Jeg kjøpte litt idag på 0,960 men fikk bare gjennom halvparten, mulig det trigget noe 
2 Likes
Nice!
Podium presentation tyder på anerkjennelse og særskilt gode resultater.
5 Likes
EPISURF MEDICAL AB
DNB Markets – Episurf Medical: Sales moving in the right direction (Cision)
2024-02-13 08:47
Q4 sales were in line with our forecast, but operating expenses were higher. Overall, we believe sales growth will be the most important parameter to track short- to medium-term. If growth continues to be strong in the OUS market and uptake of the patellofemoral system takes off in the US, we believe the company would enter a phase of high growth. It had cSEK58m cash at end-Q4, which should last until end-2024. We have tweaked our forecasts, but reiterate our fair value of SEK1.5–4.5.
Q4 sales in line with our forecast but earnings lower. S ales were SEK3.2m (we forecast SEK3.3m) but operating expenses were higher, driven by ‘Other external costs’. As a result, the operating loss of SEK24m was larger than our SEK16.7m estimate.
Sales growth ramping up. Episurf’s number of users has increased steadily in recent quarters, and despite the increase coming from a relatively low base, we believe this is a good sign of the future uptake of the implant systems.
Customer base continues to grow , up by 26% YOY for Q4 and c37% YOY for 2023. The company had c134 active customers that purchased implants during the year. We find the largest short-term potential to be in the US, as the OUS customer base still represents c93% of its customers. The patellofemoral system approved in the US seems to be gaining traction, where clients are already performing one implant per week.
Continued expansion in US market . In addition to the patellofemoral implant system approved in the US, the company filed a 510(k) application for its second product in October – the MTP implant. The 510(k) process takes at least 90 days, but the final approval time depends on questions from the FDA. Hence, we expect the company to secure the clearance for the MTP product in H2 2024.
Cash should last until end-2024; we believe Episurf will need to raise additional capital this year. Our valuation includes a capital raise of SEK200m (and the corresponding new number of shares).
Fair value of SEK1.5–4.5 reiterated . We have marginally revised our short-term forecasts and reiterate our fair value, which factors in the potential dilution from a SEK200m capital raise.
Patrik Ling | DNB Markets | Equity Research Sweden
Email: patrik.ling@dnb.se
2 Likes
De behöver mere pengar, köper ikke denne i nuläget.
1 Like
Har ikke noe problem med å skjønne den tankegangen. Selv har jeg vektet meg ganske kraftig ned igjen, men har vært med så lenge i denne at jeg vil være med med en del fremdeles. Hva med deg, @holmes … fremdeles med?
Er litt kjedelig at emisjonsspøkelset dukker opp akkurat i den perioden der man heller kunne tenkt seg et uforstyrret oppsving i USA 
DNB tar høyde for kapitalinnhenting av 200mill… Det ville da være en ganske voldsom utvanning?
1 Like
Har min langsiktige posisjon, ting går som forventet.
1 Like
Det er litt på overtid med tanke på henting av penger her. Har vel cash max til og med Q3, slik som de har kuttet i pengebruken den senere tid. Kan jo spekulerer i hvorfor de ikke har kjørt en emisjon allerede, kan håpe på en avtale som forhandles as we speak.
Over 1800 operasjoner av implantater gjennomført per nå, runder nok 2000 i løpet av Q2 tenker jeg. Artig å tenke på at de første som fikk episealer knee nå har gått over 11 år med «protesen».
Denne ligger fortsatt godt i skuffen min. Hadde håpet på bedre utvikling her, men trygg på at vi får utløsning et stykke frem i tid uansett.
3 Likes
Det er nok den vanlige regla om at de bare får gjennom emisjon på en lav kurs, her må man nok være forberedt på å ta sin del for å unngå utvanning.
1 Like
Kan vel tenkes at det vil lønne seg å vente i hvert fall til over Q1… Satse på at de da kan vise til ytterligere traction i USA og evt at godkjenning av 510(k) for MTP tikker inn.
1 Like
Unner de her å lykkes altså
2 Likes
Typisk at timingen for pengebehov treffer dårlig. Det blir helt avgjørende å kunne vise fremdrift i USA fremover. Dersom den overrasker litt på den positive siden kan veien oppover igjen bli rask.
2 Likes
EPISURF MEDICAL
Episurfs kundbas uppskattas växa med 40 procent per år - vd (Finwire)
2024-03-06 15:15
Medicinteknikbolaget Episurf Medicals vd Pål Ryfors presenterade bolaget vid Life Science-dagen i Göteborg på onsdagen.
Episurf Medical driver forskning och utveckling av produkter som används för behandling av broskskador. Episurfs primära fokus är riktat mot återhämtning av knäleder men bolagets implantat kan även appliceras på övriga leder. Varumärket är Episealer i olika varianter.
Episurf har väl beprövade produkter som det nu handlar om att sälja. Bolaget noterades 2010.
- Framåt handlar det om att driva kommersialisering på fyra kontinenter, säger Pål Ryfors. Han framhåller bolaget finns i hela världen. Bolaget har i dagsläget omkring 135 kunder, vilka är ortopeder. Kundbasen uppskattas växa med 40 procent per år, säger Ryfors.
Bokslutet visade en kraftig ökning för bruttoorderingången och nettoomsättningen, både för fjärde kvartalet och för helåret 2023. Bolaget har dock lång väg kvar tills positivt resultat nås.
Pål Ryfors känner sig trygg med ägarbilden och möjligheten att få in nytt kapital om eventuellt kapitalbehov uppstår i framtiden.
I augusti 2023 genomfördes den första kommersiella operationen i USA. Det pågår även en 510(k)-process med amerikanska läkemedelsverket FDA för stortåimplantat.
Henrik Öhlin
henrik.ohlin@finwire.se, [0703-21 06 99](tel:0703-21 06 99)
Nyhetsbyrån Finwire
© Copyright
6 Likes
Hva fikk den til å gå 20% mon tro? Var da intet nytt her?
Riktignok ganske labert volum uansett da… og fra ekstremt lavt nede
Noen som fanger kniver?
2 Likes
EPISURF MEDICAL
Episurf genomför en företrädesemission på 120 miljoner kronor (Finwire)
2024-04-22 08:12
Medicinteknikbolaget Episurf Medical genomför en företrädesemission av units på 120 miljoner kronor. Det framgår av ett pressmeddelande.
Villkoren innebär att en aktie ger en uniträtt. Åtta uniträtter ger rätt att teckna en unit för 3,60 kronor per aktie. Varje unit består av 15 nyemitterade B-aktier och sex teckningsoptioner TO 13B. Teckningskursen motsvarar därmed 24 öre per aktie.
Teckningsoptionerna kan i ett senare skede tillföra ytterligare 48 miljoner kronor vid fullt utnyttjande.
Bolaget har erhållit teckningsåtaganden och avsiktsförklaringar att teckna samt garantiförbindelser för 75,0 procent av företrädesemissionen, motsvarande 90 miljoner kronor.
Därutöver har bolagets största aktieägare, Health Runner, samt aktieägaren Sacajo Investments (Niles Noblitt), uttryckt en ambition att teckna sina respektive pro rata-andelar i företrädesemissionen.
Under förutsättning att företrädesemissionen genomförs framgångsrikt, antar Episurf ett finansiellt mål att uppnå årlig försäljning om 150-200 miljoner kronor på medellång sikt, vid vilken tidpunkt bolaget förväntar sig komma att bli kassaflödespositivt.
- Genom denna transaktion säkrar vi möjligheten att fortsätta vår lansering av Episealer Patellofemoral System i USA samt att fortsätta med vår regulatoriska strategi i USA för Episealer MTP-System. I våra marknader utanför USA fortsätter kommersialiseringen av Episealer Knee och Episealer Talus, nu med en mer distributörsfokuserad affärsmodell. Vi har löst ett problem inom ortopedin, och genom vår individanpassade teknologi kan vi hjälpa patienter globalt. Genom denna transaktion säkrar vi vår finansiella ställning till sent 2025, kommenterar Episurfs vd Pål Ryfors.
Företrädesemissionen ska godkännas på extra bolagsstämma den 22 maj. Sista dag för handel i aktien inklusive uniträtter är den 22 maj och aktien handlas exklusive uniträtter den 23 maj. Teckningstiden löper från 28 maj till 12 juni och handel med uniträtter sker den 28 maj till 7 juni.
Henrik Öhlin
henrik.ohlin@finwire.se, [0703-21 06 99](tel:0703-21 06 99)
Nyhetsbyrån Finwire