Nekkar kommer med tall for H1 2020 den 20. august.
Tallene fra etter at Nekkar ble skilt ut er som følger:
Q3 2019 EPS 0,12
Q4 2019 EPS 0,37
Nekkar hadde i Q4 en ordrebok på 778 MNOK og meldte 26.05 at de hadde fått flere nye kontrakter og hadde nå en ordrebok på ca 1100 MNOK. De nye kontraktene hadde levering i 2021/22 og en av dem var en 20 års vedlikeholdsavtale.
Nåværende kurs 3,69. La oss si de leverer et resultat på 10, 20 eller 40 øre for H1 2020 og man regner på P/E for siste 12 mnd. Man får da:
H1 2020 EPS 10 øre => P/E 6,3
H1 2020 EPS 20 øre => P/E 5,3
H1 2020 EPS 40 øre => P/E 4,6
Riskfaktor:
- Har bare Q-tall som er relevante for to kvartaler og Nekkar uttalte at Q4 2020 ble eksepsjonelt bra pga leveranser som ble gjort det kvartalet
- 240m tvisten med MacGregor som blir løst via 3. part i løpet av H1 2021.
Jeg mener at rabatten som er gitt i markedet for riskfaktorene over er altfor stor og at kursen vil gå mye på selv et relativt svakt H1 (vs H2 2019).
Hva de skrev 29.04 i forbindelse med årsrapporten angående Korona:
Although business outlook for Nekkar looks positive,
it is difficult to predict short, medium and long-term
effects on all business lines from the escalation of the
corona pandemic. The company has reassessed its
operational and financial position with regards to short
to medium term business outlook. So far, the evaluation
is that, although Nekkar will be affected, the company
is well positioned to manoeuvre through the turbulent
situation ahead. The overall risk has however increased,
especially in relation to possible project delays,
and temporarily effects from the extreme currency
fluctuations. Nekkar monitors the situation closely and
will take the necessary measures required to minimize
the potential negative impact on our employees,
operations and financial result.