Nå 14,58 11,54%
6 Likes
Asieris opp 72% 1 år
Photocure opp 4% 1 år
Da ser det ut til at mcap Asieris er 7 ganger høyere enn mcap Photocure
Markedsverdien til Jiangsu Asieris Pharmaceuticals (688176) er per 1. april 2026 omtrent 7,53 milliarder CNY.
Investing.com
Investing.com
1 Kinesisk renminbi er lik
1,41 Norsk krone
Dvs Asieris prises til 10,63 milliarder nok
Photocure har 1,5 milliarder nok mcap
Det betyr omtrent 7 ganger høyere mcap for Asieris enn Photocure
Nå har Asieris andre produkter men hovedasset synes å være Cevira produktet. Photocure har også andre tjenester og produkter så vanskelig å sammenligne 1:1 selvsagt?
Kan være ok indikasjon på hva to ulike markeder verdsetter Cevira til? De nærmest markedet i Kina kan synes å vurdere verdien og potensialet mye høyere?
Womens health avdeling synes å være prioritert hvor hovedpunkt er: Cevira
APL-1702
Hexaminolevulinate Hydrochloride Ointment Photodynamic Therapy System
-
The world’s first non-surgical, non-invasive therapy for patients with cervical intraepithelial neoplasia grade 2 (CIN2)
-
The marketing authorization application (MAA) for CEVIRA® was accepted for review by the European Medicines Agency (EMA) in February 2026
-
The company has also reached an agreement with the U.S. FDA on the design of a separate Phase III trial to support CEVIRA®’s potential U.S. approval
-
CEVIRA® is a registered trademark of PHOTOCURE
Bid/Ask
14.48 / 14.49
Prev. Close
13.08
Open
13.4
Day’s Range
13.3-14.63
52 wk Range
6.8-18.11
Volume
28.19M
Average Vol. (3m)
1-Year Change
https://www.investing.com/equities/jiangsu-asieris-pharmaceuticals
Skal alltid være forsiktig med å bruke AI men når spør AI om hva som er hovedsatsing produkt for Asieris kommer følgende opp (de som kan bioteknologi godt kanskje noen vil mene noe her)?:
Asieris Pharmaceuticals fokuserer primært på utvikling og kommersialisering av innovative legemidler innen urologi og gynekologi, med særlig vekt på behandling av kreft og andre relaterte sykdommer.
Asieris Pharmaceuticals
Asieris Pharmaceuticals
+1
Her er hovedsatsingene:
APL-1702 (Fotodynamisk terapi): Dette er en kombinasjon av legemiddel og medisinsk utstyr for ikke-kirurgisk behandling av høygradige plateepitelneoplasier i livmorhalsen (HSIL). Asieris har fullført en internasjonal fase III-studie som viste positiv effekt.
APL-1202: Selskapets hovedkandidat for behandling av ikke-muskelinvasiv blærekreft (NMIBC), som utvikles for ulike kombinasjonsregimer.
APL-1706 (Cevira): Et fotodynamisk middel for diagnostisering og oppfølging av blærekreft, som er i ferd med å kommersialiseres.
Teknologiplattformer: De fokuserer på tre kjerneområder: Målrettede immunmodulatorer (TIMN), målrettet medikamentlevering (TAIDD) og legemiddel-utstyr-kombinasjoner (DDC).
Asieris Pharmaceuticals
Asieris Pharmaceuticals
+1
Selskapet er basert i Kina, men har en global tilnærming til klinisk utvikling.
Asieris Pharmaceuticals
Asieris Pharmaceuticals
Finnes det analyser på Asieris som kan bekrefte eller avkrefte / indikere hvor mye verdier som analytikere/investorer vektlegger på Cevira og Hexvix i verdien av Asieris? Nå lister ai opp 1702 og 1706 som to av tre hovedprodukter??Begge er PHO ved Hexvix og Cevira
Savepig @rosk82 @Haltopen eller andre har du vurdert analyse av verdivurdering assets PHO vs Asieris? 7 ganger høyere markedsverdi i Asieris enn Photocure. Har du sett Asia analyse hvor de verdivurderer vurderer de ulike Asieris assets? Skulle ha vært verdifullt å finne. Hvis det er slik at Hexvix og Cevira vurderes som to av tre hovedprodukter i Asieris er det en enorm differanse på vurdert verdi PHO vs Asieris? Mulig arbitrasje på et vis?
Kan ikke se at denne nyheten som kom 25/3 har vært kommunisert her, mulig den har druknet i all den negative støyen som har vært spadd opp.
https://photocure.com/news/asieris-cevira-endorsed-with-level-1a-evidence-in-expert-consensus-119
1 Like
Bla oppover så finner du den.
1 Like
Photocure guider med 7-11% vekst i 2026 som i 2025. Med Fortec sine bidrag på >10% fra og med Q2 2025, vil det si at Fortec står for en betydelig del av denne guidingen.
Omsetningsveksten i US de siste tre år var som følger
2023: 18%
2024: 13%
2025: 9%
Fortec sine bidrag var ifølge DS på rundt 10% i Q2 2025. Med økende antall scope, og antatt utnyttelsesgrad, kan vi derfor estimere (minst) 10% for Q3 og Q4 også. Det betyr at Fortec stod for 3/4 av veksten i US for 2025. Man ser i tillegg at omsetningskveksten har vært synkende tre år på rad, og uten Fortec i 2025 hadde det trolig sett enda verre ut. Man kan alltids skylde på utfasingen av Flex for deler av dette, men det forklarer ikke kjerneproblemet.
Når Photocure igjen guider 7-11% vekst i 2026, og vi antar at Fortec holder seg på 10% av omsetningen i US, utgjør dette rundt 1/3 av den globale veksten til Photocure. Med mindre Fortec sin vekst flater ut og har nådd maksimal utnyttelsesgrad (tvilsomt etter mindre enn ett år i markedet). Da må Photocure sine selgere i 2026 plutselig levere 7-11% vekst på egenhånd (noe de ikke klarte i 2025).
In early 2023, Karl Storz announced that it would no longer sell flexible BLC equipment for use in the surveillance setting and will cease servicing existing
units when the availability of replacement parts has been exhausted. There were 69 flexible cystoscopy towers installed in the U.S. as of December 31, 2022,
all of which were manufactured by Karl Storz. Photocure estimates that there were 18 flexible blue light cystoscopes remaining in the U.S. market at the end of Q4 2025.
4 Likes
Det jeg lurer på er hvor mye flex skopene drar ned.
Ser man på rapportene for Q2, Q3 og Q4 2025, står det at man hadde ca 20% vekst på kit til rigide skop isolert sett hvert eneste kvartal.
Når man da ender på totalt 13% økning for 2025, så virker det som Flex drar betydelig ned. Eller et sinnsykt bedritent Q1.
Flex drar ned, og Q1 sa følgende:
Q1 revenue growth was negatively impacted by an expected decline in kits used for flexible cystoscopy as well as the negative impact of timing of sales of rigid kit orders of major accounts In-market unit sales decreased 6%, average price increased 4%
Og fra Q2 var det bedring, samtidig som ForTec for alvor begynte å bidra med vekst. Dette blir veldig nitty gritty, men samme hvordan en ser på det har Fortec bidratt med en betydelig del av veksten i 2025. Hvor mye Photocure selv bidrar i den delen er vanskelig å si.
5 Likes
Skjønner bare ikke vitsen med en slik stilling. Når han ble ansatt tenkte mange her på tråden at endelig skjer det noe mega positivt. Noe i den retning at styret, med Briarwood bak, ikke var fornøyd med ståa. Og at “nå skulle det bli andre boller”.
Tenker at hovedaksjonær er enda mindre fornøyd nå enn når flexiscope falt bort i USA.
Jeg synes bare at selskapet virker veldig “topp tungt” til å være så lite verdt på OB.
Håper styret kan komme med noen konstruktive grep snart for å bedre omdømmet blant analytikere og investorer.
3 Likes
Lurer på hva som hadde skjedd om noen med store muskler, masse makt og tungt nettverk tok over selskapet. Må jo være fristende å prøve med de marginene Photocure har.
Burde vært notert på annen børs.
Bioteknologi har fått vind i seilene igjen på OSE. Mye lovende teknologi. Både eks Photocure og Circio og flere radforsk selskap ser potente ut. Underdrivelse for Circio med 1800% kursstigning siste 6-12 mnd. Bør dermed være mulig for god teknologi i biotek for å bli verdsatt også i Norge. Fantastisk bra å se slik at bioteknologi miljøet i Norge kan blomstre i fremtiden.
For å få frem ny med til store grupper pasienter med udekket behov krever ofte milliarder i investeringer for å få et produkt godkjent i markeder. Gledeligst er det når det når pasientene med udekket behov. Deretter gledelig når selskap som får dette til blir priset solid slik at det kan investeres i ny forsking og utvikling
1 Like
Ja, det mente jeg også, for lenge siden. De burde skaffet seg kontroll med det som er en forutsetning for at de skal kunne selge sitt produkt. Men nei. Heller penger i banken, og lav vekst.
Dessverre var det ingen som spurte meg. 
3 Likes
Til Kitchens forsvar har Fortec-samarbeidet blitt etablert på hans vakt. Om det er hans fortjeneste er selvfølgelig umulig å vite, men det bør i det minste nevnes
For øvrig veldig gode diskusjoner her inne nå. Har mine egne tanker her, men skal dykke enda litt dypere i tallene først
3 Likes
Godt poeng til Kitchen’s forsvar!
Han er nok ikke hyret inn bare for å hjelpe til på kjøkkenet. 
Nogle ting er bedre at outsource og det her er en af dem.
1 Like
Bør man outsource mer?
Lønninger, bonuser og opsjoner har eksplodert etter at Dan ble forfremmet til CEO.
Mens aksjekursen har implodert, så har bonusutbetalinger for hva som er levert øket og utbetalt med 100% måloppnåelse hvert bidige år.
Hvor mange hundretusen opsjoner er det de har innført at de skal belønnes med i tillegg til bonusene hvert år?
Briarwood kan nok godt trenge litt hjelp fra flere aksjonærer til å få en bukt med denne utukten.
Har de bikket 50 mill kr i året i avlønning inkl opsjoner nå i Global Leading Management?
For å hente ned de lavthengende fruktene de selv har bestemt med 7-11% årlig omsetningsvekst.
5 Likes
Synes det er interessant å sammenligne selskapene Photocure og Medistim.
Det virker å være to helt forskjellige verdener når det kommer til prestasjon, med levering av vekst i omsetning og inntekter, og likevel er kostnadene til lønn, bonuser, og opsjonspakker i Medistim under halvparten av nivået i Photocure.
Det må handle om kultur / ukultur og aktiv eierskapsstyring over tid, antar jeg. Er det mulig å få vekket Briarwood til å ta tak i dette på noe vis? Hvordan er det mulig å få millioner i bonus fordi selskapet leverer så lite som 7-11% omsetningsvekst i året når det i stor grad også er eksterne partnerfirma som står for dette? Så snart de klarer å karre seg opp på 7% så er det vipps 100% oppnåelse på “company goals” og 10 millioner i bonusutbetaling til ledergruppen.
Medistim med sin mCap på 3,9 mrd er priset til ca 1,5 ganger mer enn Photocure (og da er kanskje så mye som 350-400 millioner i Photocure rein kontantbeholdning).
Kan det tenkes at Medistim bør se på å kjøpe Photocure? De vil helt sikkert kunne gjøre driften vesentlig mer lønnsom ved å kvitte seg med mer enn 50 mill i året i overheadkostnader til ledergruppa m.m. i Photocure, og kanskje benytte/etablere eget salgskorps i USA.
4 Likes