Med andre ord er jeg ikke svimmel, og påstanden på Shareville er feil?
Det spiller ingen rolle hva emisjonskursen settes til hvis emisjonen utføres etter at ONCIN er overtatt av BGBIO, og ONCIN-aksjonærene har mottatt nysutstedte BGBIO-aksjer.
Da vil alle aksjonærer i BGBIO (altså de opprinnelige BGBIO-aksjonærene og de nye BGBIO-aksjonærene som kommer fra ONCIN) delta likt med sine BGBIO-aksjer.
Det som er interessant er hvor mange BGBIO-aksjer ONCIN-aksjonærene får for sine gamle ONCIN-aksjer.
Poenget er at det etter sammenslåingen skal hentes 130 mill. Da er alle aksjonærene i samme båt. Om det er 130 mill aksjer til NOK 1 eller 1300 mill aksjer til NOK 0.1 spiller ingen rolle (for spørsmålet om de opprinnelige BGBIO-aksjonærene eller ONCIN-aksjonærene “taper mest” under selve emisjonen).
Se børsmeldingen fra ONCIN 30.06.2025, 22:01:32.
Det ser ut som ONCIN-aksjene blir verdiløse ved sammslåingen, og at ONCIN-aksjonærene mottar nyutstedte BGBIO-aksjer mot at BGBIO overtar ONCIN. Det er nå 39 mill BGBIO-aksjer. Det står i meldingen at det skal utstedes 117.6 mill nye BGBIO-aksjer som ONCIN-aksjonærene mottar. Det vil si 3 ganger så mange aksjer som det er i BGBIO i dag. Da blir det totalt 156.6 mill BGBIO-aksjer. Dersom 117.6 mill tilhører tidligere ONCIN-aksjonærer betyr det at disse aksjonærene eier 75% av BGBIO etter sammenslåingen. Fordi det er 97.7 mill ONCIN-aksjer i dag betyr det med andre ord at ONCIN-aksjonærene får 1.2 nyutstedt BGBIO-aksje for hver ONCIN-aksje de eier når de overgir ONCIN til BGBIO (117.6/97.7).
Deretter ser planen ut til å være å utstede 130 mill nye aksjer til NOK 1, som er pålydende for BGBIO-aksjen. (Pålydende på ONCIN på NOK 0.1 er da irrelevant, fordi ONCIN-aksjen ikke lenger har noen funksjon eller verdi).
Men, de skriver at det kan hende (“Gud forby”) at emisjonsaksjene får lavere pris enn pålydende NOK 1. Da vil de gjøre noe med pålydende på aksjen i forbindelse med emisjonen. Se børsmeldingen 30.06.2025, 22:11:48:
a new extraordinary general meeting of the Company (the "EGM
2") approving the required share capital decrease to reduce the nominal value of
the shares in the Company (the “Share Capital Reduction”) and any other required
resolutions to complete the Rights Issue, if the subscription price in the
Rights Issue is set below the current nominal value of NOK 1 per share in the
Company
2 Likes
Så d å kjøpe aksjer til si kr 1.5 i onco nå er særs dårlig butikk?
1 Like
Vi kjenner i dag ikke emisjonskursen:
The final subscription price in the Rights Issue shall pursuant to the
Underwriting Agreements be set on the 10th trading date after completion of the
Merger (the “Pricing Date”) and be equal to the theoretical share price
exclusive of the subscription rights (TERP), calculated on the basis of the
volume weighted average price (VWAP) quoted for the shares in the Company the
last three trading days prior to the Pricing Date, less a discount of approx.
35% however such that the subscription price for the New Shares shall not be
lower than the minimum nominal value that can be set if the Share Capital
Reduction shall be implemented without a creditor notification
Hvor god butikk det blir å kjøpe til NOK 1.5 nå avhenger jo av kursutviklingen på sikt. Men empirien tilsier vel at noen som deltar i emisjonen til en rabatt på 35% i forhold til markedsverdien på emisjonstidspunktet vil selge emisjonsaksjer som de jo har fått kjøpe til rabatt, noe som kan drive kursen ned. Dette poenget er allerede kommentert av andre her.
Hvis det nye selskapet blir verdsatt til summen av mcap for de to selskapene i dag, så skal det bli ca:
190.6 mill, med 156.6 mill aksjer. Da blir vel den teoretiske kursen før emisjonen (gitt kurs på 1.5 og 1.13 på hhv. ONCIN og BGBIO):
(97.7 * 1.5 + 39 * 1.13) / 156.6 = 1.22
1 Like
En analytiker fra Pareto som dekket Xbrane i Sverige var ganske trygg på at selskapet kunne sette en emisjon på 35 SEK. Da hadde kursen allerede falt fra 90 til 40 SEK.
Jeg kommenterte at det kom aldri i verden til å skje at investorene vil stille opp på 35 SEK når man vet at selskapet har to valg; avvikle eller komme seg videre. Emisjonen kom, den ble satt på 0,25 SEK…
Jeg skal ikke spå kursen i denne emisjonen, men det man stort sett har sett er grisete utvanninger fordi de nye eierne skal ha en betydelig oppside ved å gå inn i høyrisikoprosjekter. Merlin må gjerne si at Onco er risikofritt, det er 100 % feil. Dette kan gå samme veien som alle andre bio-kameratene på OSE og det vet investorene som skal inn veldig godt.
Emisjonen sist gang sjokkerte mange, også da var det eiere som allerede var inne som tok den største kaka. De krevde betydelig rabatt fordi de visste at det kommer behov for mer kapital innen 12 - 18 måneder.
Så skal jeg gjette vil også investorene denne gangen kreve lavest mulig pris, det er de som sitter med den beste hånda, ikke selskapet.
Men caset er spennende, og jeg skal også inn etter emisjonen, men før den tid er det for mye som taler for at kursen i dag ikke representerer en oppside når en potensielt meget stor utvanning står foran døra.
2 Likes
Hva som er god eller dårlig butikk, gitt at du skal delta i emisjonen med tegningsrettene dine, avhenger av hva selskapet vil prises til etter emisjonen (uvisst)
Bergenbio aksjonærene betaler sin 45 millioner kontantbeholdning, + børsskall, for 25% av det nye selskapet (før emisjonen), pluss en rett til å tegne seg for 32.5 millioner kroner i emisjonen med tegningsretter. (25%*130)
Totalt betaler BGBIO aksjonærene (gitt at de forsvarer sin eiernadel) altså 77.5 millioner i kontanter, + børsskallet, for 25%, som blir til ca 24% etter garantistenes betaling med aksjer.
77.5/0.24 = 323 millioner kroner må det nye selskapet prises til etter emisjonen, for å være en fair deal, gitt at en priser børsskallet til kroner 0.
Bergenbio prises idag til 1.13, som tilsvarer 45 millioner kroner som tilsvarer at bgbio aksjonærene forventer at børsskall verdien er tapt i denne dealen, og alt som er igjen er de 45 millioner kroner i kontanter
BGBIO aksjonærene, mener altså idag at det nye selskapet vil prises til ca 323 millioner kroner og at dagens kurs matcher det perfekt.
Men, markedsprisen er ikke alltid riktig, og da må en jo tenke selv og vurdere selv.
Onco på 1.5, tilsvarer bgbio på 1.24 (1.24791.20268049 = 1.5). Så Onco på 1.5 er 10% dyrere enn bgbio på 1.13, som fortsatt kan være en god deal, men da øker kravet til markedsverdien til det nye selskapet, hvor mye må regnes ut for hver case, en bør kjøpe det billigste som regel av de to muligheten uansett**
*ser på sanntid bgbio kursen er lavere nå da, men lar stå regnestykkene kan bare oppdateres selv med nye kurser
**ikke finansielle råd og kan være regnefeil etc gjort i farta
***gitt at planene går igjennom på generalforsamlingene …
1 Like
Alt dette er jo greit, men det man må ta et veddemål på er om emisjonen blir satt med feks 35% rabatt. Da vil jo emisjonen gå på ca kr 1 slik kursen er i dag.
Men, det er jo et men her vil jeg tro. Viser det seg at neste avlesning blir like god som de foregående og d kommer vel rundt sammenslåingen samt at rekruttering er on track, da vil man kanskje få et løft i kursen slik at emisjon blir satt rundt 1.5 eller 2.
Kanskje naivt å tro på noe slikt, men…
Vil handel I ONCOIN stanses om fusjonen stemmes gjennom på begge EGF?
Emisjonen er uansett pro rata, så om man ønsker flere retter for å delta må man eie aksjene før ex-dato.
Så da er jo spørsmålet om økt likviditet rundt Oncoinvent-caset vil føre markedsverdien nordover eller ikke… man må jo basere eventuell handel på verdsettelser som er lagt til grunn ved fusjonstidspunktet, se hvordan markedet reagerer og eventuelt gjøre sine sprell deretter.
Skal man kjøpe Oncoinvent aksjer nå så er vel det uansett for å få mer retter til emisjonen. Da tar vertfall jeg verdsettelsen i forbindelse med fusjonen som grunnlag, og regner kursen ut fra det.
Da er det vel < kurs ved fusjon -25% som tilsier at man kjøper selskapet “billigere” enn før fusjonen.
Kontekst rundt selskapet er jo VELDIG viktig.
Xbrane med sine generika var/er i en helt annen selskapsfase enn Oncoinvent. Og det skjedde en del andre greier rundt selskapet også.
At investorer ønsker å kjøpe selskap relativt billigere enn enn opplevd/vurdert verdi er absolutt ingen hemmelighet.
1 Like
Emisjonen er 100% sikker og garantert.
Er man med på en aksje som Oncoin er det en selvfølge å bli med på utvannende emisjoner hvis kursen settes lavt.
LOA har jeg antatt på 75%.
Det må du gjerne anta, men kan man litt om statistikk er det en LOA som er 100 % basert på tro og håp gitt ratioen mellom det som foreløpig er avlest av pax og hva som gjenstår av antall pax før en godkjenning foreligger.
Du kan jo prøve å kjøre det tallet i Chat GPT og se hva den sier? Til og med noe så smiskete som AI vil ikke være enig i det tallet. Del gjerne svaret 
Se min tidligere begrunnelse.
Jeg kan gjenta noe her.
Radioaktiv stråling dreper kreft.
Tilpasset styrke, halveringstid og strålingslengde.
Ikke bivirkninger av betydning.
Enkel og lett forståelig virkningsmekanisme.
Ingen konkurrenter. Enormt behov.
Vil inngå som en del av kirurgisk behandling og SOC.
Er ikke biotek, men radiofarmasi.
Finansiering frem til avgjørende resultater.
AI sier: “Radspherin sett på som spesielt attraktive for denne typen anvendelse på grunn av den svært lokaliserte og kraftige energien, og minimal systemisk eksponering”.
Partiell interimavlesning fase 2b ses på som ganske så pivotal for selskapet og kan gjøres rett over nyttår.
5 av 36 kontra 18 av 36 så langt innen tarmkreft, og 1 av 10 kontra 4 av 10 innen eggstokkreft viser enormt bra resultater. 46 pasienter med helt entydige resultater.
Med 46 pasienter bak seg er jeg lite i tvil om fortsettelsen. Radspherin virker. Både effekt og safety er på plass!
Med over 200 000 pasienter operert årlig og nesten 70% dødelighet bare innen eggstokkreft er potensialet enormt
Eierne bak BGBIO har selvfølgelig gjort hjemmeleksen her og ikke satset 45 mill og verdien av et mrdfremførbart skattefradrag på konvertering til Oncoinvent uten inngående forståelse av potensialet!
Nå har vel eierne av Bergen bio allerede kastet vekk langt over 2 milliarder på skandalen Bergen bio allerede så 50 millioner til eller fra spiller nok liten rolle. Sammenslåingen mellom selskapene er en vinn - vinn for de. For aksjonærene bør det ikke være noen overraskelse at kursen i begge selskaper faller slik sammenslåingen og emisjonen er designet.
Jo det er merkelig! Kursen burde klart steget. Oncoinvent er sikret fremdrift til langt inn i 2027!
Pivotale nyheter kommer antagelig så fort som i begynnelsen av neste år.
De er dessuten ikke basert på historiske, men randomiserte data.
Når man ser på virkningsmekanisme og detaljerte forsøk med radspherin anses sannsynligheten høy for svært god virkning.
Dagens kurs priser radspherin til litt over 100 mill kr. Det gir en fantastisk oppside. Blir det en lav emisjonskurs for de garanterte 130 mill kr som skal inn, er man også garantert å få være med forholdsmessig. En enorm kjøpsanlening foreligger NÅ!
BGBIO kunne tilbakebetalt de 45 mill krone for krone til aksjonærene. Det er klart de ser et større potensiale ved å bli med på Oncoinvent! 45 mill kr er gode penger!
Denne er fra onsdag. Er det noen som kan poste et bilde av innholdet?
Slutten av neste år skal det være. Interimen er satt til 2H 2026
1 Like
Vi snakker om delresultat mye tidligere. Rundt årsskiftet iflg. uttalelse fra Soug.
1 Like
Ser ut som det er kursen til BBio som styrer kursen til onco nå, og da selvsagt omvendt
Hvilke resultater snakker du om?
Begge selskapene har «sikret» seg. Men når kursen til det ene selskapet følger kurset til det andre (les 25:75 forholdet) så må begge selskapene gå opp for at kursen skal opp. BB aksjonærene kjøpte aksjer i hopetall for å spekulere i noe fantastisk. Når det for BB aksjonærene ikke ble noe fantastisk så vil mange av de ut og dermed drar de ned onco kursen. I tillegg må aksjonærene i begge selskapene være forberedt på å forsvare sin andel (doble opp) - det har nok ikke alle de små hverken penger eller vilje til.
Her er det ikke teknologien til onco som styrer kursen men designet på emisjonen.
1 Like