Ingen AI her nei. Alt manuelt og sjekket opp mot kvartalsrapportene 
30 Likes
Takk, veldig nyttig.
Kan du lage en fremstilling som år for år viser kostnader for S&M og vekst i salget fra foregående år.
Har desverre ikke lagt inn på det nivået enda. Har kun satt opp totalkostnadene for Hexvix/Cysview i USA og Europa i denne omgangen. Alt annet som ikke faller under det, havner i annet.
Har placeholder for Kina, så det er enkelt å legge inn utgifter og inntekter derifra etterhvert.
4 Likes
Veldig bra, som du sier har US vært problemet men nå vokser inntektene i US med 20% årlig det utgjør ca. 40 mill og 90% av hver krone tjent mer skulle gå direkte på bunnlinjen siden kostnadene skal ikke øke. Derfor gjentar jeg denne fra presentasjonen igjen;
can you clarify what continued operating leverage flow-through means?
Priyam Shah
Sure. I can take that one. So the Hexvix/Cysview commercial business has a strong operating leverage. What that means is that a significant portion of incremental revenue flows straight through to the commercial EBITDA because most of the costs are fixed. We demonstrated that in 2025 with the commercial EBITDA margins going up from 7% to 11%. So every additional procedure unit sales – sold contributes disproportionately to profit growth. That’s what that implies.
2 Likes
Hva føler du at du oppnår med å si at 90% av revenue går rett til bunnlinjen? Det er jo totalt feil.
Før selskapet faktisk demonstrerer at de øker profitabiliteten er det bare billig varm luft fra ledelsen.
Ikke det han sa.
Han skrev at 90% av hver mer tjente kr utover det som tjenes nå går rett på bunnlinja. Hvis kostnadene ikke øker.
6 Likes
Gross margin er 90%.
Det jeg bygger min argumentasjon på er dette fra presentasjonen;
So the Hexvix/Cysview commercial business has a strong operating leverage. What that means is that a significant portion of incremental revenue flows straight through to the commercial EBITDA because most of the costs are fixed
Det burde stått EBITA.
Ganske stor “hvis” det der.
Jeg er ihvertfall ikke overrasket over at markedet har vært avventende på det.
Bingo!
Og det er der det virker som det går hus forbi enkelte.
Kostnaden har vært stabil i USA over lengre tid. Men det er det ikke alle som har fått med seg, da man har sett på totalkostnader. Som er påvirket av individuelle endringer fra gang til gang pga. investeringer som blir gjort. Som samarbeid med Wolf om nytt flexskop, AI satsing osv.
Hvis utviklingen forstsetter som dette nå, og man har så og si faset ut Flex, vil dette manifistere seg bedre på balansen i USA. Og det vil være med å få USA til å bikke over til pluss.
7 Likes
Du er ikke den eneste sammen med DNB som i sin oppdatering øker inntektene med 9% og kostnadene med nesten 8% og tar ikke hensyn til det DS sier i sin presentasjon.
2 Likes
Jeg er helt med på det @myk argumenterer på her. Da man ser kostnadsbiten i USA har vært stabil over lengre periode.
Det er og en post i kvartalsrapporten som viser antall ansatte i Photocure siste 3 år tror jeg. Den er også stabil.
Så hvis Photocure sier mesteparten av kostadene er faste, som man kan se på tallene i USA. Og Flex faset ut, vil hver enkelt enhet solgt bidra på budsjettet i en mye større grad en tidligere.
7 Likes
Dette er nå ren fakta, og vises i regnskap. Skjønner ikke hvorfor det skulle være tvil om dette?
2 Likes
Veldig bra og takk alltid godt å få støtte i sine argumenter.
3 Likes
Håper inderlig dere har rett, men jeg tror markedet venter på enda tydeligere bevis før det prises inn noen som helst form for premium. Antakeligvis klok av skade - både i PHO og i sektoren generelt.
1 Like
Veldig fin og pedagogisk gjennomgang av rosk82.
Det viser et solid brudd og svært positivt. Er det ikke vist seg at det kan være smart å være i forkant av markedet.
Dette er et svært viktig poeng for fremtiden
Tipper der sitter mye folk klar på kjøpeknappen nå, ready to hoppe inn på Cevira melding.
Blitt presset ned så mye nå at de kan komme seg inn på en fremdeles lav kurs før det smeller opp - Dvs om børsmelding kommer når børsen er åpen ja…
1 Like
Har en del ting jeg tracker som jeg vil se utslag på før jeg kjøper lovnadene til ledelsen. Argumentrekken er logisk den, men veksten er sakte fra et lavt utgangspunkt.
Edit:
For de av dere som blir svimmel og lurer på hva vi babler om her så er det disse:
7 Likes
Synes som veldig få av retail investorer har tiltro til ledelsen. Skal vel da lite til for å bli overrasket positivt. Det kan være fint utgangspunkt
Veldig god oversikt fra savepig og rosk82. Virkelig inne på noe her med marginer. Sammen med hode skulder kne og tå ved TA er det eksplosivt😆
2 Likes
Greier du å se helt ned her fra pedestallen din?
Hirr, var ikke sånn ment. Var bare at vi åpenbart snakket om det samme uten å vise hva det var.
1 Like