Gjorde et forsøk til å bidra til god-stemning på HO:
Markedsverdien i selskapet i dag er på et spesielt nivå.
Selskapet selv informerer om at markedet for 3FL er på rundt 10.300 tilfeller, da er kun US og de 5 største EU land telt med.
Sett det nevnes at markedet som ikke beregnes i EU, Canada og Japan her øker totalen med rundt 50%.
I Paradigme-studiet beregner de å bruke 20 land. Det kan iregnes at 40% er i primære markedet CD 20 R/R.
En snittpris basert på dagens kjente mDoR vil komme på 133.000 $, gitt 10.000 $ per måned med respons. Vi får oppdaterte tall i nær fremtid hvor dette vil oppreguleres, og det er greit å merke seg at de nye forbedrede tallene heller ikke nødvendigvis er et endelig punkt for mDoR men kan antas å videre øke derifra.
Har selv tanker om at siden Betalutin er et biologisk produkt, og disse gjerne har blitt priset i snitt dobbelt så høyt som andre produkter er det ikke usannsynelig å anta 175.000 $ kan bli en snitt-pris etter å beregne at EU har lavere pris-setting enn US.
Men for å ikke hausse kan vi ta for oss 150.000$ som utgangspunkt.
Betalutin representerer enkelhet i behandling, en toksisity som er betydelig snillere enn konkurrentene, og likevell altså har sterke effekt-data med høy varighet i respons. Om de kun skulle nå ut til 2000 pasienter i året, har de gjort en slett markedsførings-jobb er min vurdering. Da kan en ikke forvente at fullt potensial oppnåes første år i salg, men som et snitt i sin periode på marked hvor NANO har patent-beskyttelse.
2000 behandlinger med 150.000$ per gir 300.000.000 $ i årlig omsetning. Dette er altså uten at potensialet i produktets QoL, safety, efficacy og DoR er godt representert i markedsoppnåelse.
EV/S for bransjen på 8 har jeg funnet mer gunstig å beregne fra, siden avanse og kostnader rundt salg til denne bransjen skiller seg ut i stor grad fra andre bransjer. Det er et gjennomsnitt som har representert bransjen, og mindre biotek med blockbusterpotensiale kan altså overskyte det markert.
Men 2,4m usd som markedsverdi er et sannsynelig utfallsrom for selskapet, da med en gjennomsnittlig multiplikator, og et salg under hva produktet representerer mot sine konkurrenter.
Selskapet har ikke historikk som ser tilbake på slike tall per i dag, de er ikke på markedet, og bransjen generelt er binær, og risiko sådan antatt stor.
Men i NANO sitt tilfelle er mange pasienter behandlet, tumorer har respondert i rundt 90% av tilfeller, sikkerhet er på best in class nivå. Og regulatoriske hinder før de når markedet er betydelig redusert.
Frykt for generelt globalt børsmiljø og mulig fall i oljepris, er noe investorer kjenner på. Spesielt med tanke på at NANO har i steden for å følge med den positive utviklingen de siste 2 år i børsen og olje priser, tvert i mot falt betydelig. Det underliggende fundamentale i selskapet er ikke endret i stor grad siden 2016. Og mistenker mange endringer gjort i forhold til posisjoner rundt NANO ikke har vært representert mot deres forskning eller fremtidsutsikter i senere tid. Det er et stort potensiale, til en relativt lav risiko i denne bransjen, og en i mine øyne høy sjanse for en moderat suksess som vil altså representere en 8-dobbling sammenlignet med dagens prising. Det er med lav oppnåelse av potensialet i 3FL, og ingenting annet iregnet.
Vi er nå nær kvartalspresentasjon, ASH abstract og ASH poster. Kan ikke garantere at det er nå reprising starter, men anslår det som svært sannsynelig at du/dere ikke ønsker være på yttersiden av oppgangen som ser ut til å komme.
Synes dette ligner forventningsrally jeg:)
