I tillegg kommer milstone pÄ NOK 110 mill og si 40 mill royalties for Cevira, totalt for 2026 blir
150 mill pÄ bunnlinjen fra Cevira. Core business NOK 20 mill
2026 totalt NOK 170 mill fĂžr skatt
2027 si NOK 200 mill pluss milstones Europa.
Kan rettferdiggjÞre en aksjepris pÄ over 150 NOK?
Det var min stÞrste takeway ogsÄ. Jeg tror folk setter seg selv opp for enorme skuffelser pÄ hvor lang tid kommersialisering kommer til Ä ta.
Peak tidligere enn 2030 ville vĂŠre en enorm bombe i mitt syn.
2 Likes
Det som er viktig er jo Ä se pÄ hva det bringer pÄ bunnlinja til Photocure.
Se hva peers i markedet operer pÄ i PE. Ta sÄ Ä se pÄ hva bare noen millioner fra litt Hexvix og Cevira fra Kina vil gjÞre med den.
Man trenger ikke akkurat noe sinnsyke tall fra Kina for Ă„ skjĂžnne at det vil vĂŠre meget positivt for Photocure uansett.
6 Likes
NÄr de bygger et sykehus pÄ noen fÄ uker der vs 10 Är i Norge sÄ kan jo det hende 2-3 Är er ansett som lang tid Ä fÄ ting in motion der?
1 Like
Dette er jeg enig i, har derfor ikke noe problem med market cap i photocure og kjenner ingen spesiell hÞydeskrekk pÄ 2 milliarder market cap. Men jeg stiller spÞrsmÄl med denne rÄhaussingen pÄ blue sky bullscenario som baseline.
Her er jo denne Handelsbanken trajectoryen som allerede er 1-2 Ă„r forsinket:
Ekstremt mye mat der, selv med et mer konservativt standpunkt. Trengs uansett har selskapet gir de pengene ut til aksjonĂŠrene, istedet for Ă„ pisse dem bort. Ănsker meg et oppkjĂžp sĂ„ fort som mulig tbh. 
1 Like
Jeg tror analytikerne i stor grad regner inn milepĂŠlsutbetalingen allerede, med hĂžy sannsynlighet. Derimot har de lav tillit til produktets kommersielle gjennomslag, sĂŠrlig sett gjennom et vestlig og nordisk behandlings- og pasientperspektiv.
I Norge og store deler av Vesten er behandlingskulturen for HSIL enkel og effektiv: man gÄr direkte til kirurgi (konisering), lesjonen fjernes, og saken anses som avsluttet. Det gir liten intuitiv plass for et alternativt, medikamentelt behandlingslÞp i mange analytikeres mentale modell.
Dette perspektivet overfĂžres trolig feilaktig til Kina. Der er rammebetingelsene fundamentalt annerledes. Pasientvolumene er langt stĂžrre, fertilitetsbevaring er kulturelt og sosialt viktig, betalingsviljen er hĂžy for ikke-kirurgiske lĂžsninger, og terskelen er lavere for Ă„ velge behandling som bevarer fremfor Ă„ fjerne.
I tillegg finnes det et bredt kulturelt og medisinsk prinsipp, ogsÄ forankret i tradisjonell kinesisk medisin, om Ä helbrede og bevare kroppen fremfor Ä fjerne deler av den.
Historisk har Kina gjentatte ganger tatt i bruk lokale, ablaterende eller medikamentelle alternativer fÞr Vesten, nÄr disse har bevart organ og funksjon, redusert irreversible inngrep og hatt akseptabel sikkerhet. Dette er klinisk og kommersielt dokumentert, ikke teori.
I et slikt marked er det derfor rasjonelt Ä anta at et ikke-kirurgisk, fertilitetsbevarende alternativ kan fÄ vesentlig hÞyere klinisk og kommersiell relevans enn det vestlige analytikermodeller tilsier.
23 Likes
Helt enig. Vestlige guidelines er ikke nÞdvendigvis direkte overfÞrbare til Kina, som jo har en annen tilnÊrming. Det ser vi bl.a. ved at PDT behandlinger trolig er i stÞrre bruk der enn i vesten, dog med utfordringer da dette er krevende behandlinger til tross for fertilitetsbevarende egenskaper og effektivitet pÄ hÞyde med CKC/LEEP (tilsynelatende)
Her skiller Cevira seg ut positivt med at det er en enklere, billigere og standardisert behandling, i tillegg til solid datagrunnlag fra Fase III-studiet.
Chinese expert consensus on the hematoporphyrin derivative (HpD) photodynamic therapy in cervical high-grade squamous intraepithelial lesion (2025)
Drawing on current evidence-based data and clinical experience, this consensus offers comprehensive guidance on the use of HpD-PDT for the treatment of cervical HSIL. It outlines clear indications and contraindications, emphasises the importance of informed consent and details necessary precautions and measures for sun exposure avoidance. Additionally, the consensus provides standardised protocols and follow-up contents, identifies potential adverse reactions and suggests appropriate countermeasures. The aim of this consensus is to ensure that clinicians can administer HpD-PDT with confidence and precision, thereby enhancing the therapyâs development and refinement. Currently, the techniques and potential applications of HpD-PDT are in a state of progression.
Mens denne peker pÄ utfordringene:
In summary, PDT in China presents a promising and minimally invasive alternative to conventional treatments for cervical lesions (table 1). Despite recent studies validating its efficacy, PDT still encounters certain challenges. However, with ongoing research and technological breakthroughs, PDT holds the potential to emerge as a pivotal treatment in the management of cervical diseases, offering women an effective and less invasive therapeutic alternative.
5 Likes
Nominerer dette til Ärets beste innlegg i trÄden. Og da mener jeg siste 12 mÄneder, ikke 14 dager. Det er en kulturell og klinisk blindsone som er lite diskutert og (trolig) sterkt undervurdert.
11 Likes
Godt poeng, og referansene du viser til er faktisk svÊrt relevante for Ä forstÄ hvor Cevira skiller seg ut.
Kina har allerede betydelig erfaring med PDT ved cervikale lesjoner, sĂŠrlig basert pĂ„ hematoporfyrinderivater (HpD-PDT). Det at det i 2025 foreligger et eget kinesisk ekspertkonsensusdokument for HpD-PDT i HSIL, viser at dette ikke er eksperimentelt, men en etablert behandlingsform i klinisk praksis. Konsensusen dekker indikasjoner, kontraindikasjoner, standardiserte protokoller, bivirkninger og oppfĂžlging â noe som i seg selv bekrefter at PDT allerede er anerkjent som et reelt, fertilitetsbevarende alternativ i Kina.
Samtidig peker begge referansene helt korrekt pÄ utfordringene med tradisjonell PDT :
- behandlingen er teknisk krevende
- fotosensitivitet og krav til solbeskyttelse er belastende
- prosedyrene er lite standardiserte
- det er hĂžy operatĂžravhengighet
Dette begrenser skalerbarhet og bred adopsjon, selv om effekten kan vÊre pÄ nivÄ med CKC/LEEP.
Det er nettopp her Cevira skiller seg fundamentalt fra tidligere HpD-PDT-lĂžsninger.
Cevira er ikke bare «enda en PDT», men et forsÞk pÄ Ä industrialisere og forenkle konseptet:
- ferdig definert legemiddelformulering
- standardisert applikasjon
- kontrollert lysdosering
- enklere behandlingslĂžp
- lavere krav til spesialkompetanse
- og vesentlig bedre egnet for protokollbasert bruk i stor skala
Fase III-studiet gir i tillegg et langt sterkere og mer regulatorisk robust datagrunnlag enn mye av den tidligere kinesiske PDT-litteraturen, som ofte er heterogen og senteravhengig.
Derfor er disse referansene ikke et argument mot Cevira, men snarere et viktig bakteppe:
Kina har allerede vist vilje til Ă„ ta i bruk PDT for HSIL, men har manglet en enkel, standardisert og skalerbar lĂžsning. Det er akkurat dette gapet Cevira forsĂžker Ă„ fylle.
Sett i den konteksten fremstÄr det logisk at et forbedret, mer brukervennlig PDT-produkt kan fÄ langt hÞyere klinisk og kommersiell gjennomslagskraft i Kina enn vestlige analytikermodeller, som ofte baserer seg pÄ helt andre behandlingskulturer og erfaringer, tilsier.
23 Likes
VÊrt ute av PHO-aksjen en stund, men ser den har stukket litt av gÄrde. Noe nytt rundt Cevira?
Hadde vÊrt supert om noen kunne veldig overordnet tl;dr av siste mÄneders hendelser, eller hvor vi stÄr mtp. Cevira. Takker!
Cevira er kommet sÄ langt i prosessen at en avklaring vil hÞyst sannsynlig foreligge innen mÄnedsskiftet.
1 Like
Cevira-avklaring nÄr som helst. ForhÄpentligvis i positiv forstand. Kursen gÄr pÄ forventninger.
Om man skal spekulere ytterligere mistenker jeg stÞrste eier Briarwood for Ä drive «kurspleie» gitt disse kontinuerlige smÄ justeringene pÄ aksjonÊrlistene. Kan hende fordi de Þnsker Ä fÄ opp kursnivÄ som beredskap for eventuelle tilnÊrminger om oppkjÞp fra Kina/Asieris. Igjen, ren (tynn) spekulasjon.
âKursen gĂ„râ er vel tidenes overstatement, âlister seg pĂ„ tĂ„â er mer passende.
1 Like
Du mener ikke «dundrer» altsÄ?
1 Like
Er litt som med brunsnegler i hagen, ingen tilstede fĂžr fuckings hele gjengen er der.
Tenker det blir litt slik nÄr godkjenningen tikker inn, om den gjÞr det da.
2 Likes
Opp 9,24% hittil i 2026 er no helt ok da.
Edit: 9,94% hehe
3 Likes
Bedre med en prosent eller to pÄ daglig basis enn store byks som bare fÞrer til en masse pes om gap som pÄ dÞd og liv mÄ lukkes
8 Likes
En av grunnene til at vi opprettet TA-trĂ„der var ikke fordi man ikke skal kunne ha noe charts i de andre trĂ„den, men fordi vi til tider sĂ„ at det ble litt kaos hvis det kom masse âja men gapâ nĂ„r folk prĂžvde Ă„ diskutere newsflow. SĂ„ bĂžrstet stĂžvet av den gamle for PHO i dag, og nĂ„r det forhĂ„pentligvis kommer en avklarende melding om approval eller ikke, sĂ„ kommer TA-snakk til Ă„ bli rutet dit:
2 Likes
PHO smyger seg mot 80 og det er helt stille i fjĂžset 
3 Likes
Nok et boost til APL-1702
äșèčć»èŻTAIDDćčłć°ćŒçAIć¶èŻé©ćœïŒ2401䞎ćșä» 15äžȘć·„äœæ„è·èŻçć±ćçïŒAI+ć¶èŻæ žćżäŒćżæç§ïŒ
BemĂŠrk at den kinesiske overskrift er IKKE oversat â det er overskriften pĂ„ artiklen 
Se sidste afsnit i oversĂŠttelsen â nummer 3 !!!
Google â til Norsk 
For det fÞrste har TAIDD-plattformen blitt nevnt gjentatte ganger i diverse selskapsmeldinger og rapporter, spesielt i halvÄrsrapporten for 2025, rapporten om miljÞ, samfunn og selskapsstyring, og Ärsrapporten. Disse dokumentene beskriver de tekniske funksjonene og fordelene ved TAIDD-plattformen. TAIDD-plattformen kombinerer maskinlÊring, dyp lÊring og generativ AI for hele legemiddelutviklingsprosessen, inkludert molekylÊr generering, interaksjonsanalyse, beregning av fri energi og ADMET-prediksjon. Videre integrerer plattformen bÄde fysikkdrevne og datadrevne motorer for Ä forbedre prediksjonsnÞyaktigheten. Samtidig optimaliserer TAIDD-plattformen systemet for evaluering av legemiddelbarhet, noe som forbedrer suksessraten for kliniske studier.
TAIDD-plattformen forbedrer effektiviteten ved Ă„ bygge et virtuelt screeningssystem og fragmentbibliotek, optimaliserer ADMET-modellen og oppgraderer systemet for evaluering av legemiddelbarhet. Den understreker TAIDDs fordeler med Ă„ forkorte FoU-sykluser, redusere ressursinnsats og Ăžke kliniske suksessrater. Alt dette stĂžtter eksistensen av disse tre kjernefordelene.
TAIDD-plattformen har drevet utviklingen av flere av selskapets uavhengig utviklede legemiddelkandidater, som APL-2302 og APL-2401, som har prestert godt i kliniske studier, noe som demonstrerer plattformens praktiske anvendelseseffektivitet.
Oppsummert er de tre kjernefordelene med TAIDD-plattformen: 1) en AI-drevet, svĂŠrt effektiv legemiddeloppdagelsesprosess; 2) presis prediksjon drevet av en dobbel motor av fysikk og data; og 3) et optimalisert system for evaluering av legemiddelbarhet og forbedrede kliniske suksessrater. Disse fordelene driver samlet innovasjon innen AI-drevet legemiddelutvikling og har blitt validert i faktisk legemiddelforskning og -utvikling.
Asianray Pharmaceuticalsâ TAIDD-plattform (Targeted and AI-Driven Drug Discovery) forbedrer effektiviteten og suksessraten for ny legemiddeloppdagelse betydelig ved Ă„ integrere kunstig intelligens med tradisjonelle legemiddelutviklingsteknologier. Kjernefordelene kan oppsummeres i fĂžlgende tre punkter:
I. AI-drevet ende-til-ende-legemiddeloppdagelse, som bryter gjennom flaskehalser innen FoU-effektivitet
TAIDD-plattformen integrerer maskinlĂŠring, dyp lĂŠring og generative AI-teknologier dypt, og dekker hele legemiddeloppdagelsesprosessen:
-
SvÊrt effektiv molekylÊr generering: Designer raskt kandidatmolekyler for spesifikke mÄl, konstruerer et virtuelt screeningssystem med over 100 millioner forbindelser og et fragmentbibliotek pÄ millioner, noe som forbedrer effektiviteten av oppdagelsen av potensielle forbindelser betydelig.
-
Presis interaksjonsanalyse: Optimaliserer molekylÊr design ved Ä simulere interaksjonen mellom molekyler og mÄlproteiner gjennom AI, kombinert med AlphaFold-strukturprediksjonsteknologi.
-
ADMET-prediksjonsoptimalisering: Tidlig vurdering av legemiddelabsorpsjon, distribusjon, metabolisme, utskillelse og toksisitet (ADMET) oppgraderer evalueringsmodellen for legemiddeleffektivitet og oppnÄr bransjeledende prediksjonsnÞyaktighet.
II. Dobbeltmotordrevet, forbedrer prediksjonsnĂžyaktighet og legemiddeleffektivitet
Kjerneinnovasjonen i TAIDD-plattformen ligger i integreringen av âfysisk drevneâ og âdatadrevneâ dobbeltmotorer:
-
Fysisk drevet: Basert pÄ de fysiske lovene som styrer binding mellom legemiddelmolekyl og mÄl, beregner nÞyaktig fri energi og forutsier bindingsstyrke.
-
Datadrevet: AvslĂžrer potensielle mĂžnstre gjennom massiv datautvinning, optimaliserer molekylĂŠre farmakologiske egenskaper og balanserer aktivitet og sikkerhet.
-
Differensiert mÄlgjennombrudd: For tradisjonelt vanskelige mÄl Ä legemiddelutvikle (som USP1 deubikitinerende enzym), AI-drevet oppdagelse av nye hemmere APL-2302, hvis farmakokinetiske egenskaper er overlegne de til lignende legemidler som KSQ-4279.
III. Forbedrede kliniske oversettelsesmuligheter og forbedret FoU-suksessrate
TAIDD-plattformen fremmer direkte fremdriften i den kliniske pipelinen gjennom teknologiske oppgraderinger:
-
Forkortet FoU-syklus: Sammenlignet med den tradisjonelle modellen forkorter TAIDD-plattformen legemiddelutviklingssyklusen med omtrent 30 % og reduserer ressursinnsatsen med 40 %.
-
Validering av kliniske data: APL-2401, utviklet basert pÄ plattformen, har vist utmerket effekt i FGFR2/3-drevne tumormodeller og har bedre sikkerhet enn pan-FGFR-hemmere, og har gÄtt inn i fase I kliniske studier [9].
-
Kommersielt potensial: APL-1702, som verdens fĂžrste ikke-kirurgiske behandling for precancerĂžse lesjoner i livmorhalsen, har kliniske data som stĂžtter akselerert kommersialisering.
Gjennom teknologisk integrasjon og innovasjon forbedrer TAIDD-plattformen ikke bare konkurranseevnen til Asia-Pacific Pharmaceuticals innen feltet AI-drevne legemidler, men gir ogsÄ industrien et nytt paradigme for effektiv og presis legemiddelutvikling.
Dansken
7 Likes