Episurf sier jo at produktet nå skal lanseres i USA. Antar det vil si at de kjører på med markedsføring osv. Er ikke dette relativt limt som den situasjonen som photocure sitter i? Utenom at dette produktet vel skaper mindre arbeid for klinikkene som skal utføre dette enn det tilbudet som finnes nå?
1 Like
Men det står ikke market opportunity på den raden tenkt jeg på
1 Like
Fra Redeye:
The Episealer Patellofemoral System will be up against competition on a market we estimate at roughly USD 90m. Moreover, as this product is not CE-marked, it cannot benefit from any user-experience-sharing from EU surgeons in the knee surgery community, which would typically be helpful for an introduction on a new market. The clinical validation of this particular implant system, too, is lacking. However, two-component implant systems are already a popular alternative for treatment, with an established general userbase and should thus not face any strong scepticism as such.
4 Likes
I forlengelsen av @Savepig sitt spørsmål gikk jeg tilbake og hørte litt mer på innleggene fra Capital markets day i november. Der viste de disse angående Market opportunity:
Det som er litt uklart for meg er hva som, mer konkret, gjør at en PMA er nødvendig før Episealer Knee kan kommersialiseres, mens kun 510(k) er nødvendig for Episealer Patellofemoral og MTP.
2 Likes
On the back of the FDA approval, Episurf Medical’s shares have performed well and are up c24%. Currently, the shares are trading at cSEK2.4, and our base case stands at SEK5.0 per share. We have previously included the patellofemoral system in our financial forecasts and, thus, in our valuation of the company, leaving our fair value range untouched. Our bull and bear cases stand at SEK9.0 and SEK1.8, respectively.
Today’s share price levels leave a +100% gap to our base case. During 2023, we see further catalysts to help close the gap, namely:
- News flow regarding patient recruitment for the EPIC Knee trial
- MTP product FDA submission
- Further commercialization in Europe (UK Nice guidelines hopefully to ignite UK sales)
- MTP FDA approval during H2 2023
4 Likes
De hyggelige meldingene kan fortsette 
Episurf recently announced that it has received its first product clearance for use on the US market. The patellofemoral implant system, for treatment of arthritis in the knee, received its 510(k) clearance in late December. This is positive as it is the company’s first step into the large US market. We expect Episurf to mainly use different distributor networks for the sales and marketing in the US and we expect to see multiple signed distribution agreements in early 2023. We reiterate our fair value for Episurf of SEK3.3–9.3.
4 Likes
Redeye notes a continuous customer base growth (+72%), and we are encouraged by the company’s FDA approval for its Episealer Patellofemoral System, marking its first steps on US soil.
We expect the following two catalysts during the year to take the share to our base case of SEK5.0:
News flow regarding patient recruitment for the EPIC-Knee trial.
2 Likes
Episurf left Q4 2022 with a cash position of
SEK155.3m, which we expect will fund operations until late 2024e.
Det vil vel egentlig si at de må kjøre en emisjon i slutten av 2023 hvis de ikke får økt inntektene drastisk? Manglende økning i salg i 2022 gjør at de har litt for lite cash?
Ja, jeg tenker også at det ser sånn ut, så det må man jo ha i bakhodet. Klart, hvis den kommer på kurs nærmere 5 så er det jo ikke så farlig.
Litt uheldig hvis kursen vaker rundt 2-3 og kredittmarkedet har implodert pga resesjon 
Vi får håpe risikoviljen er tilbake og bjørnemarkedet på hell om et års tid 
Det positive her er at Episurf har rike eiere, blant annet et svensk pensjonsfond, men jeg tror small cap som må hente penger fremover dessverre kommer til å få det tøft fremover, og en del vil dessverre gå konkurs. Jeg tror og håper Episurf er en av de som klarer seg.
Når det er sagt har jeg mentalt avskrevet investeringen og blir det penger ut av dette til slutt tar jeg det som en positiv overraskelse. Kommer til å sitte frem til konkurs eller oppkjøp
1 Like
Ikke akkurat kjempetrøkk i denne tråden, men får vel oppdatere med det som kommer av meldinger 
https://www.jisakos.com/content/aims
The Journal of ISAKOS (JISAKOS) is an online only orthopaedics journal that synthesizes the latest research and evidence-based guidelines in orthopaedic sports medicine and traumatology — including joint disorders — to provide busy orthopaedic surgeons and specialists a thorough reference for diagnosing and treating patients.
JISAKOS is the official journal of the The International Society of Arthroscopy, Knee Surgery and Orthopaedic Sports Medicine.
4 Likes
2 Likes
Det ser ut som Q1 blir ganske bra når det kommer til antall operasjoner med implantater. Ifølge Q4-rapporten var det etter Q4 totalt gjort 1368 operasjoner mens på årsrapporten fra 4. april så var det totalt 1472. Man vet jo ikke hvor mange av disse som var i løpet av de 4 første dagene i april, men skulle jo tro det blir tett opp mot 100 i løpet av Q1.
Det kom en oppdatering om satsingen i USA i dag:
4 Likes
Første kvartalsrapport 2023 og oppdatering fra Redeye.
Det går dessverre litt saktere enn ventet, men base case opprettholdes på SEK 5,0
https://www.redeye.se/api/articles/download-file/466a70b6-7e7b-3539-98ee-49ee4f4c9120
4 Likes
Jobber jevnt og trutt i det stille, noe som vil gi gevinst på sikt. Samtidig ser det ut som en emisjon i løpet av året er sannsynlig. Med sterke eiere bak selskapet tror jeg de fint drar i land dette, men det gjenstår å se til hvilken tegningskurs det blir. Jeg kommer nok til å bidra med min andel om det blir aktuelt. Samtidig er det morsomt å se at noen har hatt implantatet i over ti år og det blir nok stadig lettere å overtale konservative kirurger, kanskje vi kan få en ketchup effekt der plutselig alle vil ha dette fantastiske implantatet.
3 Likes
Det nevnes jo at tregheten i dette systemet er enorm
3 Likes
Jeg har opprinnelig tenkt emisjonsfare fra siste del av 2023 basert på cash ut H1-24, men ser at Redeye mener de har cash ut 2024. Tenker du likevel emisjon i 2023 er nødvendig? Jeg tenkte i så fall at emisjon kunne bli mest sannsynlig i starten av 2024, men kommer det en god anledning før så synes jeg jo de burde benytte den.
Ganske begredelig utvikling i 2023 så langt. Er nok en del som har funnet ut at dette kan ta lenger tid enn de opprinnelig trodde, men kanskje 1,57 er en bunn? I hvert fall i første omgang:
1 Like
Q4-23 eller Q1-24 tror jeg. Spiller ikke så stor rolle. De fleste seriøse selskaper henter inn ca 12 mnd før kontoen er tom.
Hvis eiere (som sagt har Episurf eiere godt over sin vektklasse) som signalerer at de kan gå inn med mer kapital så kan det komme en rettet emisjon tidligere.
2 Likes