Er av helt samme oppfatning.
Har tatt direkte kontakt med analytikeren hos Norne.
Se innlegg i fb-gruppen.
1 Like
Er virkelig risikoen med Cevira sky high…?
Norne snakker som om Cevira skulle være i pre- klinisk fase med uvisst potensiale.
Faktum er at fase 3 starter snart opp og partner er både finansiert og motivert.
Norne mener at det er urealistisk høye forventninger med flatt Cysview-salg etter 2024.
Jeg tror at salget vil øke betydelig, også etter 2024.
Norne tror at det bare er å sette i gang med generika-salg. Også generika må gjennom en regulatorisk prosess, og må gjennom beslutninger og prosessutvikling i forkant.
Regn et par år fra beslutning til et eventuelt produkt er på marked.
Skal vi først snakke om verdi av diagnostika så ble vel Nycomed Imaging kjøpt av GE for Ca 9 mrd pund og viktigste assett i den deslen var Omnipaque, et diagnostika som var av, eller i ferd med å gå av patent.
Omnipaque selger forøvrig dom bare det tross forsøk på generika/ konkurranse.
Hexvix/Cysview har dessuten potensiale til å også bli terapeutika, med en bedre prising.
Jeg tror Norne-analytikern ikke har peiling, og gambler på å treffe en lokal topp i aksjekursutviklingen og da kunne bruke det som bevis for at hans analyse var rett.
Sist gang «traff» han, men de som hørte på hans råd gikk glipp av oppturen siste måneder.
19 Likes
Og fra 2024 til 2031, på syv år, skal et eventuelt generika kapre 100% markedsandel - slik at Cysview vil ha null(!) inntekter?
3 Likes
Helt enig, Snoeffelen. Det er mange der ute som er “nye” pho-aksjonærer. Da Norne kom med forrige sell-anbefaling var nok nervøsiteten atskillig mer påtagelig for mange - delvis fordi det var rundt 20 år siden aksjen gikk så mye på så kort tid, dels på grunn av at flere nok hadde kastet seg på uten å vite særlig mye om selskapet. Nå tror jeg at flere har satt seg mer inn i pho. At Spettet & broren har gått tungt inn hjelper nok også. Det ser foreløpig ut som om Norne-analytikeren kan bli sittende igjen med skjegget i postkassa denne gangen. Snoeffelen treffer spikeren på hodet mht. Cevira. Når det gjelder Cysview er det uforståelig at Norne legger ti grunn lineær vekst til peak i 2024 for deretter å duve lineært. En atskillig mer realistisk spådom basert på det faktiske grunnlagsmateriale som ligger der i dag vil være en eksponensiell vekst som kanskje har startet eller som starter innen tidsrommet fra nå frem til ut q2 i år. USA er et stort og komplisert marked, men når de begynner å få øynene opp for Cysviews fortreffelighet vil det gå fort. Enda fortere vil det gå når frykten for rettslige konsekvenser ved ikke å tilby Cysview begynner å ta tak. Og det kommer. Og Norne snakker om peak i 2024??
6 Likes
Jeg vil oppfordre flest mulig til å sende en mail til Norne eventuelt direkte til Tomas Skveiys, bare for på en kristisk men konstruktiv måte gi beskjed om hva man synes om deres analyse.
@Hayen i fb gruppen har rettet kontakt med han og det samme har undertegnede. Personlig har jeg ingen tro på at det kommer særlig mye ut av det, men det er lov å gi beskjed når man ikke er enig selv om man er aksjonær, eller kanskje spesielt når man er aksjonær.
Vanlige mennesker har investert store og mindre summer i selskapet og da må man hvertfall kunne forvente at analytikere lager en seriøs analyse.
Det har dem ikke gjort, det er hvertfall for min del udiskutabelt.
Om ikke annet kan man sende en mail og legge ved en av dagens flotte tv innslag om BLC med noen flotte kommentarer rundt det.
Vi skal selvsagt ikke sitte å påvirke hva dem mener om hva som er riktig kurs eller kursmål, men analysen inneholder svært mange elementer som en greit kan være kritisk til.
8 Likes
Tenker mindre på Spetalen enn på dette, rent bortsett fra at jeg anser oppmerksomheten derfra som positiv:
Oppsummert inntekt/år i US siste 3,75 år:
2016: 30 465 000
2017: 42 442 000
2018: 63 677 000
2019 tom. Q3: 70 863 000
Om vi får Q4 inn tilsvarende Q3, med 25 millioner, ender vi på ca. 95 millioner for 2019. Dette er altså over tre ganger 2016-tallene. Jeg tror vi kommer inn nærmere 30 enn 25 millioner, og da altså med 100MNOK i 2020.
I følge Dahl er PHO også on track til å nå 2020-mål på 20-25 MUSD. Det betyr i så fall en voldsom stigning YoY.
Jeg mener at tross små økninger QoQ enkelte kvartal, ser alt svært positivt ut. Tallene over er så enkle og overbevisende, at det egentlig ikke er mer å si.
… enn at kilde finnes her, slide 14: https://photocure.com/globalassets/investor-relations/presentations/2019-pres/photocure_dnb_nordichealthcareconference_dec12_2019_final.pdf
-Wannatri 
6 Likes
Skal de nå guiding på 20-25 mill usd må veksttakten opp neste år.
Jeg er fryktelig spent på om pho kommer i mål.
Gjør de det, vil farten inn i 2021 bli helt eventyrlig
2 Likes
Ja, spennende å se hvordan veksttakten blir.
For min del er det imidlertid ikke avgjørende at de fullt ut når 2020-guiding. Det viktige blir at salgsveksten - både for scope og Cysview - fortsatt viser sunn utvikling.
3 Likes
Kunne være interessant å vite hva som er minemunn for at du vil sei det forsatt er sunn utvikling. (Q4 på scope og Cysview)
@sulzrox
Kort vil jeg si at rundt 20 nye scope i sving, og salg på alt over 26 millioner er innenfor for Q4 for min del, men…
Når jeg skriver “fortsatt viser sunn utvikling” har jeg et litt lengre perspektiv. Ser vi på Q218 til Q318-salg, kunne man fort gått seg blind, og solgt ut/ned da stigningen her stort sett var fraværende.
Trenden var imidlertid ikke brutt selv om Q2 til Q3 isolert sett ikke viste særlig vekst. Ser vi på glidende snitt for tre-fire kvartaler ser bildet hele tiden bra ut, og det er dette bildet jeg karakteriserer som “fortsatt sunn utvikling”, og styrer etter fremover.
5 Likes
I mine beregninger vil 20 scope i q4 være ‘halleluja’.
Samtidig vil jeg betrakte 26 mill i q4 som for lavt.
Omsetningen bør etter min mening på minst 28 mill, og helst opp mot eller rett over 30 mill NOK.
4 Likes
Photocure ASA: Invitation to fourth quarter and full year 2019 results presentation and webcast
2 Likes
Mye enig
Slik jeg hår forstået DS har PHO prioriteret salg af flexible skop til klikker som allerede har investeret i rigide skop med Cysview - altså til klinikker som må forventes at ligge inde med en beholdning af Cysview.
Derfor ser jeg en risiko for at væksten i salget af Cysview i Q4 kan blive mindre end væksten i antal skop skulle indikere.
Egentlig ikke, hvis man tar høyde for hva som er blitt sagt tidligere med tanke på bruksfrekevens.
Hvis jeg ikke husker feil ble det vel nevnt en gang at man ikke kunne forvente 100% bruk på nye scope, da man måtte ha opplæring og kompetanse på plass før disse var oppe å gikk 100%.
Mens hvis man bytter til flexi, så ligger allerede kompetanse og erfaring i bunn, og man vil få økt bruksfrekvensen fortere.
Dette innslaget fra UCHealth University of Colorado Hospital forteller nok endel om at det tar tid å få opp frekvensen uavhengig av hvor fortreffelig BLC er. Og det må vi bare forholde oss til, samtidig som Photocure sitt team nå har satt ressurser på for å øke frekvensen noen knepp til.
Nye teknologier og behandlingsmetoder krever en viss tid for å få opp i fart.
Denne klinikken har ifølge reporteren behandlet ca. 70 pasienter siden dem fikk utstyret for 12mnd siden.
3 Likes
Det gir en brukerfrekvens på 1,35 per uke, det er vel noe over det vi har sett før?
1 Like
Enig, det ligger nok noe over det vi har regnet ut tidligere og det er ganske godkjent med tanke på de første 12mnd.
I tillegg tror jeg bruksfrekvensen kan variere ganske kraftig ut fra om det er en stor eller mindre klinikk.
3 Likes
Det er ingen motsetning/sammenheng i nye scope og salg av cysview i ett kvartal.
Cysview henger på kort sikt sammen med bestillinger for 1-3 mnd og hvor mye klinikkene har på lager. Over tid er innsatsen pho bruker på opplæring en faktor.
Nye scope nå er resultatet av hva pho gjorde for 9-12 mnd siden
3 Likes