Jeg synes man som aksjonær her får ganske dårlig betalt for å ta den risikoen det er å være godt inne når meldinger kommer.
Jeg lurer litt på om det er usikkerheten om fremtidig finansiering som “tynger” aksjen.
Får man Pivotal Phase 2 tror jeg det kommer inn en partner tidlig. Uteblir den blir det fort en emisjon. En rettet emisjon med etterfølgende reparasjonsemisjon er en mulighet. Jeg blir skuffet hvis rabatten blir 50%, det mener jeg er for høyt når selskapet leverer som de gjør for tida.
Føler noe av det samme, selvom oppgangen etter siste emisjon jo har vært bra.Tipper som du det er usikkerhet rundt finansiering og det av pivotal fase 2 ikke er avklaret som tynger, så sånn sett er handelen i dag helt som forventet.
Et eller annet robust statement om at selskapet har fokus på å ikke uttynne aksjonærene unødig hadde vært en fin ting.
Tror PCIB vil likebehandle alle aksjonærene. Fikk t-retter etter hvor mange aksjer jeg hadde sist gang. Antar de vil høre med aksjonærene om finansiering skal gjøres internt eller eksternt. Med mindre de inngår en partneravtale da selvfølgelig.
Blir det pivotal fase 2 blir ikke finansiering et problem. Blir det ikke det synker kursen.
Var mye usikkerhet i fjor også når de skulle hente inn penger, men kursen gikk jo i taket. Kom aldri i nærheten av emi-kursen på 7 kr.
Enig i det, siste emisjon var helt eksemplarisk i sin behandling av eksisterende aksjonærer.
Alt i alt: Fortsetter forskningen å se så bra ut som kohort 3 og 4 gjorde før emisjonen, så blir dette god medisin og god butikk.
Edit:
Sell the news kan man alltid stole på. CAR er i pluss netto 235 siden 1.9. men velger å lette seg i dag.
Synes det er ganske drøyt at denne omtrent er tilbake på gårsdagens sluttkurs
Blir biotech på Oslo børs det samme som med Funcom? Masse hype i forkant, når suksessen er der roer kursen seg ned til mye lavere kurser enn fair value utifra liknende selskaper på andre børser? Altså at kursen beveger seg motsatt av de fleste råd: Opp i stille perioder, mer opp når noe er i gjerdet, ned når gode nyheter er kommet, mer ned når alle snakker om hvor gode nyhetene var.Virker nesten som at vi ikke har nok langsiktige investorer på børsen til å føre aksjer dit det blir hypet om på forhånd. Lite reel optimisme.
For meg virker det at kursen i dag nesten ender der den starter som en gavepakke for de som ikke allerede er inne i aksjen. For min del betyr det bare at fremover så blir det mulig å fylle på litt og litt etter hvor mye jeg klarer å spare opp. Så lenge kursen holder seg nede på disse nivåer tenker jeg at dette må være denne største dobling, om ikke flerdoblingsmuligheten som er på børs.
Her som med Funcom tror jeg personlig det er tålmodighet som kommer til å gi best uttelling.
På en måte kan man si at det er lite optimisme for biotech på oslo børs.
På den annen side så er det hentet inn veldig mye penger til tidlig fase biotech på oslo Børs gjennom emisjoner det siste året. Så bildet er ikke helsvart tross alt.
Skal PCI Biotech være med på MEDICA-tradefair 13.-16. november?
Siden selv gir ikke ut informasjon om hvem som har søkt, før dagen etter, ser det ut til:
https://www.medica-tradefair.com/cgi-bin/md_medica/lib/pub/tt.cgi/Online_Application.html?oid=40958&lang=2&ticket=g_u_e_s_t
Men FimaChem var publisert på deres hjemmeside i år med denne videosnutten:
‘https://www.youtube.com/watch?v=YfpztwNGnR0’
Ramlet over denne delen på PCI Biotech sin hjemmeside mens jeg letet etter helt annen informasjon tilfeldigvis:
http://pcibiotech.no/fimachem-technology-published-at-the-medica-trade-fair-homepage/
Derfor jeg stusser. Noen som vet noe? Selskapet selv har ikke nevnt at de skal være der tross alt, og det hadde vært naturlig av de å nevne det under partnering tenker jeg:
http://pcibiotech.no/partnering/
Enorm volatilitet i aksjeprisen, veldig små endringer i topp 50.
Innlegg av: Snøffelen (10.10.17 22:19 ), lest 166 ganger
Ticker: PCIB
RE^1: PCIB- Vi tipper kurs før Jul
Da jeg skrev dette var kursen rett under 6 kroner, og handlet derfor accordingly:
“Innlegg av: Snøffelen (21.02.16 21:44 ), lest 2026 ganger
Ticker: PCIB
RE^1: PCIB - Gallegangsstudien vil lykkes del 2
Kan godt prøve meg på en svært enkel verdivurdering av PCIB.
Vaksinedelen kan bli en potensiell bombe, og er snart klar for klinisk utprøving. Anything can happen. Men setter en lav sannsynlighet, foreløpig, tilsvarende 5%. 5 kroner per aksje.
Makromolekyldelen med top-tier samarbeid er tilsvarende, kjempestort potensial, men også med en meg forsiktig sannsynlighet på 5%. 5 kroner per aksje.
Ultimovacs-samrabeidet setter jeg opp som egen bolk, for Ultimovacs har fantastisk spennende teknologi. Men aksjene der er forbeholdt Gjelsten, Hagen og Sundt-familien. Tror ikke de ser noen grunn til å ville ha med flere på laget. Dette er minst like spennende som top10-farma-samarbeidet. Så her tillater jeg meg å være optimistisk selv om det er tidlig i samarbeidet. 10 kroner aksjen.
Rxi setter jeg til 0 kroner. Der deles kost, og det er etter mine begreper «interessant».
For gallegangsstudien så har faktisk Fondsfinans og Hans Peter Bøhn skrevet en analyse tidligere. Som kjent er HPB nå styremedlem i PCIB, og kjøpte i fjor 50 000 aksjer til et sted mellom 10 og 11 kroner. Den analysen er fra 2012, og der settes verdien til 8 kroner, med en sannsynlighet på 14%. Da var det halvparten så mange aksjer, sånn sett tilsvarende 4 kroner nå.
Men, da stod H&N «i veien» og forventet inntekt fra gallegang var da 40 mUSD, med en stykkpris på 24 000 USD, og pasientpopulasjon på 1 600.
Som tidligere sagt så tror jeg den populasjonen er større pga Japan, og en videre bruk. Nærmere 10 000 enn 5 000. Dernest så kan man med H&N ute av veien kunne forvente en pris på mellom 100 000 og 200 000$. Og dessuten, jeg tror at Orphan Drug Designation nærmest er garanter å oppnå. Og når man nå så å si er klar for fase 2 så vil det si en sannsynlighet på ca 40%.
Da kan vi gange de 4 kronene forsiktig med 2 for større populasjon, vi er litt forsiktig og ganger med 4 på pris, og til slutt med meget forsiktig med 2 for økt sannsynlighet. Og kommer da til 64 kroner.
Jeg legger ikke noe til for cash siden de trenger cash i 2017.
Men slik jeg ser det så er aksjen kraftig undervurdert basert på det vi vet pt, og jeg kommer frem til 84 kroner aksjen. Og selvsagt et klart kjøp.
Pris har selvsagt klart størst innvirkning på denne analysen. Men tror nok at Hans Peter Bøhn overvurderte aksjonærer og marked da han kjøpte 50 000 aksjer til over 10 kroner da den strategiske beslutningen om å droppe H&N ble tatt. Jeg gjetter på at han trodde at flere vil se implikasjonene.”
Fundamentalene er ikke noe dårligere nå, tvert om de er mye bedre, og jeg tror dessuten vi får pivotal fase 2 og en god oppdatering på fimaVACC.
Så jeg kan ikke tippe noe dårligere enn det PCIB minst vil være verdt.
Mitt tippetips blir derfor 84 kroner, og jeg forholder meg deretter.
Syns det var et godt innlegg, og litt mer lettlest enn mye på biotek fronten om dagen. =)
Dette synes jeg nesten begynner å bli latterlig
Det er som jeg fryktet, de langsiktige får veldig dårlig betalt for å sitte rolig. Jeg mistenker at markedet begynner å tenke på emisjon til god rabatt.
"I dag snakker vi med Per Walday fra PCI Biotech om ODD"
Innlegg av: e-mannen (13.10.17 01:32 ), lest 505 ganger
Ticker: PCIB
PCIB - DET HANDLER OM TRO OG STATISTIKK
Da ingen meglerhus tar oppgaven med å analysere PCIB, gjør jeg nok et forsøk, med endel forandringer ift mine tidligere analyser, på bakgrunn av de seneste nyhetene fra selskapet, og diskusjoner med ledelsen i PCIB.
Analysen er først og fremst gjort med tanke på gallegangskreft (FimaChem), hvor de er kommet lengst, og hvor jeg mener sannsynligheten for å få innvilget en pivotal fase II er veldig stor. Jeg vil til slutt også gi en verdi på FimaVacc, fase I studie for påvising av T-celle respons i friske frivillige, til bruk for å forsterke terapeutiske vaksiner, men også kroniske sykdommer som hepatitt, malaria, influensa med flere, som PCIB mener deres teknologi kan få til å virke ennå bedre en det vaksinene gjør i dag. Initielle resultater viser økt t-celle respons, og de forsøker videre for å finne optimal dosering og riktig tid ift til lys (fimaporfin). FimaNac, som er det tredje området PCIB teknologien benyttes, legger jeg foreløpig ingen verdi i, da de 4 samarbeidspartnerene fortsatt er i pre klinisk, selv om vi også der har fått forlenget samarbeidsavtaler med to av selskapene, bl.a et av verdens 10 største pharma selskaper, som har tatt de pre kliniske studiene fra in vitro til in vivo (fra reagensrør til dyreforsøk).
Jeg bruker følgende link som forutsetning for prisingen PCIB kan ta for sin behandling ved evt markedsgodkjennelse. Den blir brukt av de fleste biotek analytikere når det gjelder orphan drugs. Jeg legger meg på median for å beholde en viss konservativitet, altså $155,125 pr behandling. Fordi gallegangskreft er såpass sjelden er det mulig å argumentere for ennå høyere prising, men tror de fleste kan akseptere dette som et utgangspunkt.
http://www.lifescicapital.com/analysis/orphan-drug-pricing/ (ref figur 1)
Jeg bruker følgende link for å bestemme LOA(sannsynligheten for markedsgodkjennelse),også brukt av mange analytikere, bl.a. DNB på NANO.
For å bestemme LOA har jeg gått inn i tabell nr 9; “Phase success and LOA for drugs receiving a FDA SPA or Orphan Drug Designation.” Forutsetningen her gir PCIB en LOA på 23%(Orphan oncology). Her er det også mulig å argumentere for en høyere prosent, men velger å holde en konservativ linje for å bevise at selv med disse forutsetningene er PCIB grovt underpriset i dag. NANO har f.eks 45% LOA i DNB analysen på bakgrunn av sterke kliniske data. PCIB har også meget sterke kliniske data i en indikasjon som ikke har noen godkjent behandling, som selvfølgelig er en fordel da de ved godkjenning vil få markedseksklusivitet på bakgrunn av ODD med 10 år i Europa og 7 år i USA.
Når det gjelder pasientgrunnlaget uttaler selskapet at det er ca 3000 årlig som er potensielle pasienter for behandling med FimaChem i Europa og USA. Det er det tallet jeg har operert med tidligere, men ledelsen har påpekt at det er lite sannsynlig at alle vil bli behandlet med FimaChem, både på grunn av pris, men selvfølgelig også tilgjengelighet til behandlingen, forsikringsordniger etc. Et sannsynlig antall vil i følge CEO Per Walday være ca halvparten, altså 1500 pasienter årlig. Oppsiden her ligger i at teknologien fungerer så bra at flere som kunne blitt operert, som idag er eneste kurative behandling, (men kun 1 av 3 får diagnosen så tidlig at dette er et alternativ), velger FimaChem fordi det er en risikabel operasjon!
Jeg går ikke i detaljer på hvor bra Fase I resultatene var, det gjør man enkelt ved å sjekke Q2 presentasjonen,
http://hugin.info/139147/R/2129728/813588.pdf
men for denne krefttypen er de enestående ift til alt annet, og det er også viktig å påpeke at de gjør en utvidet fase I studie for å få bekreftet muligheten for gjentagende behandlig, og varig tumor kontroll. Mange tror at de må vente på resultatene av den utvidete studien for å få en pivotal fase II, det medfører ikke riktighet. CEO Per Walday bekreftet i våre samtaler at de legger inn en eller flere behandlinger med FimaChem i søknaden om pivotal fase II. Derfor vil de ved å vise til både sikkerhet og effekt i den utvidete fase I studien, kunne bruke gjentagende behandliger i neste fase, og følgelig vil det derfor ikke være nødvendig å vente på resultatene fra denne studien for å få innvilget pivotal fase II. En løsning som er både kostnads- og tidsbesparende. De har vært i diskusjoner med EMA og FDA i lengere tid om riktig design av fase II, og virker trygge på at dette får de innvilget. Senest i dag på radforsk sin podcast;
https://soundcloud.com/user-972208711 (tidlinje ca 21.00)
sier Per Walday at ved innvilgelse vil de samme forutsetningene for studien gjelde både i Europa og USA. Bare det at de har brukt så lang tid gir en god pekepinn på godkjent søknad om pivotal fase II, og den vil i så fall komme i løpet av 2017, mao i nær fremtid, og kanskje det endelige beviset investorer trenger for å se det skyhøye potensialet i PCIB ift dagens prising.
I nevnte podcast snakker Per om den nye Chief Medical Officer, Dr. Hans Olivecrona, som er hentet fra Swedish Orphan Biovitrum, en formidabel kapasitet, og et funn for PCIB. (Tidslinje ca 8.30). Jeg tror man tidlig etter fase I så muligheten for en pivotal fase II, og at de trengte en CMO for det endelige løpet mot godkjenning, og jeg er sikker på at en slik kapasitet ikke hadde forlatt en topp stilling, i Swedish Orphan Biovitrum(Mcap 32 milliarder SEK) til fordel for “lille” PCIB, hvis han ikke så hvilke muligheter teknologien har. Tror mange glemmer at det ikke er penger som driver slike mennesker, men anerkjennelsen, og gleden ved å gjøre en forskjell for mange mennesker som i dag har svært dårlige prognoser. Den muligheten ser han i PCIB.
Tidligere har PCIB uttalt mål om å inngå partnerskap. Jeg er ikke så sikker på at det er tilfellet lengere for gallegangskreft i EU og USA. Det er flere grunner til det, men den viktigste, er at en pivotal fase II ikke vil koste allverden, noe snøffelen dokumenterer i denne tråden på HO;
http://forum.hegnar.no/thread.asp?id=2412428
og som jeg må rette en stor takk til for å ha gjort meg oppmerksom på caset, PCIB!!
Ved en pivotal fase II vil verdiene i PCIB komme frem, og jeg er sikker på at de da vil hente pengene i en rettet emisjon for å få med seg investorerer/fond, med kompetanse innenfor biotech. De har en fullmakt fra GF på inntil 10%, altså 2,5 mill nye aksjer. Ved en aksjekurs på 50-100, henter de inn 125-250 mill med denne fullmakten. Mer en nok til å fullføre en pivotal fase II. Det er nettopp i avsluttende faser mange av life science fondene kommer inn. De betaler heller mer for en mindre andel av selskapet fordi risikoen er betydelig redusert. Jeg tror de vil gå for partnerskap for FimaChem i Asia, og resten av verden for gallegangskreft, pluss at en partner da vil få muligheten til å benytte teknologien til en rekke andre krefttyper som f.eks bukspyttkjertelkref,t o.a, som teknologien vil passe for, og som PCIB ikke har kapasitet til å gjøre!!!
VERDIVURDERING
Ser vi på PCIB, så kan vi anta at man i første omgang forholder seg til den markedsandelen PCIB mener er sannsynlig, 1500 behandlinger pr. år, i EU og Usa. Pris pr. behandlig $ 155,125!!!
Årlig inntekt ( $ 7.90) 1 838 231 250 NOK!!!
Vi øker kostnadene til 300 millioner pr år.
Sitter igjen med drøye 1,5 MILLIARDER pr år!!!
P/E verd,i konservativt til 15?
MCAP 22,5 Milliarder / LOA 23% = 5,175 MILLIARDER!!!
Deler på antall aksjer 24 986 890
PRIS PR AKSJE 207 NOK!!!
PCIB sluttet torsdag 12/10 2017 på 22 NOK!!!
Du finner de på Oslo Axess under ticker PCIB.
AKSJONÆROVERSIKT
Aksjonær oversikt observasjoner. Kjetil Myrlid Aasen, en eminent statistiker, har drøye 5%,(øker stadig litt og litt), kjent for å ha tjent store penger i Betting industrien. En annen med teft for tall, Hans Michael Hansen har nettopp dukket opp med 221 623 aksjer. Erik Must sitter øverst med drøye 10%, som han har risikofritt etter nedsalget i forkant av emisjonen i desember 2016, pent håndverk!!!
JEG HAR GJORT MATTELEKSA!!!
mvh
e-mannen
Syns det var koselig lesing på morgenstunden med kaffekoppen.
Da spesielt 'http://www.alterlab.org/teaching/BIOEN3070/papers/Hay_2014.pdf’
Deler nå her hele greia
Han skriver godt.
Kan nevne at sørlendingen som alltid dukker opp på kvartalspresentasjonene til PCIB og PHO er akkurat inne på topp 10. Går dette caset hele veien inn, er potensialet enormt. Det gjelder å få innvilget pivotal phase 2, hvis ikke tror jeg større fisker vil være litt mer tilbakeholdne til en rettet emisjon.
Jepp, PCIB har guidet så beinhardt på at de forventer innvilget (eller ihvertfall avklaret at de vil få det) pivotal fase 2 i løpet av 2017H2 at det vil være et massivt tilbakeslag om de ikke får det.
Tilsvarende flott om de leverer på det de guider, det vil være prikken over ien etter et fantastisk løp de siste årene.
Tror at PCIB må være rimelig sikker på å få innvilget en pivotal fase 2 (PF2) siden PW så hardt guider på at en avgjørelse kommer i løpet av 2017. Hvis det hadde vært stor tvil om utfallet av PF2- drøftingene ville nok PCIB fortsatt eventuelle samtaler med FDA og EMA utover i 2018 pga tids- og pengebesparelsene.
PW ville nok ikke vært så kategorisk angående tidspunktet, hvis han ikke er veldig sikker på et positivt utfall. Han har nok lært etter “imminent” tabben.
Tror nok at de bare holder på med finpussing av studiedesign nå
