Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

NEKKAR ASA Småprat 🚀⚓🌊

Software/SaaS
#1385

Har kjøpt litt den siste tiden, tankegangen er som følger:

  • mcap ca 600 MNOK
  • nesten 200 MNOK i cash
  • Operational EBITDA på 44 MNOK i H1, resultat etter skatt på 12 øre/aksjen
  • Guesstimert Operational EBITDA på 56 MNOK i H2, resultat etter skatt rundt 80øre/aksjen
  • God vekst i service
  • Gode muligheter for små kontrakter i Inteliwell
  • Gode muligheter for i hvert fall en større nybygg-kontrakt for Syncrolift

Operational EBITDA er så lav i H1 pga valuta, dette balanserer seg ut i H2. Forutsetter da at de forsinkede kontraktene fra H1 ferdigstilles i H2. Blir det samme som i 2020. De hadde 1 øre resultat i H1 og 67 øre i H2. Samme opplegg med forsinkelse og valutakrøll.

Mulige negative ting:

  • Avskriving av Starfish (skjer nok tidligst 2023-24 hvis det fortsetter å ikke skje noe der)
  • Negativ makro fører til likviditetsskvis og tvangssalg
9 Likes
#1386

Starfish hadde jeg tro på, og man har ju gjort test. Nå har ju dokk våre kjere politikere i all sin klokskap flesket till med massor av skatt som gjør satsninger på fiskoppdrett i Norge ganske uaktuellt, i hvert fall de kommende 4 årene (tils det kommer en ny, frisk og edru regjering).
Det som veier opp er IT-satsningene. Disse ser ut at gå bra, utfra at Nekkar er ute og prøver å finne mer folk at ansette. + at marginerne kan bli helt andre innen software enn industrivaror.

Men grovjobben er ju gjort på Starfish-fiskedammen, så hvis noen er intressert i Fremtiden eller utenlands så finns det en utviklet produkt mer eller mindre ferdig at rulle ut.

Jeg tenkte selv bunkre opp med Nekkar-axier, spørs bare hur lenge jeg skall vente. De tjenre penger, har smællphet orderbok og lav gjeld.

4 Likes
#1387

Godt oppsummert. Har også økt i det siste.

Begynner dog å irritere meg noe over “a couple of weeks”…

2 Likes
#1388

https://www.intrafish.no/nyheter/grunnrenteskatt-staten-vil-dekke-mer-av-oppdretternes-kostnader-til-sykdomsbehandling-hoy-dodelighet-lus-og-romming/2-1-1331220

Om dette dekker ekstrakostnader ved investering i lukkede anlegg er det good news for miljøet.

1 Like
#1389

Etter å ha samtalt litt med Hans Majestet Kongen Av Makro, og i tillegg til @Christian sitt scenario over her har jeg begynt å plukke litt de siste dagene - mtp å syne hva som forhåpentligvis vil være solide Q3-tall + sjansen for å få Intelliwell og Syncrolift-kontrakter børsmeldt i tiden før.

Dersom det stemmer at den eneste grunnen til at de ikke har børsmeldt Intelliwell-kontakter er at de må få det juridiske på plass må det jo være snakk om forholdsvis kort tid f.eks. Angående Syncrolift-kontrakter har jeg ingen forhåpninger om tidspunkt - det har dratt ut så lenge at jeg har ikke særlig oversikt over det nå. Jeg tror ikke de har tapt noen anbud. Er det andre som har kontroll på dette?

4 Likes
#1390

Pearlson signa akkurat ein newbuild i Sør-Korea. Men har aldri sett noko til den før så veit ikkje om Syncrolift var med i kampen om den, men vil anta det

3 Likes
#1391

Synes denne konkurransen mellom Pearlson og Syncrolift er fascinerende. Grunnleggeren av Pearlson fant opp og etablerte Syncrolift i 1958 og solgte etterhvert Syncrolift til Rolls Royce, hvor så Nekkar (TTS) kjøpte Syncrolift i 2015. Pearlson drives nå av sønnen.

Synd newbuilden gikk til Pearlson, men veldig positivt at markedet begynner å røre på seg igjen :smiley:

1 Like
#1392

Ny nettside www.nekkar.com

og en veldig fin animasjon av Skywalker:
https://nekkar.com/renewables

2 Likes
#1393

Skywalker ser latterlig mye enklere ut en dagens kranløsninger :sunglasses:

En vanlig vindmøllekran

Nekkar sin:

image
image767×430 91 KB

Det er faktisk så det blir helt komisk :stuck_out_tongue:

3 Likes
#1394

Det er jo åpenbart et ordentlig steg frem. Jeg vet ikke hvor mange som har vært veldig nært en vindmølle noengang, men det er enormt store saker. Å minimere inngrepene i naturen, korte ned tiden for montering og å redusere utslipp knyttet til monteringen vil være veldig ettertraktet i det grønne skiftet ( som kanskje kickes i gang igjen …)

2 Likes
#1395

Mange store vindkrafverk har ju torn som ikke er sylindriske, uten koniske. Noen som har info om SkyWalkern kan brukes også till ikke-sylindriske torn? Som jeg ser det borde det gå ettersom den vincher seg opp og ser ut at ha noen slags, 4 stykk, stød mot tornet.
Tekniskt mye komplisert, men praktisk. Konceptet med at bygge tornet del før del brukes også til høye byggkraner, så det er egentlig et beprøvd konsept.

1 Like
#1397

Det er helt åpenbart at den blir utviklet for variabel geometri. Det kan enkelt løses ved at heisemekanismen ikke klatrer på selve utsiden av tårnet men blir heist fra toppen. Utsiden av tårnet blir brukt til støtte i form av hjul som triller opp og ned og støtter seg på tårnet.

1 Like
#1398

Du har helt rett, det er jo med på animasjonen, den henger fra vaiere e.l. som er festet på toppen. Animasjonen viser ikke hvordan disse flyttes, men tipper at det ikke er spesielt vanskelig å finne en bra løsning. Antar da at det skal være rimelig greit å lage en løsning som kan kompensere for et tårn som er smalere på toppen enn på bunnen.

image
image778×439 82.2 KB

image
image771×433 82.2 KB

#1399

Nekkar begynner å se veldig interessant ut:

Kursen har falt ~45% ytd som en følge av at de ikke har vunnet noen betydelige kontrakter siden 2020. Det gir en Mcap på NOK 660m og en ltm EV/EBIT på 4.5x. Likevel har de en ordrebok på NOK 800m og levert 18-30% EBIT margin i 2019, 2020 og 2021 (mgmt kommuniserer 25% normalisert margin). Videre har de null IBD og NOK240m i cash (inkludert innbetalingen de fikk rett etter q2). Ordreboken og cash posisjonen gir dermed en god nedsidebeskyttelse.

Grunnen til at Nekkar ikke har vunnet noen betydelige kontrakter siden 2020 er fordi investeringsbeslutningene ble satt på vent pga covid (de tapte altså ikke noen kontrakter til konkurrenter). Nå er det ifølge management sterk tender aktivitet, og de virker veldig komfortable med at de kommer til å vinne kontrakten i nær fremtid.

Nekkar er global markedsleder der de selv sier de har ca 60% markedsandel. Dermed er sannsynligheten god for at de kommer til å vinne noen av kontraktene som skal besluttes. Vinner selskapet noen av de store kontraktene som ligger ute kan kursen fort gå >100% (slik som skjedde i 2020).

Med god nedsidebeskyttelse og flere potensielle triggere fremover, syns jeg caset virker å ha en svært god risk reward. Jeg tror kursen kommer til å fortsette å falle sakte men sikkert frem til det kommer en ny stor kontrakt, men etter sterke hint fra management om at det kommer til å bli tatt beslutninger i H2 2022, og med tanke på at Nekkar har en hit rate på 60% av kontraktene de byr på, så virker kursen å være alt for lav.

13 Likes
#1400

Klatrende robot

Andøya-baserte Nekkar er en av leverandørene som jobber for å bli med på havvind-prosjektet. Mette Harv, konserndirektør i Nekkar ASA ,fortalte om “Skywalker”, en klatrende robot som kan avlaste behovet for tradisjonelle kraner i utbyggingen- og monteringen av vindturbiner. Piloten har allerede blitt prøvekjørt av statsminister Jonas Gahr Støre.

– Dette er et selvklatrende verktøy som har vært utviklet gjennom 20 år. Den er 33% mer effektiv i installasjon av vindturbiner og minsker fotavtrykket i naturen. Den krever mindre plass, fortalte Harv.

Det hadde vært en gigantisk stjerne i boka hvis de kunne få noen kontrakter eller avtaler rundt Skywalker :sunglasses:

9 Likes
#1401

Tok et lite lodd her igjen i dag etter å ha vært ute en stund. Fulgte litt med og så det gikk ganske mye aksjer mot slutten av dagen+sluttaksjonen (i forhold til total omsetning).

1 Like
#1402

Enig. Tok gevinst sist da den testet 11kr noen ganger, og nå har jeg begynt å øke hver uke mens jeg venter på Q3 samtidig som jeg håper på en melding som øker kursen >50% over natten. :money_mouth_face:

Tror selskapet kan oppleve en liten boost i interessen på børsen etter 3 kvartal, siden de “grønnere” prosjektene begynner å bli mer modne og Intellilift tilogmed har salg de ikke har meldt.

En utviklingsavtale på Skywalker med feks EQNR hadde slått ned som et lyn⚡Helt usannsynlig? Neppe.

2 Likes
#1403

Fint om den venter til Q4 så jeg kan få noe mer aksjer før den hopper 50% :wink:

1 Like
#1404

Gjør ikke meg heller noe om jeg får tak i 30-40K til før det tikker inn en melding om en stor kontrakt. :wink:

Jeg pleier å sørge for at jeg kjøper nok første kjøp, slik at jeg ikke blir veldig skuffet om aksjen løper raskere enn jeg forutså.

#1405

Begynner å nærme seg Darwin veldig nå.
Og ser ut som Daniel har funne enda fleire prosjekt då han nevner 9 stk nå. Sjølv har eg funnet 6 eller 7 som ser ut som passer til Nekkar

7 Likes