Hunter Group ASA - Extraordinary General Meeting held on 1 February 2021
Hunter Group ASA - Ex dividend NOK 1 today
Mens markedet sliter og skipene begynner å bli gamle, har skrapingen nå tiltatt.
Alphatanker expects over 90 tankers scrapped amid ‘perfect storm’ in 2021 | TradeWinds
Mer skraping gir optimisme i shipping | Finansavisen
Cosco sending 10 tankers to scrap - Splash247
Dette samtidig som Fredly har høyere rater enn konkurrentene og lavere kostnader (både drift og administrasjon). Q4 er forventet å bli meget bra, og selskapet ser ut til å være bedre rustet enn mange av konkurrentene framover. Også med tanke på Q1 og Q2 i år, hvor Q1 allerede var 52% dekket ved siste oppdatering i november.
Selskapet er nå (etter at kursen er ex. utbytte i dag) verdsatt til 1,5 milliarder.
6 Likes
Det er positivt med 52 % dekning på Q1, men med rater på $ 1K så renner det fort ut penger igjen. Spørsmålet er hvor lenge dette vil vedvare. Ser ut til at Cleaves mener kan forvente under $10K/d i Q1 og gjennom Q3.
Hva tenker dere om scrubber gains? Ser ut som at det er i overkant av 100 % spread på VSFO og HSFO, $100 /tonn nå. Jeg tenker at man skal litt mer opp enn det før man virkelig ser at scrubber vil ha effekt på skrapingen eller eventuelt nye installasjoner som vil gi redusert flåtekapasitet på kort sikt.
Skrapprisene er nå på sitt høyeste nivå siden 2014
Ship demo rates close in on the $500 mark for the first time since 2014 - Splash247
Noe som betyr at selskapene kan få over $20M for en VLCC som er 20 år gammel. Det frister nok veldig for mange, med dagens rater.
LDT er for øvrig “lettskipsvekt i tonn (LDT)» vekten av et skip i tonn uten last, brensel, smøreolje i lagertanker, ballastvann, ferskvann, matevann, forråd samt passasjerer og besetning og deres eiendeler, som er summen av vekten av skipets skrog, konstruksjon, maskiner, utstyr og innretninger.” En standard VLCC på 300000DWT (som Hunter har) veier ca 42000LDT.
En 20 år gammel VLCC på denne størrelsen selges nå i markedet for like i overkant av $20M, så det vil ikke være lønnsomt med dagens rater å vente for lenge med skrapingen av slike skip, også for enkelte av skipene som er mellom 15-20 år gamle. Et 15 år gammelt skip kan nok komme opp i en salgspris mellom $37-$39 millioner.
Fra ukesrapport Compass Maritime:
Graf fra Vesselsvalue som viser alder på skipene pr. mai 2020
9 Likes
Hadde vært interessant å se volumet på skraping over prisgrafen der.
Hvis man ser mye skraping de første kvartalene vil dette i hvert fall kunne dempe litt på tilbudssiden og være redningen for disse ufattelig lave dagsratene…
En liten digresjon; hvor mye betalte AF for dette gamle skipet han kjøpte i fjor sommer? Mulig han kan skrape det og tjene penger. Lurer på hva det bakenforliggende rasjonale for det kjøpet var. Om han akkurat rakk å fylle det opp med olje før prisen hentet seg inn.
Kjøpte vel aldri noen båter ifjor, Fredly?
Bra post Koe! skal snuse litt på HUNT framover, men tror ikke jeg tar en post før jeg ser Opec øke produksjonen ( kursen har sikkert gått litt da men får så være).
Om jeg ikke tar helt feil så er saudi break even på sine budsjetter ved en oljepris på 65 dollar. så lukter større økninger straks.
Men hvordan vil shipping påvirkes av økt karbonskatt, HUNT har vel en evt fordel dær også vs eldre skip ?
1 Like
Det er mulig det kun var rykter, men han kjøpte presumtivt en 14 år gammel VLCC i april 2020, prisen var satt til $40 millioner. Båten het “Bunga Kasturi Tiga”, nå byttet navn til PNS Serena.
Jeg tenkte selv at det var et spill på oljeprisen. Mener regnestykket var noe sånt som 2 millioner fat olje til snitt $20 per fat = $ 40 millioner i kost + båt = $ 80 millioner. Med priser på $50+ per fat kan man regne ut profitten selv.
Trodde det ble tilbakevistvsom rykter. Ikke sikker, dog.
Det er mulig, men båten byttet i hvert fall eier.
Fredly kjøpte ikke den båten, var noe andre som endte opp med den
Hva tenker folk om prisingen per dags dato? Med en antagelse om at prisen per båt er et sted mellom 85-90 millioner så tilsvarer det ca. 3 kroner inkludert cash. Så oppeside på ca. 22 % fra dagens nivå?
Og hvilke scenarioer er det som er mest realistisk, salg av hele flåten eller drift inn i 2022 and beyond?
2 Likes
Hunter Group ASA - Share buy-back
2 Likes
Prisene ligger vel heller nærmere 80 MUSD enn 85-90 sist jeg sjekka
Fra compass rapporten 29. januar er snitt pris på 5 år gammel VLCC $64 millioner. Så det ble closet en kontrakt på 2 stk. 2016 bygg for 136 millioner i slutten av januar, altså noe opp fra snitt ukesrapport. Står ikke noe der angående med eller uten scrubber, men vil tro det er uten. Nybygg til snarlig levering er 90 millioner. Da burde en <1 år gammel båt koste nærmere 85 millioner (Mulig jeg er helt på bærtur, kjenner ikke til alle elementene i mekanismen av prising på skip). I teorien burde båtene til Hunter egentlig være verdt nytegnet nybygg kontrakt per dags dato så og si, så rundt omkring 88 millioner. Eventuelt nybygg nå - normal avskrivning per år hva nå enn det er på en vlcc.
KSIE inngikk nylig en kontrakt for 2 VLCC med en pris på 200 milliarder Koreanske Won, noe som tilsvarte $91 millioner pr skip på det tidspunktet kontrakten ble inngått.
Hunt sine skip er jo også smartskip med scrubber. De skipene de allerede har solgt ble for øvrig solgt på anbud, dvs. Hunter hadde lavest pris av alle sammen.
Nå som flere skip allerede er skrapet i år, og skrapprisene er høye vil vi nok se ytterligere prisøkning på skipene. IMO 2022 stiller også langt strengere krav til nybygg, noe som nok kan gjøre det fristende for mange å kjøpe brukt. Det vil imidlertid kanskje også ha betydning om det blir innført karbonskatt som @janno var inne på, som kan gjøre det lønnsomt med nybygg. Men generelt er vel IMO tilbakeholden med regler som har “tilbakevirkende kraft” og det virker som de heller prøver å øke energieffektiviteten ved hjelp av nye regler for nybygg.
2 Likes
Fra Fearnleys ukerapport:
The VLCC market continues at a snail’s pace. Rates are being tested in all areas, and with bunker prices on the rise it’s more or less negative territory all round unless a ship is scrubber fitted.
3 Likes
Et lite lys kanskje. Spent på å se om det blir closet noen 12 mndrs TC her i området $25-30K i februar.