PCI Biotech Småprat (PCIB)

[TyrionIV]

Denne analysen er det vel en på forumet her som har skrevet. Han har skrevet oppdateringer også med mer riktig tidsperspektiv og regnet på P-verdi etc…
Bra initiativ, men ikke noen fasit som folk bør rette sine investeringer etter og som gir deg “svaret”, noe som vel speiles av det tidsperspektivet som lå til grunn for denne analysen.

[Investor]

@Jubel ser at du linker til et nesten 1 år gammelt innlegg på min blogg på Seeking Alpha. Som det påpekes er denne senere oppdatert, samt at jeg har gått over til å kommentere overlevelsedata heller enn å legge ut en full analyse.

For nye lesere er det kanskje verdt å ta med litt historikk. Jeg jobbet for ca 1 år siden med en DCF-analyse av PCI Biotech og jeg tok en del innspill fra Hegnar Online på tiden fra Nextmove, Snøffelen og andre. Fikk såpass gode tilbakemeldinger på det at jeg valgte å publisere det på Seeking Alpha bloggen. På dette tidspunktet sto jo PCIB uten analysedekning. Og de var (og dessverre fortsatt er!) ukjente i det store utland og Seeking Alpha kunne være en måte å nå flere på.

Man kan gjerne si at det var en gjengs oppfatning på forumet da at vi sto ovenfor en mulighet til rask markedstilgang. Tidlig 2019 var vel alltid å strekke strikken vel langt, selv med medvind på alle fronter. Med fasit i hånd har jeg ingen problem med å innrømme det. Så er det også slik som @Snoeffelen har sagt at stikker man hodet fram, får man det av og til kappet av.

Utover i 2018 ble det klart at dette trakk ut i tid, først oppstart og senere også at studiet ble større en ventet og at pasientinklusjonen gikk saktere enn forventet. Det er vel ikke bare u.t som har bommet på dette. Det har selskapet selv og en herværende analytiker også gjort (etter mine beregninger har Susanne Stuffers utsatt alle inntekter med et år i sin oppdaterte analyse).

Det som analysen gjør bra er å trekke opp momenter som er viktig for verdivurdering av selskapet, hvor de viktigste er;

• LOA
  -salgspris
  -antall pasienter per år (totalmarked)
  -markedsandel
  -time to peak sale
  -discount rate

De fleste som følger selskapet er nå kjent med disse parametrene gjennom Susanne Stuffers analyse, men jeg var den første som bragte et fullt sett av parametre på banen og jeg var før Stuffers. Sånn sett mener jeg den var et positivt bidrag da den kom (januar 2018, ca 1 mnd før Stuffers)

Stuffers har lagt seg på konservative tall på det meste, mens jeg har valgt å være noe mer agressiv. Jeg har utviklet og jobbet videre med analysen i høst men har valgt å ikke publisere den. Litt for å slippe å få hodet hugget av, men også fordi jeg gjør øvelsen mest for meg selv og har egentlig ikke noe stor interesse av å spre den. Er åpen for å revudere det om det skulle være stor interesse her.

Til sist, @Jubel, om jeg kan komme med ønske, litt færre innlegg med gjentakelse av ting vi allerede vet. Nå trenger vi nye ting, ikke gamle. Inkluderer min artikkel i kategorien gamle ting.

[Beetlejuice]

Jeg vil bare komme med noen bemerkninger angående kursen og misnøyen rundt den. Selv gikk jeg inn på nesten 60 kroner da jeg først gikk inn, og har plukket litt helt nede i 22,5 i senere tid. Fulltegnet også i emisjonen. Men jeg er overhodet ikke bitter til tross for min snittkurs på 42 kroner. Da jeg kjøpte på nesten 60 kroner så var jeg av den oppfatningen at det var en meget god pris, det tror jeg fortsatt at det er. Ingenting fundamentalt har forandret seg, derimot dukker det stadig opp små hint rundt omkring når PCIB nevnes i diverse artikler. Ferdig finansiert til interim avlesning i en tid hvor vi kan få mange blodrøde børsdager er jo ingenting annet enn knall.

Så til dere som er så misfornøyd med dagens kurs, hvorfor bryr dere dere så hardt? Hadde dere tenkt å selge allerede og hva venter dere på? Trading på triggere er en egen sak og tap der kan man skylde seg selv (det kan man for så vidt alltid), å investere i bioteknologi er en langsiktig og seig affære. Så klart kan man være misfornøyd med utsettelsene, men det står omtrent i kursiv innen hva man kan forvente i bioteknologi. Personlig hadde jeg ikke solgt en eneste aksje for hundrelappen nå engang. Jeg venter ikke på at andre hobbyinvestorer skal komme senere enn meg til togstasjonen og kjøpe til en høyere pris. Istedenfor ser jeg på dagens absurde kurs som en fin mulighet til å plukke enda litt flere aksjer.
Det vi nemlig venter på er vel at BP skal dukke opp med sjekkheftet. Det hadde vært fint om PCIB forble på norske hender, men jeg tror det er lite sannsynlig ved en eventuell og forhåpentlig suksess.

At markedet er såpass lite effisient er jo bare bra for oss som følger selskapet og har tro på fremtiden der. Utsettelser, stop-loss, (allerede fullastede) investorer med belåning og tradere som hopper ut er vel alle årsaker til at kursen har falt til dagens nivå. Jeg har iallfall lært at belåning innen denne bransjen er ekstremt risikofullt, da det skal lite til før kursen blir rasert selv om fundamentet er sterkt.

Man kan jo se på denne investeringen som et skip på vei mot en øy som er full av gull, smaragder og diamanter. Skipet tar dog inn vann, så det er ikke helt sikkert at man kommer frem til øyen. Det er dog god medvind i seilene så skipets passasjerer sitter spente og håpefulle mens de padler med hendene. Og av en eller annen grunn så dukker ikke skipet opp på Kystvaktens radar…ennå. Selv er jeg klar for å enten komme frem til øyen eller gå ned med skipet. I verste fall får man skattefradrag og man har støttet god og viktig forskning. Forskning som uansett resultat vil komme verdens befolkning til nytte i fremtiden.

Til slutt vil jeg bare rette en stor takk til StockDZ, Investor, Jubel, FiloD, Snøffelen og alle andre som bidrar med linker, analyser og informasjon som må letes frem (de som legger hodet på blokken som Snøffelen skrev). Keep it up!

[Mml]

Er åpen for å revudere det om det skulle være stor interesse her.

Hadde vært veldig interessant å lese den oppdaterte analysen din i stedet for alle disse utdaterte artiklene som blir lagt ut for tiden.

Tror de aller fleste her ville tatt analysen din godt i mot, men det vil alltids være noen som skal være i mot uansett hva som blir skrevet. Kan jo også være at noen kommer med gode argumenter hvorfor noe skulle vært forandret, slik at du kan korrigere og få en enda mer korret analyse?

[Columna]

Aksjonæroversikt?

[Hypergris]

Oppdatert 26. nov 2018

01	FONDSAVANSE AS	10.12%	94 199 094	3 760 443
02	MP PENSJON PK	7.34%	68 293 938	2 726 305
03	MYRLID AS	6.50%	60 495 748	2 415 000
04	RADIUMHOSPITALETS FORSKNINGSSTIFT.	3.56%	33 101 444	1 321 415
05	NORDNET LIVSFORSIKRING AS	2.11%	19 601 899	782 511	34 340
06	ABN AMRO GLOBAL CUSTODY SERVICES N	1.95%	18 113 554	723 096	-15 000
07	Privat investor	1.67%	15 552 292	620 850
08	NORDNET BANK AB	1.53%	14 246 661	568 729	1 760
09	JANDERSEN KAPITAL AS	1.44%	13 401 749	535 000
10	Privat investor	1.33%	12 403 131	495 135
11	VESLIK AS	1.18%	11 014 234	439 690	-7 056
12	LGJ INVEST AS	0.87%	8 123 414	324 288
13	MYNA AS	0.87%	8 078 624	322 500	5 000
14	OLAV OLSEN HOLDING AS	0.81%	7 514 999	300 000
15	Privat investor	0.78%	7 217 080	288 107	8 000
16	NETFONDS LIV ESPEN DYVI	0.75%	6 951 424	277 502	-5 400
17	DANSKE BANK A/S	0.73%	6 837 647	272 960
18	FORENEDE FORVALTNING AS	0.72%	6 717 558	268 166
19	Privat investor	0.70%	6 512 999	260 000
20	Privat investor	0.68%	6 343 912	253 250	450
21	AKK INVEST AS	0.62%	5 787 276	231 029
22	KLP AKSJENORGE INDEKS	0.62%	5 744 415	229 318
23	HMH INVEST AS	0.60%	5 551 655	221 623
24	NUNATAK INVEST AS	0.56%	5 189 082	207 149
25	Privat investor	0.55%	5 147 950	205 507
26	Privat investor	0.52%	4 884 749	195 000
27	PETROCK II AS	0.51%	4 715 286	188 235
28	HASJØ HOLDING AS	0.50%	4 634 249	185 000
29	ELAMA AS	0.46%	4 261 455	170 118
30	ALTITUDE CAPITAL AS	0.45%	4 224 231	168 632
31	Privat investor	0.45%	4 208 399	168 000	-2 000
32	BAKELITTFABRIKKEN HOLDING AS	0.45%	4 204 867	167 859
33	Privat investor	0.44%	4 095 674	163 500	-500
34	BASIC I AS	0.43%	4 007 999	160 000
35	Privat investor	0.40%	3 757 499	150 000
36	RAVI INVESTERING AS	0.40%	3 757 499	150 000
37	UBS SWITZERLAND AG	0.40%	3 710 781	148 135	600
38	Privat investor	0.38%	3 506 999	140 000
39	Privat investor	0.37%	3 406 799	136 000
40	STOREBRAND VEKST VERDIPAPIRFOND	0.35%	3 270 202	130 547	-703
41	RUL AS	0.34%	3 201 740	127 814
42	Privat investor	0.33%	3 097 733	123 662
43	LUCELLUM AS	0.32%	3 005 999	120 000
44	Privat investor	0.31%	2 850 689	113 800
45	Privat investor	0.30%	2 755 499	110 000
46	VERDIPAPIRFONDET STOREBRAND	0.28%	2 608 205	104 120	INN
47	NORDANG GEOHOLDING AS	0.28%	2 605 199	104 000
48	Privat investor	0.28%	2 569 503	102 575
49	OPTIMUSPISTOR AS	0.27%	2 504 999	100 000
50	TRAPESA AS	0.27%	2 504 999	100 000	-10 989
51	Øvrige investorer	41.94%	390 487 303	15 588 316	-112 622

[Columna]

Oppdatert?

[Longtrader]

så de under topp 50 selger… Burde låve bra.

[TyrionIV]

Jeg kunne også tenkt meg å lese oppdatert analyse.

[StockDZ]

Published November 2018
Go to pages 6 to 10

https://www.biokjemisk.no/download/nbs-nytt/2018/NBS_nytt_4_2018.pdf

[StockDZ]

nice overview in page 9 of the link above

[Columna]

«Dovregubben» la den artikkelen ut i forrige uke, men kan gjerne leses flere ganger…

[Longtrader]

Nei, kom igjen, no vil eg ha Rally oppover

[StockDZ]

Did not see it, but I think it s ok to post it again. in the article it says:

why are we still talking about proof of concept?

also, for those who think the pci procedure is complicated:

[abacus]

VPS-status etter børsslutt 23. eller helst den 22.

[Snoeffelen]

10 minutter ekstra på en enkel replacement på utstyr som allerede er i bruk er vel mildt sagt overkommelig.

[sjog]

Veldig bra StockDZ !

[ufo]

Imponerende effekter i tabellen over her.
Og veldig mange pasienter som har gått gjennom behandling.

Liten grunn til å bekymre seg over safety og personlig tror jeg på høy effekt i fimachem (ekstention) og fimavacc (friske frivillige) studiene

PW bruker selv uttrykket fantastisk effekt/resultater i fimavacc med mus og det er riktig spennende å vente på vacc resultatene som er lovet før 2019.

I en annen eldre podcast fra radforsk sier PW at selve leveringen av fimavacc i kreftsyke pasienter vil la seg gjøre uten problemer men at det må ses på som en kontroll at det samme skjer i mennesker som i dyreforsøk i “sluttprosessen”

Stemningen skjer lynraskt i biotek.

lykke til

[abacus]

Her ligger jeg og later meg i fullasta båt på en speilblank fjord. Vannspeilet like under ripa. Likevel er jeg helt trygg med kraftig lensepumpe om bord og tipp-topp redningsvest.

Nå venter jeg bare på at den varsla kulingen skal komme. Alle seil er oppe. Det skal bli litt av en seilas.

[ufo]

bare hold deg unna hjeltefjorden