Så den der. Han jobber vel i fondet DNB Disruptive Opportunities. Fint at fondsanalytikere buller caset vårt.
Jeg tror egentlig han mente å si noe om hvor problematisk det kan være for større aktører å komme seg inn i verdipapir som har få frie aksjer og lite likviditet. Slikt sett var det nok ekstremt greit for de å tegne seg i emisjonen.
Ja, tror jeg fant han på LinkedIn
“Porteføljeforvalter DNB Disruptive Muligheter og DNB Future Waves”
Det han prøver å få fram er at i selskap med så få aksjer vil det være kursdrivende å få kommet seg inn. Dette ser du klart i ELIMP, ELABS og Polight. Du forandrer prisen bare ved kjøp av 100 aksjer.
Så denne emisjonen er utrolig positiv, sett med framtids øyne. Bare å være tolmodig.
SP1M: ELABS (Buy tp NOK350): Positioned to be the incumbent for key features in laptops
Yesterday, we initiated coverage on ELABS with a Buy rec. and NOK350 target price. The speakers on a device, transmits an ultrasound wave out and onto a person in front of the device. The microphone on the device receives the echo from the person/surrounding. With this info, ELABS AI-based software-sensors translates the ultrasound into experiences (proximity, gesture, presence etc.).
ELABS has been included in +100m Xiaomi smartphones (world 2rd largest smartphone OEM). Value proposition: i) most devices have what is needed to run ELBAS virtual smart sensor (standard off-she-shelf microphone and speaker), ii) it eliminate the need for dedicated optical hardware sensors (no supply chain/component shortage issues) and iii) comes at lower cost per unit vs. hardware (<50%).
Year to date, ELBAS can point to significant operational momentum and contract wins, including; 1) its first proof-of-concept (PoC) agreement for Smart TV with a leading global smart TV manufacturer and ii) first enterprise software license contract with leading Laptop OEM (HP, Intel or Lenovo). Hence, in 2021e, ELABS guide higher revenues vs. 2020 (2020A: 44.7m) and positive EBITDA (2020A: -NOK4.8m). On the back of a highly scalable business model with either volume-based license fee per unit/device, subscription fee or enterprise license fee, ELABS demonstrated 68% EBITDA and 63% EBIT margin in 4Q20. The company further guides NOK500m revenues and 50% EBITDA margin within 3y in a NOK35-40bn total addressable market (incl. smartphone, pc/tablet, smart tv, IoT and automotive).
If, the company reach NOK500m in revenues, our take is that the 50% EBITDA margin is too low, evidenced by i) 4Q20, 2) hardware peers with 50% gross margin and 3) ContextVision on its Medical Imaging segment. T12m cash burn stand at NOK21.6m and equal ~2.7y run-way for (assuming zero operational improvements). Post equity issue, this increases to 9.3y and we argue one of the largest laptop manufactures has required ELABS to strengthen the balance sheet to be a meet requirements as a preferred supplier (like we have seen with NOD). Even though timing and inflection point on laptop is difficult to say exactly, we model with NOK415m in revenues in 2024 and 40% EBIT margin (NOK166m).
We would also like to emphasize the spread in potential outcome on target price. Nevertheless, using 25x EV/EBIT, below 5y median Nordic SaaS peers at around 30x and discount back to today at 10%, we arrive at NOK350 per share, which also is our target price.
That is 25x our 2024 P/E.
Vi kan konstatere at analytikerene legger seg på et forholdsvis konservativt nivå i første omgang. Det blir fort en kraftig oppjekking av kursmål her om Elabs fortsetter å levere.
Det syntes jeg var en god analyse også. Her har man en viner de neste åra. Vil anbefale alle å sjekke nyhetsstrømmer det siste året. Den er jevnt. Nesten to meldinger i måneden om samarb id eller kontrakter.
tregangeren, trodde de spådde 350? var ikke noteringskurs 150?
Artikkelen er vel ikke om Elabs?
Glem det.
Jeg har ikke FA+, noen på Shareville sa det var et annet selskap.
Om de spår 450+ er dette meget bra!
Har heller ikke FA+, men står tregangeren øverst, mens i bildetekst står det 50 % oppå 50 % (som blir 125% avkastning, ikke 200%)… så må være en feil der… med 125% avkastning på notering 150 kr lander det på 337,5, som jo er nærme de 350 som nevnes litt lenger opp i tråden her…
Som noen sier, virker fortsatt konservativt… men de får lande noen flere PC kontrakter først 
Og så kommer det til en vurdering på NÅR de ser for seg dette kursmålet skal nås.
2024
Aha, da er det i hvertfall konservativt!
Håper de holder den der en stund, så jeg får kjøpt meg inn igjen snart. Har hatt gode muligheter de siste dagene, men jeg har satset kortsiktig på noen andre lodd.
Det skal mye til for at denne kun står i kurs 350 i 2024.
Analyse er vel og bra og fint å ha dekning, men konservativt som du nevner før man får harde tall på plass. Folk burde strengt talt gjøre seg opp en mening om både base case, worst case og best case og regne på multipler selv når de investerer i selskapene.
Har planer om å regne på dette selv en dag, men må få skilt ut lønnskostnadene i regnskapet til innsatsfaktorer og drivere på inntektene på et vist punkt for at det skal gi mening, her kommer jeg til kort enn så lenge. Om noen har sett på lignende selskaper så mottas tips med stor takk 
Det vi kan gjøre for å ha det litt gøy med analysen er å justere tallene våre til at Elliptic når omsetningsmålet sitt på 500MNOK og når en EBTIDA-margin på 50 %.
Med begrensede kostnader til avskrivninger og finans så kan vi akseptere multippelen i analysen og si at dersom x = 25 P/E med disse forutsetningene, så vil fair market value være 500kr. Grovt beregnet.
Det er vel ingen av oss som tror at de ikke lander flere store fisker før 2024? Avtalen alene med labtop gir 500 Mill. På toppen av dette kommer alle de avtalene de får det neste par åra.
Ja nei jeg har større mål enn både 350kr og 500kr i kurs 