Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Photocure småprat (PHO) 🔦 5

Biotek
#4403

Legger det ikke frem på noen annen måte en hva som er fakta. Skal CFO tjene penger på opsjonene sine så må kurs over 55kr. Han kan potensielt tjene 200 000kr for hver krone over 55 kursen står i når han løser inn opsjonene.

Så da kan man være forbanna for at fyren tjener seg endel penger når/om/viss kursen går oppover. Før den tid koster det her oss andre aksjonærer null nada nix.

Tipper de fleste aksjonære driter en lang en i om CFO får seg 11 mill kr om kursen går til 110kr. Det hadde nok ikke en kjeft sagt et ord på da.

4 Likes
#4404

Observerer at Dahl ikke lenger er på listen over opsjoner. Det er 300k opsjoner borte fra spill

5 Likes
#4405

Fint at 3 mnd nedtrend er brutt…

1 Like
#4406

Aksjen er så volatil at det er ikke så enkelt å tegne, men du må ihvertfall over 56+ for å kunne snakke om at noen middelslang nedtrend er brutt

image
image2150×1311 296 KB

Over 52-53 er det første nivået å komme over som gir noen særlig betydning i mitt chart:

image
image2150×1311 302 KB

4 Likes
#4407

Ja la oss nå ta inn over oss hva som formidles, her fra TDN;
28.10.2026 08:09:39
PHOTOCURE: SER VEKST I PRODUKTOMSETNINGEN PÅ 10-12% I 2026 (TIDL. 8-11%)
Oslo (Infront TDN Direkt): Photocure venter nå en vekst i produktomsetningen på 10-12 prosent i 2026, målt i konstant valuta, mot tidligere 8-11 prosent. Det ventes fortsatt en økning i den justerte ebitda-marginen i år.

Det fremgår av selskapets kvartalsrapport onsdag.

Photocure venter å øke omsetningsveksten til en årlig gjennomsnittlig vekstrate (CAGR) på over 25 prosent i perioden 2026-2030, samtidig som det opprettholder sterk lønnsomhet, med en justert ebitda-margin på over 25 prosent innen 2030, med ytterligere oppsidepotensial, skriver selskapet.

Civira royalties er nå begynt å løpe, 4 mill i Q3, 10mill i Q4 og med samme rate som i Q4 vil den være 40 mill på bunn linjen i 2027. Utplassering av cevira er nå økt til 150 hospitals så økningen i cevira royalties vil med stor sannsynlighet akselerere gjennom 2027.

Se og på figuren på side 10 i presentasjonen hva som skal akselerere veksten i bruk av Hexvix og Cysview.
Det er fyr i alle sylinderne.

6 Likes
#4408

Etter mange års pause er jeg inne i pho igjen.

6 Likes
#4409

Som nevnt

#4410

Med inntekter på ~5 millioner kroner fra 2 uker med salg av virkestoff og oppstart av Cevira-salg, så bør analytikerne komme på banen hva gjelder denne inntektsstrømmen. Produktet omsatte for ~100 millioner kroner i første kvartal i salg. Hva er en generisk salgsvekst post-launch man kan legge til grunn? Hvem i Kina bør man snakke med for å forstå markedet og adopsjonen (påminnelse om at alle bør lese dette innlegget fra @toms)? Er det altfor konservativt å anta 50-60 mnok på bunnlinjen fra Cevira allerede i 2027? ABG må nesten hive seg rundt all den tid inntektene fra første 2 uker i praksis tilsvarer hva de har modellert som PEAK-inntekt fra Cevira i året 2030.

Edit: limer inn teksten fra linket innlegg under.

I Norge og store deler av Vesten er behandlingskulturen for HSIL enkel og effektiv: man går direkte til kirurgi (konisering), lesjonen fjernes, og saken anses som avsluttet. Det gir liten intuitiv plass for et alternativt, medikamentelt behandlingsløp i mange analytikeres mentale modell.

Dette perspektivet overføres trolig feilaktig til Kina. Der er rammebetingelsene fundamentalt annerledes. Pasientvolumene er langt større, fertilitetsbevaring er kulturelt og sosialt viktig, betalingsviljen er høy for ikke-kirurgiske løsninger, og terskelen er lavere for å velge behandling som bevarer fremfor å fjerne.

I tillegg finnes det et bredt kulturelt og medisinsk prinsipp, også forankret i tradisjonell kinesisk medisin, om å helbrede og bevare kroppen fremfor å fjerne deler av den.

Historisk har Kina gjentatte ganger tatt i bruk lokale, ablaterende eller medikamentelle alternativer før Vesten, når disse har bevart organ og funksjon, redusert irreversible inngrep og hatt akseptabel sikkerhet. Dette er klinisk og kommersielt dokumentert, ikke teori.

I et slikt marked er det derfor rasjonelt å anta at et ikke-kirurgisk, fertilitetsbevarende alternativ kan få vesentlig høyere klinisk og kommersiell relevans enn det vestlige analytikermodeller tilsier.

8 Likes
#4411

Så når opsjonene faktisk hadde fått en verdi hadde du holdt kjeft, mens nå som de er verdiløse er de en vederstyggelighet?

IMG_4913

1 Like
#4412

Gjør du karriere av å ikke forstå noe som helst? :grinning_face_with_smiling_eyes:

Dette må du jo gjøre med vilje :grinning_face_with_smiling_eyes:

#4413

Side 9 i rapporten:
Photocure is
aware of and monitors a regulatory filing in Europe
relating to a potential generic version of
hexaminolevulinate.

Er dette nytt, eller standard formulering?

1 Like
#4414

Nytt.

Q3:

Higlights:

  • Økt guiding i konstant valuta
  • Cevira royalties
  • AssureMDx-refusjon ventet første halvår 2027
  • Europa leverer sterkt EBITDA
  • ForTec økt til 31 tårn
  • Forliksforhandlinger pågår

Lowlights:

  • Ingen operasjonell gearing
  • Veksten i NA er i hovedsak drevet av ForTec
  • Valutaeffekt
  • BD-kostnader fremdeles høye
  • Generica i Europa (søknad innsendt)

Fremover:

  • Cevira royalties og derisking
  • Forlik med Asieris
  • AssureMDx refusjon og derisking
  • Reklassifisering
  • Avklaring på generica-situasjonen og potensiell innvirkning på Hexvix i EU.

I dag: Innsidekjøp hadde gjort seg.

Summasumarum: meh… ser ut som markedet trenger fortsatt bevis på at verdiskapingen konverteres i konserresultat og FCF.

4 Likes
#4415

Det er i og for seg “nytt”, men samtidig standardmessig omtalt i rapporten:

Photocure remains subject to commercial risk as described in the Annual Report for 2025 and sees the risk of competitive products and technologies potentially becoming more relevant. Photocure is aware of and monitors a regulatory filing in Europe relating to a potential generic version of hexaminolevulinate. At this stage, the filing represents a possible future source of competition and does not constitute an approved or commercially available competing product in Europe. There are several steps between an application and potential commercial entry, including regulatory review and approval and, subsequently, a decision by the applicant to commercialize the product. The timing and likelihood of any potential market entry therefore remain uncertain. Photocure does not have sufficient information to draw any conclusions about the potential impact of any generic, if and when it could be launched. Photocure’s current business and guidance are not affected by the filing at this stage.

5 Likes
#4416

Påfallende at de plutselig fikk dårlig tid til å få flere bein å stå på, å at fokuset fremover klart er å satse på oppkjøp / implementering av nye produkter.

Hva slags selskap er det som kan stå bak en replika? Skal man tippe en leverandør av scope?

#4417

Huff, var det kjipt å bli arrestert når du prøver å fremstille noe som noe det ikke er? :lying_face:

#4419

Dette innlegget ble rapportert og er midlertidig skjult.

#4420

Nå som Cevira cash flow er en etablert sannhet må meglerhusene komme ut med nye analyser av selskapet.

:person_fencing:

1 Like
#4421

Jo mere Cevira Theramax selger jo bedre er det. Ikke sikkert PHO er rustet til å levere nok virkestoff til det salget de forestiller seg! Bull som faen

2 Likes
#4422

Spesielt med et så heftig engasjement rundt et selskap med en omsetning på litt over det halve av hva den arktiske fotballklubben Bodø/Glimt presterer - og med et minst like intenst debattklima som mellom supportere med ulike farger på drakta.
Nå skal man jo ikke sammenlikne epler og pærer eller blærer og baller, men uansett en tankevekkende observasjon over i hvilket segment pengene finnes.
¨
Synes dette var en av de mest oppløftende kvartalsrapportene på lang tid.
Hadde vel håpet på noen ord om milepælskonflikten med Asieris, men det kommer kanskje under presentasjonen. Uansett positivt at utbetalingen av royalties ikke påvirkes.

2 Likes
#4423

Fint om du inkluderer prompten din. :wink:

2 Likes