12-tallet. Helst ikke på 13 heller…har GAV på 15-tallet. Synes dessverre usikkerheten i caset har steget betydelig i det siste, og i min verden har penger en tidsverdi - jeg kan ikke vente 3 år på 500. Om 3 år kan også konkurransebildet være et annet.
Bare selg det du har, det går bra😂
Fra “Utslitt” på Xtra-investor:
Iflg meldingen 24. mai ble det utstedt totalt totalt 436.998 aksjer, hvorav 333.333 ble tegnet av innsidere. Den 29. mai ble det tilført ca 400k aksjer til DnB, som åpenbart hadde ordre om å selge aksjene. Disse ble da solgt de nærmeste dagene. 300k av aksjene ble tegnet av Espen Klovning til kr 10, så han hadde en pen gevinst på salget. Åslaug Tveiterås solgte imidlertid sine aksjer på omtrent samme kurs som innløsningskursen, og siden opsjonene er en del av lønnen, ble det dårlig belønning for henne. Men det er å håpe at det massive salget fra Passesta og opsjonsinnløsningen nå er over, og at vi kan få normale tilstander igjen. Normale tilstander med det som Elabs skaper, bør gi grunnlag for kurser opp mot 20. I det korte bildet.
3 Likes
Dette med SnapDragon og evt launch for Elabs er viktig fordi hvis det er tilfelle at disse blir meldt av Elabs i juni, da er man i gang med kontrakt nr 4. Og da vet vi også at milestone for kontrakt nr 4 er blitt betalt i fjor, til ca 1 mill kroner per maskin i snitt for de 30 maskinene i kontrakt nr 3 og 4 til sammen. Dette ville være en veldig dårlig indikasjon på forventet salg per maskin (ikke 2 mill enheter x 5 kr men mye, mye mindre). Så denne gangen håper jeg faktisk IKKE på noe juni-launch på kontrakt 4.
Når det er sagt, støtter historikken at det ikke kommer noe nå. Elabs har meldt totalt 5 launches for kontraktene nr 2 og 3, i hhv 2023 og 2024. Elabs har meldt “launch” (ikke “shipping”) mellom 1 og 5 dager etter Lenovos pressemeldinger i samtlige tilfeller. Så rart om det skulle være noe forskjell nå. Som tidligere påpekt så betyr ikke “launch-melding” at maskinene nødvendigvis er for salg snarlig. De to blokkene med maskiner som vil gi variabel-inntekter i 2024, ble lansert hhv 27/2 og 12/5. Lenovo påfører alltid NÅR disse er tilgjengelige for salg i sine meldinger, noe Elabs også kunne gjort, men det gjør de av en merkelig grunn ikke. Viktig info. Februar-bolken ble først tilgjengelig for salg i juli, mens mai-bolken faktisk ble klar for salg kun dager etter meldingen. Altså bolk nr 2, meldt 2 1/2 mnd før bolk nr 1, kom i markedet 2 måneder før februar-bolken. Hvorfor viktig? Da vet vi at i snitt ble de 17-18 maskinene tilgjengelige fra og med juni 2023. Og at det da gikk (minst) hhv 8 og 10 mndr uten at de hadde brukt opp fast-kvoten som var ca 1.4 mill per maskin. Dvs salgstakt på i underkant av 2 mill kroner det første året. mot forventet 4 millioner gitt lavsyklus 800.000 enheter i snitt per PC per år i 2023, og 5 kroner - gir 4 mill. Dette er helt sentrale størrelser å følge når man går videre. Vesentlig under 5mill per maskin per år gjør jo regnestykket lite attraktivt.
1 Like
Dette føyer seg inn i en rekke av uriktige påstander, og litt komisk at du fortsetter å hevde akkurat det samme som for kun noen dager siden ble påpekt at er feil. Men man mister vel oversikten når man kommer med så mye rart
Har tanken slått deg at det kan være andre en lenovo ? De kan ha andre “regler” for NDA osv
Ellers tror jeg de regnestykkene dine har alt for mange X-faktorer. Tallene er jo 100% tipping
1 Like
Hvor har har dere 5 kr fra? Laila påpeker stadig, og senest i Q1-webcast, at de får “sligthly less than HW”.
Slightly less oversettes litt mindre. Er 5 kr litt mindre enn 10.50-11 kr (1 USD)? Er generelt sett halvparten “litt mindre”? I mine øyne er halvparten “betraktelig mindre” e.l.
Så regnestykkene ser nok litt annerledes ut, selv om de ikke nødvendigvis er pene.
Edit: Måtte i tillegg spørre ChatGPT. Her var svaret …
Hei- usikkerheten er stor og derfor bør de som bygger modeller simulere med flere varianter. For det som jeg la ut her, skrev jeg at jeg la til grunn det som SB1 bruker og har brukt siste par årene, nemlig USD 0.5.
Jeg har simulert med forskjellige, også kr 10. Vi får stadig litt mer info som gjør det mulig å skape litt mer sannsynlighet rundt enkelte størrelser, samtidig som de kan skape mer uro rundt andre. Vi VET hva som er ca snittsalg i antall enheter per år i PC-bransjen, og kan vel anta at Lenovo ikke avviker veldig fra snittet. Eksempel på simulering: Hvis man legger inn 10kr, så ble det fakturert “milestone” for kontrakt nr 2 på ca 2.2-2.6 mill enheter - for 17 (18) modeller = max 150.000 enheter per modell, hvilket er under 10% av det faktiske snittvolumet i svake 2023. Så blir da spm…da de inngikk avtalen i april 2022, var dette det de avtalte? Eller avtalte de kanskje 1/5 av det som ble volumet i et svakt år til kroner 5 — ikke vet jeg, det er opptil den enkelte å gjøre sine vurderinger. De 5kr kom altså fra SB1 og er en av mange tall jeg har simulert med, men valgte å bruke et “kjent” tall fra en som har hatt anledning til å ha flere 1-1 samtaler med CEO. Videre kan vi vel vente at en pris vil variere over tid, avhengig av konkurransesituasjonen. Den var iflg Elabs USD 2.5 low-end i 2022-2023 og 1.0 nå. Har nok vært en glidende nedgang om det ikke er noe nytt i HW-markedet.
Jeg vil sette pris på at du påpeker hvor det er uriktig mht kort tid mellom pressemelding fra Lenovo og børsmelding fra Elabs. Jeg kvalitetssikret 2024 på nytt i dag siden jeg har blitt kritisert for å presentere noe feil. Jeg kan selvsagt ta feil, men da vil det hjelpe meg stort at du viser hvor du finner noe annet, kilder etc. Her er min kilde: Press Releases - Lenovo StoryHub en link jeg fikk fra @gronnis
Jeg har kun sett på Lenovo hittil. Tallene mine er ikke 100% tipping, det er mye bransjetall og regnskapstall. I tillegg er det noe som heter “kvalifisert gjetting” som kan være bedre enn ingenting bare man har kontroll på forutsetningene. Inputs og ideer har jeg hentet fra pressemeldinger, statistikker, andres analyser etc. Hvis alt er tipping så burde jo ikke SB1 og Carnegie ha gitt ut en eneste analyse på Elabs, for de tipper jo bare de også…ikke sant? USD 0.5 per PC, 0.05 per mobil, 10.5% markedsandel PC i 2024, og 20% i 2025 - fra SB1.
4 Likes
Finnes flere eksempler.
X1 carbon gen 12. Pressemeldt av Lenovo 14 desember, først meldt av Elabs 5 mars.
X1 2-in-1 gen 9. Pressemeldt av Lenovo 14 desember, først meldt av Elabs 27 mars.
Du finner det på lenken du selv har lenket til
1 Like
Med så mange ukjente faktorer blir resultatet lite verdt, men jeg setter pris på dine forsøk(som kan stemme også). Liker at noen prøver og sette tall på de som skjer. Dette som er gøy med slike forum. Keep it ut !
Du har rett revisor/sensor, hva med de andre 28 modellene, hva sier sensuren der? Strøket der også? Eller har de passert slik at jeg har klart 28/30 og får ståkarakter?
Takk. Hadde håpet på litt bredere feedback generelt på forumet ifm gode diskusjoner rundt hvordan forbedre / øke sannsynlighet i estimater etc. Derfor la jeg ut noen innspill og en god del data. Så ser jeg at det er noen hakkespetter her som stort sett er ute etter “finn en feil og hakk løs” fremfor å komme med konstruktive innspill (gjelder ikke deg). Så da blir plutselig motivasjonen for å dele og “dialogere” noe lavere.
4 Likes
@Barcelona1986 setter stor pris på dine poster og at du tenker kritisk rundt caset! 
Du og @eplesaft kompletterer hverandre på en rar måte 
4 Likes
Du hevdet at Elabs ikke var i Lenovos nye PCer basert på at Elabs har meldt 1 til 5 dager etter samtlige av Lenovos pressemeldinger, og at du også har kvalitetssikret dette. Da er det vel ganske konstruktivt å påpeke at dette ikke stemmer
Tenker at det bør være takhøyde for både kritikk og kritikk av kritikken.
Alt i alt er postingen her på Elabs forumet av høyt nivå. veldig kontruktiv og informativt med krydder av spekulasjoner. Det kan man ikke si om alle…
2 Likes
Kan forstå følelsen du sitter igjen med, spesielt når du har lagt ned utallige timer i Elabs, både den siste uka – og de siste årene!
For egen del setter jeg veldig pris på dine informative og reflekterte innlegg. Du er meget oppegående på børs, tek og Elabs! Og ingen tvil om at det lett blir et ekkokammer hvis det bare er fryd og gammen.
Så må det nevnes at jeg opplever noen av innleggene dine den siste uka har hatt en overvekt av mye svartmaling og katastrofe-spekulasjoner. Absolutt berettiget at det ikke skal være rosemaling i Elabs om dagen, men har litt feelingen av at det pushes “unødvendig” i verste mening med noen av dine spekulasjoner/konklusjoner. Det er min opplevelse i retrospekt. Så kan det kan være piggene mine er litt ekstra ute pga. skjøre Elabs-tider.
10 Likes
Takker for innlegg Barcelona. Men tror Elabs har et veldig lite volum enda. De har vel bare thinkpads foreløpig og det mangler ganske mye på at de er i alle thinkpads. Tror lenovo selger ca 12-13 mill thinkpads i året. Si Elabs har 60-70% av alle thinkpads. Da burde de vel kunne være i 7-9 mill thinkpads i år.
Men dette kan godt være for optimistisk. Bare en gjetning fra meg.
3 Likes