Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

PCI Biotech Småprat (PCIB)

Biotek
#6878

Jeg er ny på dette forumet, men ikke ny i PCIB hvor jeg har vært aksjonær i snart 2 år og finnes på nivået under T-50.

Det har vært surt å se kursen skli fra 53,10 den 23. august til kurser såvidt over emisjonskursen, spesielt fordi jeg er en av de mange som ikke kan nytte alle tegningsrettene, langt mindre overtegne.

PCIB har en spesiell aksjonærmasse, både når det gjelder lojalitet til selskapet og hvem som er aksjonærer. Alle aksjonærlister viser at nesten alle er private aksjonærer og små private aksjeselskaper. Selv om skuffelsen er stor for ennå en utsettelse og tilliten til ledelsen er svekket, blir nok de fleste med videre – for det meste utvannet – fordi selskapet er finansiert for 2 – 3 års videre drift.

Vi utvannede har fått råd her på forumet om å selge tegningsretter for å finansiere deler av tegningsrettene, men alternativet å selge aksjer for eventuelt å bruke tegningsrettene for tilbakekjøp kan være fristende. Det gir en tenkepause fram til 3. oktober. Eller at kursfallet i tegningsperioden skremmer til å redusere før 3. oktober, framfor å risikere salg til kurs under 30 dersom emisjonen ikke blir fulltegnet.

Det jeg nevner ovenfor er neppe hele forklaringen på kursen tre dager før tegningsfristen utløper, men det er rimelig å anta at kursfallet på mer enn 40 % de siste fem ukene ikke bare skaper skuffelse over at nær halvparten av sparepengene i PCIB er borte – kanskje også frykt for at det ikke stopper med emisjonskursen.

Dessuten finnes det alternativer med mindre risiko, og det kommer jevnlige advarsler om en forestående stor korreksjon i aksjemarkedet.

7 Likes
#6879

Med data for oppimot 7 nye pasienter syns jeg effektdataene blir ekstremt viktige, spesielt om man hensyntar det lave antallet pasienter man har behandlet til nå. Men ja, ikke relevant for dosevalg. :blush:

2 Likes
#6880

Jeg tror at kursen kommer til å gå over 50 lett de neste månedene hvis de klarer å holde guidingen. Så spørs det om de klarer det. Jeg blir IKKE overrasket hvis FimaVacc-resultatene blir også forsinket, og det bør andre også ha i bakhode. PCIB har så langt vist til flotte resultater, men de sliter med å levere datomessig i henhold til det de kommuniserer ut til markedet. Det som er den store bekymringen de neste månedene er hvis noen av samarbeidene under FimaNac blir terminert, noe som kan skje. I logisk verden så skal jo egentlig ikke dette ha noe påvirking på aksjekursen siden dette er så og si priset til 0. Samtidig som de avtalene som ble bekreftet i år hadde så og si ingenting å si på kursen. Men dette er Oslo Børs vi snakker om, og noe negativt meldt smadrer alltid kursen for biotekselskaper.

Angående meglerhus og kursmål så har jeg store forhåpninger her, i hvertfall hvordan Stuffers har roset selskapet før emisjonen. Så det blir sykt spennende fremover.

6 Likes
#6881

Enig med Smerdrim her. Ettersom Artics er bookrunners vil jeg tro de ikke akkurat vil komme med en negativ analyse oppdatering. Jeg vil tro den kommer en gang rett etter 3.Oktober :heart_eyes:

2 Likes
#6882

Det jeg mener er at det ikke er sikkert de blir presentert før de er fullstendige, siden dosevalget allerede er tatt. Jeg mener såklart også at de er viktige for aksjonærene.

#6883

Da tror jeg isåfall man lukter på 20-tallet i oktober.

#6884

Noen saker om Arctic.

De har Norges neste biotek-analytiker i Susanne Stuffers.
Hun skrev en analyse i februar/mars som var ganske så close mtp tidslinjer og pasient-tall. Den analysen var på 78 kroner.

Nå vil antall aksjer ha økt med 48% etter emisjonen, justert for det er vi da fra 78 kroner til 52,70 kroner.

Det vil imidlertid være tilført kapital, på ca 9,50 per aksje (nytt antall aksjer), vi er da på 62,40.

Det har jo skjedd litt siden februar, så det at safety 4 av 6 pasienter OK, vi venter på resten. Normal dose-eskalering tilsier at <2 må få adverse reactions slik at overfor FDA så er 5 av 6 trolig nok til si at safety passerer. PCIB har dessuten pasient i kohort 2 som senere har fått ekstra behandling. HUsk at FDA ikke erfirkanta og alt kan diskuteres. Så dette vil med meget stor sannsynlighet komme på plass.

Mao Stuffers kan legge til verdien for gjentatt behandling.

FimaVACC er det lettet litt på sløret for, så det kan godt tenkes at verdien på det assettet økes.

Og sist i forrige analyse fra Stuffers så var verdien på fimaNAC satt til 0 fordi det var vanskelig å vurdere. Men med alle samarbeidsavtalen vil det slettes ikke være utenkelig at neste analyse fra Arctic setter en verdi på dette.

Min konklusjon er at jeg blir overrasket om ikke analysen fra Arctic er over 70 kroner, og det kan godt hende at den blir på 78 kroner, eller høyere.

Jeg tviler på at aksjekursen da blir liggende å lurke på 30-tallet.

Og med nye aksjonærer, økt omsetning, og full finansiering frem til markedsføringstillatelse er det svært gode muligheter for at flere analytikere kommer på banen, og dynamikken da kan fort være noen kroner over analysen til Arctic.

17 Likes
#6885

Var økonomisk situasjon noe som var tatt med i analysen, at cash ble omregnet til en andel som ble lagt på kursen? Tror heller det er noe en bruker for risiko-justering, ikke direkte for å legge til på kursmålet. Emisjonen representerte en høyst nødvendig og utrolig viktig del for selskapet. Men ikke overbevist om at det er riktig å bare omgjøre cash-position til en andel av kursen. Tror det er mer korrekt å kalkulere som reudksjon i risiko, LOA er litt misvisende sådan, siden den ikke hensyntar noen momenter bransjen sliter med i risiko-bildet, økonomi, forsinkelser, regulatoriske utfordringer, eller noe som er mer representert hos andre biotek-selskap enn PCIB, konkurrenter.

Tror også den skal litt opp, men kurs på 30 med emi aksjer, tilsvarer 44 for ett år siden(dobbling), det har vel vært ett par forsinkelser på fimaChem siden den gang, og AA mot 2022, er ikke hva som var håpet ideelt på.
Dette samtidig som de kjøpsinteresserte for aksjen har i stor grad bidratt med å samle sammen emisjons-pengene, så kjøpekraften kan være noe redusert. Forventer likevell en økning til 40-tallet i nærmeste par månedene.

1 Like
#6886

Nu må du slutte å vase, det e lurt å bruke maske når du bruke kontaktlim, så bli man ikkje så tøvat i haue :stuck_out_tongue_closed_eyes::joy:
(Jeg har aksjer her, derfor) :money_mouth_face::+1:

2 Likes
#6887

Sant nok student86, emisjonen er utrolig viktig for selskapet. Og alle vet at finansiell risiko i biotech er utrolig stor. Skulle aksjemarkedet falle kan det bli svært vanskelig å få inn såpass mye penger.

Jeg er derfor enig med deg stundent86 i at man ikke direkte kan omgjøre pengene over i kursen. For pengene har ikke bare en verdi i seg selv, men de tar vekk også finansiell risiko.

Men hvor mye ekstra verdi dette har er jo vanskelig å vite. Så hvor mye man skal legg til i kursen i tillegg til selve cashen på 360 millioner er selvsagt en egen diskusjon.
Uansett, Susanne Stuffers hovedpoeng i sin melding fra Arctic etter emisjon var annonsert var jo akkurat det at finansiell risiko nå var borte, og det har en verdi utover de 360 millionene.

7 Likes
#6888

Så teoretisk sett, i et rettferdig marked, så burde Pcib være mer verd etter emisjonen enn før de annonserte den?
Tenker da selskapets verdi delt på nytt antall aksjer.

1 Like
#6889

Dette er et godt poeng. Sammenliknet med Algeta som måtte hente penger til 12 kr under finanskrisen har pcib kommet godt ut av det. Hva var IPO kursen til Algeta igjen, 45 kr?

Algeta caset viser oss jo også at lav emisjonskurs ikke er til hinder for kursutvikling på litt lengre sikt. De som kjøpte i emisjonen i starten av 2009 fikk 30 dobling på 5 år.

Noe å tenke på for nervøse pcib-aksjonærer.

1 Like
#6890

Torsdag 4. oktober er «nye» PCI Biotech en realitet. Riktig nok går det så noen dager før alle de nye aksjene er betalt, men beløpet er garantert for og alle aksjene er fordelt etter de reglene som gjelder.

Men allerede ved børsslutt i morgen er PCIB-aksjene ute av en kasinomodus som har vart siden 24. august. Spillperioden er med andre ord over, emisjonen er historie og all oppmerksomhet kan og bør rette seg mot vegen videre. Selskapet er solid finansiert og forhåpentlig er det kommer store, nye eiere inn – både norske og utenlandske. Det har vært en ambisjon for styret å få til en nye aksjonærstruktur. Sterke kliniske data og attraktive regulatoriske privilegier i sikte kunne ikke lenger bare forvaltes av edsvorne kvinner og menn som så langt har kunnet vokte gullgruva som sin egen for all framtid.

Likevel tror jeg ikke aksjekursen sånn uten videre spretter opp til TERP-verdien. Det må nok stimuli i form av kliniske oppdateringer til før vi ser et kursløft av betydning. Heldigvis trenger vi neppe vente lenge. Selv om det (i hvert fall for meg) framstår som litt uklart hva vi får vite fra ESMO-konferansen i München to uker seinere, er jeg rimelig sikker på at det vi får vite vil styrke tidligere data. Vil vi dessuten få tidlige effektdata fra den utvida studien med gjentatt behandling, kan det bli en skikkelig höjdare.

Ellers er det verdt å merke seg at ledelsen synes å være fullstendig ubekymra med hensyn til sikkerhetsdata fra den samme studien. Det er betryggende. Og så snart de første klinikkene er klare for oppstart, kan jeg ikke se en eneste grunn til at ikke første pasient kan motta førstegangs behandling når som helst. Her gjetter jeg på at ledelsen har gitt guiding med en viss tidsmargin.

1 Like
#6891

Er det noen som har tittelen på hva de skal presentere på EMSO? Har gått igjennom programmet og kan ikke finne presentasjonen (posteren)til PCIB. Jeg trodde det skulle ligge her under final program (PDF): https://cslide.ctimeetingtech.com/esmo2018/attendee/confcal/session/calendar

Edit 2: Jeg fant!:slight_smile: : 760P - PhotoChemical Internalization of gemcitabine followed by gemcitabine/cisplatin in perihilar cholangiocarcinoma – results from a phase I dose escalation trial. https://cslide.ctimeetingtech.com/esmo2018/attendee/confcal/presentation/list?q=amphinex
Sikkert vært postet før, men ganske tydelig at det her kommer mer data. Det blir utrolig spennende å se disse resultatene! Håper og tror på bedre respons enn det som er sett før. Kan være det kursen trenger for å snu.

8 Likes
#6892

Du ser jo hvordan det gikk med Nano :slight_smile: Jeg tror ikke det har så mye å si, de må forsette å prestere om kursen skal bli på samma sted eller opp.

#6894

Blir like spennende å følge hva som kommer fra NuCana:

image
image.png1647×432 77.4 KB
2 Likes
#6895

En event som også bidrar til riktig verdisetting av PCIB er de to nærmeste kvartalsrapporter, pluss de svært viktige konferansene som er nå det nærmeste halvåret.

Så vi må nok leve med at det tar noen måneder før støvet legger seg etter en sånn volatilitetsperiode som vi har hatt nå.

#6896

Tror det blir riktigere å kalkulere forskning gjort og projisert forskning som skal gjøres lineært mot forventet omsetning i år x. Gjerne med spread, bull til bearcase. Og en periode uten progresjon pga mangel av cash blir en flat strek sådan. Det er forskningen og potensialet i den som gir verdsettelsen. Så når pengene er over tid omgjort til forskning, vil de være verdt mer, mens per i dag, representerer de sikkerhet i at forskningen kan gjøres.
PCIB hadde vært 0 verdt om de ikke kunne få penger til å fortsette forskningen, så du må nesten bare anse det som fullt nødvendig del av prossessen.
Har du lyst til å la pengene representere forskningen som skal gjøres i perioden pengene varer, kan du bokstavelig talt si at emisjonspengene i dag gir verdien fremtidspotensial i markedsverdi minus dagens markedsverdi. Og så kan du videre vurdere ut i fra en lineær graf på hvilket tidspunkt det kursmessig har gitt gevinst sådan. Pga måten markedet fungerer, ville jeg strengt talt ikke anbefalt det som investeringstips, annet enn en måte å forholde seg til sin investering uten å bry seg om kursens opp og nedturer.
For min del er PCIB mer attraktiv i dag pga mindre usikkerhet i hvordan økonomi skal løses, samt ingen risiko for at det må løses i løpet av et økonomisk krakk som nevnt f. eks.

2 Likes
#6897

Jeg spør sikkert dumt nå, men hvor antar man aksjen kan gå gitt det du beskriver nå?

#6898

Tipper den enten stiger eller synker, men kan nok fort hende den ligger ganske stabilt og.

Jeg svarer sikkert ganske dumt nå, men det er fordi vi har lært at aksjekursen ikke alltid går der vi tror.

2 Likes