Diskusjon Triggere PortefĂžljer AksjonĂŠrlister

Photocure smĂ„prat (PHO) 🔩 5

Biotek
#3818

Noen som klarte Ä fÄ klarhet i hvordan det ble med refusjon for Cevira fra de kinesiske myndighetene?
Er det oppe til behandling, eller takket Asieris nei til myndighetenes tilbud?
Kun et forhandlingsutspill, eller kan vi spekulere i at det er pÄ grunn av at Asieris ser salget enn sÄ lenge gÄr bra uten refusjon?

Vil tro det er viktig for Asieris Ä fÄ behandlet flest mulig av de som har kapital til Ä betale selv uten refusjon fÞrst, og at man derfor heller bÞr vente med Ä si fra seg denne profitten til salgstallene faller markant nÄr de med lavere betalingsevne gjenstÄr.
Evt om myndighetene ogsÄ kommer opp med et bedre tilbud for hva som skal vÊre akseptabel pris innunder refusjonsordning.

1 Like
#3819

SÄ vidt jeg har forstÄtt er det ikke mer info Ä hÄpe pÄ rundt dette fÞr nov/des. Asieris melder markedet Äkke som dersomatte det er noe Ä melde.

1 Like
#3820

Screenshot_20260929_173937_LinkedIn
Screenshot_20260929_173937_LinkedIn1080×2245 323 KB

5 Likes
#3821

VÊrt mye spekulasjoner rundt dette. Har skjÞnt at prispresset fra myndigheter er tÞft i Kina. Ser at diskusjon gÄr pÄ dette og rundt pris for partner i Europa og resten av verden. Ikke vet jeg, men noen mener at det ikke Aseris har trukket prosessen selv for Ä fÄ bedre partneravtaler. Ikke sett noe eller lest om dette fra annet enn kineskisle forum.

#3822

image
image1179×1511 158 KB

Litt hyggeligere utvikling her, men ogsÄ her er kursen omtrent som ved godkjenning (markedet venter pÄ tall). Samtidig er mcap ~12 milliarder, nesten 10x Photocure. Sier litt om at investorene der er mer optimistiske for fremtiden :sweat_smile:

5 Likes
#3823

KjĂžp PHO, Short Asieris.
Get rich :joy:

3 Likes
#3824

or Die Tryin :cowboy_hat_face:

#3825

Jeg vet vi ikke liker AI-genererte svar her inne, men gir det et forsĂžk likevel. Quartr har en svĂŠrt god AI-bot som kun sĂžker i selskapsdokumenter som Ă„rsregnskap, transcripts, presentasjoner etc.

Fikk fĂžlgende svar:

«Det Photocure skriver om avtalen
‱ Avtalen ble inngĂ„tt i juli 2019 og bygger pĂ„ et «ready for Phase 3 study»-konsept. Asieris gjennomfĂžrer fase 3-studien i Kina og dekker alle kostnader for videre utvikling.
‱ Studien er omtalt som gjennomfþrt i Kina fra 2020 til september 2023.
‱ I 2019 betalte Asieris et signeringsgebyr pĂ„ USD 5 mill. Årsrapporten for 2019 beskriver i tillegg USD 3 mill. som «committed and timed development milestones». Det er det nĂŠrmeste jeg finner til faste, tidsfestede betalinger.
‱ Senere milepéler er knyttet til hendelser, ikke datoer. Eksempler er fþrste pasient doset (USD 1,5 mill.) og regulatorisk gjennomgang akseptert i Kina i mai 2024 (USD 2 mill.).
‱ Asieris har til nĂ„ betalt USD 17 mill. i milepĂŠler for Cevira, og ingen milepĂŠler ble betalt i 2025.
GjenstÄende potensial
‱ Opptil USD 16,5 mill. for kliniske og regulatoriske milepéler i Kina.
‱ Opptil USD 36 mill. for milepéler i USA og EU.
‱ Opptil USD 14 mill. for godkjenning av en andre indikasjon.
‱ SalgsmilepĂŠler og royalty pĂ„ 10 til 20 %.
Siste formulering fra Photocure Q4 2025-rapporten sier at avtalen inneholder en «significant milestone payment upon regulatory approval in China». Kvartalsrapportene i 2025 sier at avtalen «has potential to trigger» en betydelig milepÊlsbetaling ved godkjenning i Kina. Betalingen er altsÄ knyttet til godkjenning, ikke til en dato. Dokumentene nevner ingen frist eller mislighold-/tilbakefallsklausul.

Konklusjon: Det du har lest stemmer med det jeg finner. De offentlige dokumentene beskriver ikke noen «hard stop» for Asieris. Det er heller ikke sagt at rettigheter faller tilbake til Photocure hvis frister ikke overholdes. De eneste tidsfestede betalingene jeg finner, er signeringsgebyret og de USD 3 mill. i utviklingsmilepÊler fra 2019/2020. Jeg har ikke sett selve lisensavtalen eller bÞrsmeldingen fra 2019. Jeg kan sÞke i tidligere bÞrsmeldinger og investorpresentasjoner hvis du vil.»

Det virker altsÄ ikke Ä vÊre kommunisert noe rundt tilbakefÞring av rettigheter. Jeg kan forÞvrig ikke huske noe slikt jeg heller.

1 Like
#3826

Det finnes “time based” klausuler som jeg antar er basert pĂ„ regulatorisk og kommersiell fremdrift, men om det innebĂŠrer hard stop finnes det ingen offentlig informasjon om, og tviler egentlig pĂ„ det eksisterer. Man mĂ„ henvende seg direkte til selskapet om dette i sĂ„ fall.

7 Likes
#3827

OgsÄ? PHO kursen er jo ikke i nÊrheten av kursen ved godkjenning, PHO er ned 30%

#3828

Og sÄ hva? I min verden er det uinteressant om kursen varierer med 20-30 % fÞr man vet noe om inntektene. De venter pÄ tall der borte ogsÄ. Og sÄ er de LITT mer optimister som priser selskapet til 10x mcap i all hovedsak fordi de skal selge Photocure sine produkter fra og med nÄ og i fremtiden.

2 Likes
#3829

Tusen takk for at du opplyser meg om at kursen har gÄtt ned. Det var det ingen her inne som hadde oppdaget.

2 Likes
#3830

Det jeg reagerte pĂ„ var at du skrev “ogsĂ„â€

Men sÄ var jeg jo ikke klar over at i din verden er tydeligvis 30% omtrent samme som null :sweat_smile:

#3831

Give me stength.

#3832

“NĂ„r krybben er tom, bites hestene”

Ikke mye som skal til nÄ i disse dager av formuleringsfeil etc fÞr angrepene kommer :dizzy_face:

2 Likes
#3833

Hele avtalen tror jeg ikke er publisert men er hemmelighold bare utdrag er bÞrs melt. Vi vet derfor ikke om den inneholder noe om mislighold eller tilbake levering av rettigheter til PHO. Tror heller ikke vi fÄr ut mer informasjon om dette fra PHO eller Asieris nÄ.

1 Like
#3834

Nettopp. Med andre ord er det ingen mÄte vedkommende pÄ Hegnar Forum kan vite om noe slikt eksisterer.

Jeg tror derfor vi bĂžr forutsette at dette (:point_down:t3:) ikke er tilfelle.

1 Like
#3835

Mange biotekselskap pÄ OSE som nÄ
plutselig blir tatt tak i og opplever enorm oppgang og volum. Gledelig og enorm reprising av mange selskap nÄ. Gledelig for forskning og utvikling og pasienter! Hvem er neste selskap?

1 Like
#3836

Ut fra hva jeg kan finne er det kvartalsvis oppdatering av listen med tester som fÄr ADLT-status av amerikanske CMS.

Sjansen for at AssureMDx har fÄtt ADLT-status i innevÊrende kvartal har altsÄ ikke sunket eller Þkt, fordi man nÄ nÊrmer seg fristen som er satt i oppkjÞpsavtalen for milepÊlsutbetaling av 2,75mUSD dersom ADLT blir gitt senest 1. oktober 2026.

I god Photocure-stil kommer det vel bÞrsmelding etter stengetid pÄ fredag om at AssureMDx ble gitt ADLT-status av CMS den 1. oktober 2026, og at milepÊlen er nÄdd innen fristen.

1 Like
#3837

Har ikke sÄ mye Ä si hva som blir meldt. Negativt er det Äkke som :joy:

Rekker man milepĂŠlen, er det negativt da det trigger milpĂŠl til Vesica, og penger ut for Photocure.

Rekker man ikke milepÊlen og man ikke mÄ betale ut er det negativt da det tar ekstra tid Ä fÄ AssureMDx under refusjonsordningen.

6 Likes