Den må jeg sjekke opp faktisk, veldig usikker på den
1 Like
Wow, en etterlengtet opptur idag, det var hyggelig.
4 Likes
Ja, dette var bra. Shorterne som er på vei ut?
Nærmer oss august og Q2, blir utrolig spennende høst. Selskapet har bygget sten på sten, nå ser vi snart resultatet av det som er gjort.
Guiding 2023-24 blir utrolig spennende 
2 Likes
Ja kjekt med opptur i dag.
Gjelder å være litt tålmodig i denne. Belønningen kommer om ikke så lenge. Tror jeg.
2 Likes
Får håpe HUDL får synergieffekter fra oppkjøpene sine og faktisk greier å kapitalisere. Viktig å huske på at mange som har vært i aksjen lenge forventet break-even i 2021, omtrentlig 30 M i egen tech-inntekter i 2022 (Apex/Bedrock) og tilsvarende 20M i resultat før skatt, da med aksjer i antallet 106M. HUDL har enda til gode å vise til ordentlig inntekter/vekst av sin egen tech, men lever på oppkjøpene sine akkurat nå, som også har mye å bevise når det kommer til vekst. Mange, særlig de som var tidlig og før all forum-hypen, har dermed grunn til å selge. Forventningene både til tech og ledelse var helt annerledes da enn hva som ble innfridd på, i tillegg til at antallet utestående aksjer ved closing av Trac vil lande på 143M - en betydelig utvanning hvis man ikke har supplert på med flere aksjer underveis. Og dersom HUDL faktisk greier å oppnå vekst og et positivt brutto driftsresultat i 2023, vil dette antallet bli nærmere 150M - da snakker vi nesten 50 % utvanning fra tidspunktet selskapet gikk på børs. Samtidig sier HUDL at de skal fokusere mer på Bedrock enn Apex, særlig i Tyskland, hvor Apex tidligere ble presentert som det mest inntektsbringende produktet og det beste satsningsområdet… for meg vitner det om lav grad av penetrasjon i markedet angående Apex.
En syndebukk i van Kleef, samt “MA activity” som del av planen, har holdt selskapet flytende.
Så derfor synergieffekter og utførelse fremover nå er viktig, i alle fall. Må se vekst i tech og løsningene som tilbys før jeg kjøper meg inn igjen. Men for ordens skyld: selskapet har stort potensiale, om enn ikke litt annerledes nå enn hvordan det ble presentert tidligere. Lykke til dere som holder!
2 Likes
Harsh, but fair!
Deler din forståelse.
Legger til;
- lever på oppkjøp av konsulentvirksomheter, dvd Skajem & ledelsen har sørger for at de sitter tryggere. Eventuelt har forlenget «runway» for selskapet.
- tech-salg: ‘buen brast’! Helt marginale tech-inntekter i 2022, til tross for Olympisk selvsikkerhet tidligere.
- komplett urealistisk forventninger til hva en avtale med en BaaS aktør vil kunne levere (på kort sikt)…
1 Like
Hehe, ja. Du kan gjerne understreke “olympisk selvsikkerhet” i punkt 2 og sette det i fet skrift… for det var ikke måte på hvordan forventningene ble blåst opp av ingen ringere enn ledelsen selv på den tiden. Nå er det forumene.
Og så en tanke til refleksjon: Bør det nå si litt mtp. selskapets egne forventninger til vekst, når de er villig til å premiere/belønne Njord Group, som selgerne, med ytterligere 4,3M aksjer dersom selskapet oppnår 100M i inntekter med EBITDA-margin på 5 %, som om Tracs er en helgen som kommer til unnsetning, eller har selskapet feilet rundt forhandlingsbordet og forhandlet seg frem til en inferior avtale?
Jeg skal være forsiktig med å spekulere i hva som er gjort tidligere og hva de har kommunisert, det kjenner jeg for lite til. Heller ikke hvilke konsekvens covid-19 og Mr Van Kleef har hatt på progresjonen i planene til selskapet.
Den tiden jeg har fulgt selskapet så virker det som de følger en plan og posisjonerer seg for en betydelig økt omsetning, tenker da på disse oppkjøpene med både ressurser og lisens.
Når det gjelder økning i antall aksjer så er jeg ikke bekymret for det, så lenge det er en konsekvens (betaling) av oppkjøpene. Alternativet så måtte en gi mer i cash. Oppkjøpene øker jo verdien av selskapet, som skal være motvekten til økningen i antall aksjer. Så får hver enkelt vurdere hvilke av vektskålene som øker mest.
Min vurdering er at med dagens kurs og mulighetene som ligger i blant annet Solarisbank og Trac lisensen, så er oppsiden betydelig høyere enn nedsiden.
1 Like
Hmmmm…. dette smaker av en «nothing burger» (hvor er innholdet?!)
Skal selskapet, etter konsulentselskapkjøpene, prises som et konsulenthus eller som et SaaS selskap (uten SaaS inntekter)?
Inntil selskapet viser til lisensinntekter så er jo dette kjernen av verdsettelsesdebatten?
I tillegg kan noen av oss tro at ledelsen (igjen) innbyr til urealistiske forventninger til hva for eks Solaris avtalen vil bety…
Jeg tenker det er helt greit å sitte igjen skuffa etter de siste 12mnd sammenhengende kursnedtur og den henger nok definitivt sammen med at selskapet ikke har levert på det de har sagt.
Men, skuffelser kan ikke være til hinder for at andre inkludert meg selv ser store muligheter i caset framover.
Så kan man selvsagt stille spørsmålet, kan man stole på det ledelsen sier nå?
Jeg kjøpte mine første aksjer i selskapet i slutten av november om jeg husker riktig.
Første presentasjonen jeg var vitne til var da q4 21. Der frontet dem at de var i samtel om potensielle oppkjøp og de har kommet.
På q1 frontet de at de var i sluttforhandlinger med en stor europeisk kunde, denne kom noen uker senere, så for min del har jeg full tillitt til at selskapet vil kunne bli meget bra framover.
Man kan mene mye og mangt om Norne, men enn så lenge og uansett så har de TP NOK 7.- etter q1 med kjøps anbefaling, kursen er idag 2,90.
Så kan man selvsagt hevde at det har kommet til flere aksjer i selskapet grunnet oppkjøp og avtale med Njord, men oppi dette skal man helelr ikke glemme at man har fått tilbakeført hele ca. 10 mill aksjer fra Van Kleef.
Dette var “kapital” man ikke hadde tidligere og som nå delvis har gått til oppkjøpet av F5IT samt at man fortsatt sitter igjen med 3-4 mill av disse.
Så er det selvsagt helt riktig som @Teande påpeker at utvidet aksjekapital er ikke gjort for løpende drift, man har fått tilbake ressurser og spisskompetanse for å møte etterspørselen i markedet.
Man er nå rigget for det som skal komme. Det er en kjensgjerning at organisasjonen ikke har vært rigget gjennom 2021 og når man i tillegg har hatt en CEO i Tyskland som har trenert og motarbeidet alle prosjekt gjennom det meste av 2021 var det problematisk, det er jo ingen tvil om at der hvor han var, var også det største potensielle markedet.
Det sier ikke rent lite når man må gi fra seg 10 mill aksjer, da har man ikke levert engang i nærheten.
Så har man fått på plass en CFO, to nye styremedlemmer(intet galt om de som gikk av såvidt meg bekjent) samt ny CEO for Tyskland divisjonen.
Man henter ikke inn en dimensjon som Fuchsgruber til lille Huddlestock uten at han har tro på selskapet, han var heller ikke sen om å kjøpe aksjer i selskapet.
Så kan man gjerne peke på at Solarisbank ikke er noe hausse, vel, dersom man ikke synes Solarisbank avtalen er positiv er man født bak en låvedør tenker jeg. Solarisbank har idag ca 5-7 mill brukere, de tar mål av seg å vokse til 20 mill brukere på mellomlang sikt, potensialet er ekstremt, enten man vil eller ei, jeg vil.
Njord gruppen med Glastad familien kommer nå inn som største eier, i tillegg til selve salget slenger de i tillegg NOK 5 mill på bordet for å øke dere interesse ytterligere, er dette noe dem hadde gjort dersom de ikke hadde tro på selskapet? Neppe, selv om de har kapital nok.
Nettopp dette er et særdeles positivt signal oppi denne transaksjonen.
Prisen på Trac kan selvsagt diskuteres, uansett får Huddlestock nå lisensen på kjøpet og sparer masse tid og ressursbruk ved å kjøpe den.
Selskapet er nå posisjonert fullt ut for det Nordiske markedet og mine antagelser er at også Solarisbank sikler etter å angripe dette markedet og derfor tror jeg at når Bedrock er testet ut på 3-5 Solaris kunder så slår de til og byr på hele Huddlestock.
At noen velger å se negativt på Huddlestock er helt fair for min del, det bryr jeg meg rett og slett ikke noe om, men når man nå mener at forum hausser selskapet og ikke ledelsen så føler jeg for å stå opp for mine meninger og hva som har skjedd i selskapet det siste drøye halvåret.
Og heldigvis er det slik med aksjer at det er frivillig om hvor man vil være investert, så er det også med Huddlestock. Er man skuffet, bitter og forbannet så selger man seg ut og ser seg ikke tilbake, har man trua på at de lykkes og at Bedrock inntektene framover vil gjøre vei i vellinga så kjøper man, kursen idag framstår attraktiv.
Må bare legge til at selvsagt kunne og burde kursen stått betydelig høyere, men markedet bestemmer. Faktisk er kursen 30-40 øre høyere enn den var tilbake i desember.
Kursen kommer utover sensommeren og høsten, mest sannsynlig kan august bli en pen måned med q2. Jeg tror ikke på pluss tall i q2, de kommer i q3, senest q4.
Kunne dykket enda mer ned i detaljene om mangt og mye, men lar det ligge.
2 Likes
Mye gjentagelser her!
Jeg har lest akkurat denne leksen flere ganger…. BREVITY is the soul of wit!
Oppsummert: HUDL har kjøpt konsulentvirksomhet (inkl Tracs), og kan dermed oppnå topplinje på 100 mnok og 5% margin…
Men, de har foreløpig ikke levert noe på vekstområdet lisensinntekter. Er vi enig så langt?
Noen av dine forklaringer kan ha noe hold, men jeg mistenker også at en av dine styrker i aksjemarkedet sammenfattes under rubrikken «confirmation bias» 
Til slutt: jeg tror ikke du forstår fullt ut hva Solaris gjør, eller hvilken forretningsmodell Solaris har…
Derfor synes jeg det blir useriøst når du spekulerer i at Solaris bank vil kjøpe HUDL? Spørsmål: hvor mange oppkjøp har Solaris gjort? …. Bortsett fra UK baserte Contis…
Og, skal man investere i FinTech så bør man forstå betydningen av de tre bokstavene API
Sikkert en del som er skuffet etter utviklingen de siste årene. Jeg har en forholdsvis kort relasjon til Hudl, kjøpte de første aksjene i desember 2021.
At de ikke har noe særlige lisensinntekter er jo ikke akkurat noen nyhet. At de har inntekter på konsulenttjenestene som gir dem +/- null resultat er heller ikke nytt, men gjør at nedsiden er betydelig redusert frem til de lykkes med neste steg…
Til syvende og sist er det snakk om man har tiltro til ledelsen, at de kommer med sannferdig informasjon, og at de klarer å levere på det de predikerer.
Personlig synes jeg de har gjort mye positivt siste 6 måneder som indikerer at selskapet nå er på riktig spor hvor fundamentet for å kunne lykkes begynner å falle på plass.
Minner om noen av poengene fra meldingen 19. Mai:
-
This is a milestone for the company, and a result of many years of hard work.
-
Our technology is now in the final stage of onboarding and will be rolled out by
one of the largest players in this industry. -
We have prepared and built the foundation to really begin scale and commercialisation.
-
The latest acquisitions, including Trac Services and F5 IT, will give us the manpower, technology, and…
-
…the investment banking license to position ourselves as a major player in the European financial industry.
-
Hiring of former top executive in BNP Paribas DAB as our German CEO, Robert Fuchsgruber, is also central to this plan.
For å nevne noe.
Men klart, selskapet må levere.
Da er det opp til hver enkelt om man har tillit til ledelsen, tror de kan levere, og at de er sannferdig med informasjonen de gir til markedet.
Ser på listene at styreleder, gründere og ledelse samlet har betydelige mengder aksjer i selskapet. De har således et ganske så stort incentiv for at selskapet skal lykkes.
Avtalen med Solaris er fundamentet for at Bedrock nå «endelig» er klar for å rulles ut. Personlig tror jeg det blir vel så viktig at de får satt opp full ende til ende løsning basert på den nylige banklisensen til nye kunder i Norden. Var vel nevnt et sted Q4?
Så også at de nevnte at versjonen nå var Bedrock 1.0 mens Bedrock 2.0 kommer 01.01.2023. Usikker på hva 2.0 innebærer. Kan det være full løsning kjørt gjennom egen banklisens/konti.
Alle får gjøre sine egne valg her. Tror uansett de kommende kvartalene blir spennende.
4 Likes
For å starte med det siste først, jeg har bekjente som har interessante stillinger innen bank og finans i Norge som hvertfall helt klart ser på Huddlestock som et oppkjøpscase hvor Solarisbank definitivt kan være en potensiell kandidat.
Og ingen av oss vet om det faktisk allerede er interesse i den retning.
Vi er helt enig i at de pr idag lever av konsulentvirksomheten, takk og pris for at de leverer og at det kvartalsmessige regnskapet er i nærheten av null.
Når jeg vurderer entre i en aksje så gjør jeg det før det ultimate skjer, eller kan skje, aksjen er som regel endel billigere da og for min del en stor del av poenget.
Derfor har jeg valgt å handle Hudl aksjer i intervallet 2,5-3,5 og sitter idag med snitt på rett under 3, noe jeg føler er bekvemt.
Det anser jeg som billigere enn å begynne å kjøpe på 4-5 om og når det løsner også for Bedrock inntektene.
Jeg vet ikke om Huddlestock vil lykkes, men jeg mener at de bør ha store muligheter for det og da er dagens kurs en gavepakke.
Den som lever får se, antar at du selv ikke eier aksjer i Hudl og er en av de som shorter?
Premisset er da at Solaris ville være interessert i teknologi-stacken til HUDL, ikke sant?
Contis oppkjøpet viser jo at Solaris vil kjøpe opp en stor regional konkurrent (=markedsmakt).
Dette siste har HUDL null av.
Jeg skal møte en tidligere sentral Solaris ansatt for middag imorgen. Dypere forståelse om din tolkning kan ha noe for seg står på menyen.
Forøvrig legger jeg merke til at Investeringsdirektør Vigmostad kjøpte aksjer for 5m til kurs NOK 2,60.
Jeg jakter inngang lavere enn Jan Sigurd!
1 Like
Veldig interessant
“Forøvrig legger jeg merke til at Investeringsdirektør Vigmostad kjøpte aksjer for 5m til kurs NOK 2,60.
Jeg jakter inngang lavere enn Jan Sigurd!”
Nettopp, det var jo hva jeg tenkte at du har interesse for selskapet utover å skrive her.
Tenkte det samme…
Personlig ser jeg nå fram til august måned, folket ramler tilbake fra ferie og inn i sine vante posisjoner.
Jeg tror at Huddlestock jobber med og opp mot mange nye flere kunder, både i Tyskland og i Norden, tenker det er et tidsspørsmål før det meldes.
Skajem uttalte i et av intervjuene med undertegnede at de opplevde ytterligere økt interesse og etterspørsel og med lisensen samt ressursene på plass kan de nå onborde i betydelig høyere tempo enn tidligere.
Solarisavtalen vil gå sin gang og flere av deres kunder vil henge seg på etterhvert, for min del framstår Norden markedet også som meget spennende og også Norge.
I Norge tenker jeg først og fremst på potensielle kunder ala Storebrand, helt utrolig at ikke de har tilrettelagt for aksjehandel.
Mens kursen surfer på dette nivået og sidelengs trekker jeg fram for min egen del, at dette har jeg opplevd før, i Soff.
Der satt jeg tålmodig(jaja, tålmodigheten mistet jeg nesten på slutten) og ventet i nesten 12mnd før det eksploderte, om 2-3 mnd er jeg på samme sted i Hudl, tiden går fort.
Om det kommer en tilsvarende eksplosjon i Hudl som i Soff vites ikke, men ser egentlig ingen god grunn for at det ikke skal skje.
1 Like
Solgte meg pent ut av observ i går på 5,10 med fin fin gevinst der hele beløpet gikk til 38000 nye Hudl aksjer. Har nå snitt 3.03 og er kjempefornøyd med dette inn mot Q2.
1 Like
Billigsalg på Hudl, ingen tvil om det.
Om det var smart å selge Observe er jeg i tvil om men du hadde kanskje betydelig billigere inngang der enn meg hvertfall.
Tror den løsner dersom storselgeren snart blir ferdig, håper det hvertfall.
Utfordring min med OM er at jeg har ikke satt meg nok inn i selskapet for å være long, ja jeg snittet meg ned til bunn etter Q1.