Photocure småprat 2019 (PHO)

[Savepig]

Aksjonærene vil sikkert være godt fornøyd med 40-60 men hva med pasientene ?
Og hvem er konkurrentene?

WLC er ikke noen konkurrent.
Gammeldags utstyr/teknologi som er på vei ut og som i sin tid ble kjøpt inn av sykehus og organisasjoner , så hvem er konkurrentene?

BLC og WLC er helt forskjellige teknolorier og er ikke konkurenter.

Poenget er at ingen vil om noen år godta noe annet enn BLC.
Det må vel alle være enige i?
Det er vel den siste selskapsleken der borte i US.
Opperer meg i stummende mørke.

Hvilken passient vil utsette seg for WLC om noen år når alle kjenner til BLC?

PHO konkurerer mot seg selv.
De innfører ny teknologi i det tempoet de økonomiske musklene tillater det.

At forsikringsselskapene og myndighetene godtar WLC om noen år vil forundre meg.
Alle taper på WLC så det utstyret med tilhørende prosedyrene bir nok stablet inn i kottet under trappa.

Vet ikke om du har hørt om det lille selskapet olympus og deres Narrow Band Imaging, de er en konkurrent.

Ja, vi vet at Cysview har en del anbefalingsmessige fordeler og fortrinn på resultater innen Blærekreft, men for helseforetakene så er de kanskje et “olympus-sykehus”, og da er det lett for at de lander på NBI likevel.

Olympus Medical UKIE (OlympusMedUKIE)

Olympus Medical UKIE (OlympusMedUKIE)

Også, så pågår det nå en drøss med kliniske studier innen liquid biopsy og immunterapi innen blærekreft.

PHO er min største posisjon i portisen med god margin, men det blir rimelig useriøs den haussingen du bedriver nå når du påstår at den eneste konkurrenten på markedet er gammeldags WLC.

[ufo]

Enig i det london.
Jeg prøver bare å vinkle BLC teknologien opp mot pasientene.
Det er helt ulogisk synes jeg da å tro at noen i US vil godta WLC med det det innebærer.

Det vil jo i svært mange tilfeller være forskjellen mellom liv og død og oppdage kreften tidlig.

Å snakke om markedsandeler på 50% for WLC teknologien synes jeg er helt sprøtt.
Men jeg kan selvfølgelig ha oversett forhold.

Ingen stakkars jævel fra US med blærekreft kommer til å godta å bli opperert hvor kirurgen har bind for øynene.

Problemet er å klare å levere utstyr raskt nok.

[Londonmannen]

Jeg tror ikke det er realistisk med 100% markedsandel. NBI vil ha sine tilhengere og noen vil trolig fortsette med WLC.

Men gitt BLC sine overlegne kvaliteter vil BLC vokse kraftig i årene som kommer. Men det blir utopi å tro at de blir alene i et slikt marked.

Men etterhvert vil PHO generere inntekter fra andre kilder enn salg av Cysview/Hexvix. Dette ligger også i selskapets strategi.

[Savepig]

PHO er uansett et godt case fordi markedet er så enormt stort at bare selskapet opprettholder veksten de guider på så begynner tallene og bli veldig compelling allerede mot slutten av neste år, med Cevira som en fantastisk gullopsjon på siden.

[Rodjer]

“Selskapet eier også 10% av Photocure ASA som er notert på Oslo Børs og som anses som spesielt interessant», skriver selskapet i årsberetningen.”

Såvidt jeg kan se utelater de dette fra artikkelen :
https://www.hegnar.no/index.php//Nyheter/Boers-finans/2019/02/Nordic-American-Tankers-refinansierer

Og denne:

Penger på plass hos Hansson

Har tapt 391 millioner kroner på tre år

[ufo]

DS sier at de har ikke noen konkurrenter og vil ikke få det på tidligst flere år enda.
Jeg har også lest om andre teknologier og scope men sitter igjen med inntrykket at de ikke leverer utstyr som når opp til BLC.
Men jeg kan ikke vise til linker da jeg ikke husker konkret hvor jeg har lest sammenligningene.

Kan jo selvsagt ta feil her og det ville vært fint om noen kunne vise til tester etc som viser konkurrenter med samme kvalitet som BLC teknologien , gjerne fra clinicaal trials

[Londonmannen]

De finnes ikke i dag. Vi kan heller ikke utelukke at BLC blir oppgradert fra Grade B til Grade A, og hva da? Spennende tider folkens!

[Flottesen]

Selv om Cysview er overlegent WLC og NBI så er det urealistisk at alle pasientene vil få denne behandlingen, slik fungerer ikke verden. Det kan vi jo også se i Norge der kreftpasienter ikke nødvendigvis får tilgang til immunterapi fordi behandlingen blir ansett som for dyr i kost/nytte vurderinger. Alt er på en skala, det er ingenting som er svart eller hvitt her i verden. Selv om BLC “bare” skulle oppnå 20% markedsandel i USA så er det likevel en fantastisk utvikling for oss aksjonærer.

NBI har vel ikke noe å stille opp med egentlig, BLC gir en økt “time to recurrence” og redusert “rate of progression”, virkelig nytte for pasienten i det lange løp. NBI har vel ikke vist noe tilsvarende.

Hverken Liquid biopsy eller immunterapi(eller også andre nye behandlinger) vil vel påvirke TURBT, men liquid biopsy kan jo potensielt redusere markedet for surveillance en gang i fremtiden. Immunterapi blir vel post-TURBT behandling og også kanskje spesielt for MIBC.

Det var betryggende å høre om bruksfrekvensen til flex og at pasientene “forlanger” Cysview. Det er bare å begynne å glede seg til Q3, dersom det drypper noen kroner fra Asieris i Q3 og Q4 så har vi kanskje allerede sett det siste kvartalet med røde tall.

[Savepig]

Ja det var lovende det de guidet på OPEX, for man ser virkelig konturene av noe spennende her:

Disclaimer igjen: Veldig dum fremskriving av rapporter og guiding, ikke noen store tanker bak

[mtryfoss]

Tror du ikke engangssummen for Cevira blir regnskapsført i Q3?

Blir uhyggelig spennende å se hvordan kurs reagerer i for- og etterkant av neste kvartalstall. Folk husker vel meget godt fra i fjor, selv om mye er endret siden da.

[Savepig]

Aner ikke, men regner vel ihvertfall med at den blir bokført i år.

[Rodjer]

Såvidt jeg kan se i regnskapet, husker ikke i farten hvor og teksten, men tyder på at engangskostnader knyttet til Cevira avtalen ble tatt i Q2 og var i størrelsesorden 3,8-5 mill.
Det ble også påpekt av Dahl i presentasjonen
Beklager, ser nå at dere sikkert diskuterer inntektene. 1/3 av de usd 5 mill er allerede betalt mens de resterende 2/3 blir betalt i løpet av de to neste mnd.
Vil anta det inntektsføres for Q3 og Q4

[mtryfoss]

Jeg tenkte på upfront-betaling fra Asieris. Det kan jo sterkt pynte på potensielt svake Q3-tall.

[What4]

Normalt skal inntekten resultatføres når betingelsene for inntekten er oppfylt. Dette uavhengig av om pengene er overført eller ikke. Jeg vil anta at det ikke er tilleggsbetingelser som skal oppfylles for å få utbetalt up-front betalingen, og da har PHO krav på pengene på det tidspunkt avtalen signeres, og det vil si i Q3. At pengene overføres i porsjoner er kun en teknikalitet.

La oss si at 1/3 av pengene ble overført ved avtalesignering, så vil resterende 2/3 også inntektsføres, men fremstå som en fordring i balansen, inntil oppgjør foreligger.

Mitt tips blir således at hele up-front betalingen skal inntektsføres i Q3.

[Teddy1]

Det er forskjell på inntektsføring og innbetaling. Mest sannsynlig blir 5 mill USD bokført i Q3. Innbetaling skjer i tre bolker. To i Q3 og en i Q4 er mitt tips.

Se for dere overskriften på hegnar “Photocure med 40 mill NOK i overskudd i Q3 etter avtale med kinesisk selskap”

Ser vi er enige What4

[Savepig]

På denne siden får man litt info:

[Rodjer]

Ja, der jeg leste det og konkluderte med ca. 4 mill i kost

[MicMic]

Jeg spurte Erik Dahl om dette med inntektsføring av upfront på onsdag.
Det er ikke helt avklart, men de har innhentet råd hos KPMG. Mest sansynlig blir inntektsføringen fordelt ut over hele avtaleperioden, men han understreket at de ikke har tatt en endelig beslutning.

[sjog]

Ikke enkelt dette, hva gjør de da med de neste, tidfestede milepælene? Uansett, cash is king og det er det viktigste.

[Savepig]

Regner med at vi vil få en beskjed om det når alle pengene fra up front payment er på konto, og også se spor av det på cash balance.