197m aksjer, 285m net income, så 1,44 eps.
1 Like
0,7 kr i utbytte i 2021. Blir vel litt mindre i år fordi 2021 ikke ble så hot, også er det litt ekstra aksjer. Så 0,4 5 ved maks utbytte? (60%? )
Treffer estimatet for 2022, så kan man du å et utbytte på 85 øre på våren 2023.
1 Like
er det ikke vedtatt 0,25 i utbytte? eller gjelder det kun for første halvår?
1 Like
Det du sier stemmer sikkert, jeg bare regnet utfra 60% av EPS 
Hvordan påvirkes Kit av at tilgangen på neon er redusert som følge av krigen? Enda en skjær i sjøen?
Syk ordrelogg som burde vært gjort om til topplinje om komponenter var tilgjengelig. Virker som man fint kan vente litt med å gå inn i Kit foreløpig. Det går kanskje ann å utfordre ledelsen litt på dette. Notes lider ikke like mye under komponentmangelen eksempelvis.
Det er en måte å se på det. Dette er en annen
1 Like
Problemet med komponenter var vel også tilstede i 2021. Sammenlign med 2020 så kanskje differansen er større.
Det interessante er organisk vekst i omsetning (4%) vs vekst i ordrelogg (100%). Kitron selv sier jo at de kun fører ordre som ligger innenfor 18 måneder ish i oversikten, så dette ser jo bra ut på lengre sikt tenker jeg, men per nå så sliter de.
1 Like
Ikke akkurat hot. De opprettholder guidingen som tilsier en EBIT margin på 5,6% - 8,2% (6,9% i snitt). Mao, de forventer at dette bedrer seg.
Problemet er vel rett og slett at uten deler, så får du ikke økt produksjonen eller kjørt den effektivt.
1 Like
Ja nettopp, de kan ikke trylle🥴
1 Like
Oppdatert analyse fra Norne, opprettholder kursmål på 27,- (27):
Strong revenues, weaker EBIT, but guidance intact
Kitron delivered very strong 1Q revenues this morning, while profitability lagged our estimates. The demand is still very strong, but component shortages are taking their toll, hampering the company to deliver much stronger growth. All in all, we see no major changes to our estimates and the investment case following the report and stay positive.
Very strong revenues, while profitability hurt by various issues
Kitron delivered its 1Q22 report this morning. Revenues were very strong at NOK 1.4bn, about 10% stronger than we had in our model. However, profitability lagged estimates and EBIT came in at NOK 78m (5.5%) vs our estimate of NOK 87m (6.7%). We see no drama here, as BB Electronics acquisition brought some extra uncertainty ahead of the report. The company also highlights that material, energy and freight cost increases have an impact on the results.
Very strong demand, but component shortages still in the way
Kitron continues to highlight the very strong demand for their products. Order backlog at the end of the quarter stood at NOK 4.2bn vs NOK 2.1bn a year ago. Ex. BB Electronics, order backlog still grew close to 60% YoY. However, component shortages continue to hamper deliveries to customers and revenues would be much higher if not for these problems. Interestingly, the company does not comment on the situation in its plants in China, where COVID restrictions are increasingly disrupting business. We hope to hear an update on this during the webcast.
2022 guidance unchanged
Guidance for 2022 was kept at NOK 5.2-5.8bn for revenues and NOK 330-430m for EBIT. Midpoint of the revenue range seems rather conservative having in mind 1Q revenues (26% of midpoint in a seasonally weaker quarter), while implied EBIT margin of close to 7% indicates much stronger profitability expectations ahead. We estimated NOK 5.65bn in revenues and NOK 400m in EBIT for 2022 ahead of today’s report.
No major changes to estimates and investment case intact - BUY
We are not likely to change our estimates dramatically following today’s report. Our Buy recommendation thus stays, while we also do not see major adjustments needed to our target price, which stands at NOK 27/sh.
Analyst
Tomas Skeivys, CFA
+370 676 35 144
tomas.skeivys@norne.no
KIT_2022-04-27_IC.pdf (373,5 KB)
1 Like
Fundamentalt er det vel så som så med Kit før det løsner med verdikjede problematikken, men hvordan ser det ut teknisk fremover?
2 Likes