Photocure ASA - Board member resignation
2 Likes
6 Likes
Photocure ASA: Invitation to presentation of first quarter 2020 financial results
1 Like
2 Likes
Hver måned kårer jeg det jeg kaller Teksperter™ for noen av de mest populære investeringene våre 
Det er de 3 medlemmene som har fått flest likes på innleggene sine de siste 90 dagene. Teksperter™ får også en unikt merke på profilen sin og et trofé-ikon ved siden av navnet sitt. Du kan bli Tekspert™ i flere aksjer/investeringer, og troféet vil bare vises i tråder der du er Tekspert™.
Her er denne månedens Teksperter™ og det mest likte innlegget deres fra de siste 90 dagene:
- @Rodjer (947 likes)
- @Savepig (565 likes)
- @Snoeffelen (215 likes)
Resten av topp 10:
-
@Gheno (150 likes)
-
@solskimm (95 likes)
-
@Mr.Oncoinvest (90 likes)
-
@iggle (84 likes)
-
@Hayen (82 likes)
-
@Bonus (79 likes)
-
@kreinh (76 likes)
Gratulerer!
1 Like
Photocure ASA: Results for the first quarter of 2020
3 Likes
NORNE opprettholder sin KJØP anbefaling og KURSMÅL 130 etter Q1 tallene.
Last ned analysen1Q with no big news and focus on LT growth prospects
Type:Fast CommentAnbefaling:KjøpKursmål:130
No big news was announced in PHO’s 1Q report with focus on Ipsen deal and strong long-term growth prospects. We believe the deal is a very good news for the company and provide opportunities to replicate the latest success story from the US to the EU. Thus, we stay positive on the share.
1Q figures in line with pre-announced ones
Photocure released its 1Q20 report this morning. There were no surprises on financials, as the company pre-announced quarterly figures at the time of private placement last week. Revenues showed a modest YoY growth to NOK 55m and EBITDA came in negative at NOK -7m. The bottom line was further negatively affected by tax accounting changes and EPS was
NOK -0.81.
Focus on Ipsen deal leading to NOK 1bn in sales with 40% EBITDA by 2023
No big news was announced in the report and focus was on taking back Hexvix rights from Ipsen in 4Q20. The company thus reiterated goal to reach NOK 1bn in revenues with approximately 40% EBITDA margin by 2023. Notably, the deal should be EBITDA positive already in 2021.
Positive stance is kept, as deal with Ipsen strengthens LT growth prospects
We will revise our model after the deal with Ipsen. However, we keep our positive stance on the share having in mind the strong long-term growth prospects for the company. The prospects were great even before the deal with substantial US growth, but now Europe opens up to potentially become at least as good growth story as the US.
8 Likes
Får vi se kursmål opp mot nok 200 i den reviderte analysen?!
2 Likes
De har vel allerede lagt inn potensiale for 218 kroner i den forrige analysen. Gitt at det ikke kommer generica (som virker lite sannsynlig etter ny patent).
1 Like
Jo riktig det, men spennede hvor mye de høyner nåværende kursmål på nok 130.
1 Like
Oppdatert Edison Analyse
Her er det viktig å ha tunga rett i munnen når man leser den:
As the Ipsen rights re-acquisition has not closed, we are not yet including its impact in our estimates.
Significant potential in the EU once deal completed
The EU remain mostly an untapped market as Germany, with 30% market share, is the only member country approaching the penetration achieved in the Nordics (40%). France has less than 5% penetration and countries like the UK, Italy and Spain are near zero due to decisions by Ipsen either not to pursue them or to invest only limited resources. Going forward the EU could be a key driver for the company.
Valuation: NOK2,625m or NOK109 per share
We have decreased our valuation to NOK2,625m or NOK109 per basic share, from NOK2,699m or NOK124 per basic share, mainly due to a reduction in our near-term estimates due to COVID-19 affecting procedures (the per-share value was also affected by dilution from the capital raise). The reduction was offset in part by a higher net cash total and rolling forward our NPVs.
As the Ipsen rights re-acquisition has not closed, we are not yet including its impact in our estimates.
3 Likes
Virker rart å ikke inkludere Ipsen avtalen?
Husk at Edison er betalte analyser, så i deres forretningsmodell ligger det at de er tjent med å lage seg et grunnlag for å komme med disse iterativt.
Men ja, det er litt pysete hehe.
Jeg vil jo si at sjansen for at ipsen avtaler faller gjennom er tilnærmet lik null.
Betalte analyser er en uting, ville sett helt bort ifra det. Norne er ikke betalt?
Arctic i PCIB er ikke betalt og det skal vi være glade for.
1 Like
Edison har jo hatt god treffprosent i PHO, og det var jo lenge de MÅTTE bruke dem for å få noen som helst dekning.
1 Like
Stemmer dette som er skrevet på HO av en skribent, har vi en kjempe oppside i Europa!
“Forklaringen på at det står 500 cystoskoper som kan brukes til Hexvix klare i Europa er at godkjenningen i Europa ikke er knyttet opp mot en enkelt produsent av cystoskoper slik den er knyttet opp mot Storz-cystoskoper i USA. I Europa kan både Storz-, Olympus- og Richard Wolf-cystoskoper brukes til Hexvix. Disse har hatt denne muligheten innebygd i mange år. Derfor har sykehusene fått med muligheten til å bruke blått lys på kjøpet når de har byttet ut sine gamle cystoskoper. Når de ikke har valgt å bruke dem er det sannsynligvis fordi de ikke har tenkt på muligheten. Litt som at mange kjører rundt med utstyr på bilen sin som de ikke bruker fordi selgeren ikke nevnte det for dem. Å overtale disse sykehusene til å begynne med Hexvix på sine allerede innkjøpte cystoskoper er trolig en mye enklere oppgave enn å overtale amerikanske sykehus om å kjøpe et nytt cystoskop.”
9 Likes
Grunnen til at det står 500 ubrukte skop er at GE i sin tid hadde stor suksess med å få klinikkene til å kjøpe skop, men liten suksess med å selge Hexvix. GE ville derfor ut av avtalen med photocure, som hyret Ipsen til å overta salget av Hexvix. Ipsen har heller ikke hatt braksuksess. I utgangspunktet er jeg derfor negativ til satsingen i Europa, men mye data fra mange studier de senere årene har vist at det er god evidens for bruk av Hexvix, så tiden er kanskje moden for klinikkene med skop som har støvet ned til å finne dem frem igjen. Vi får håpe det. Uansett: Konkurranse i markedet for skop er trolig gunstig mht pris.
4 Likes
Skopene står ikke ubrukte, de brukes med hvitt lys og NBI. Resultatet er at 20-30 % av krefttilfellene ikke oppdages i tide. Hvordan skal helsevesenet i Europa argumentere mot det om prisen er forsvarlig og prosessen relativt enkel?
2 Likes