Flere hyggelige meldinger i dag.
I den første kan man notere seg at NIG verdsetter implisitt til 255 millioner. Verdsettelsen var 92 mill i aksjer à 2,80 ved oppkjøp av Inin.
Den andre kan man tolke som en omvendt PW. Som jeg antok i innlegg over, lå de an til å omsette for godt over forrige budsjett for 2023. Noe tas på forskudd ved at de inkluderer “meldte oppkjøp”. Vi så tidligere at et slikt meldt oppkjøp strandet (nordisk svets).
Med disse tallene blir aksjekurs 6 enda lettere å regne hjem. Viktig å lese forutsetningene i innlegg over dersom man ser på en slik oversikt. Forsøkt å være konservativ på utvanning, mens budsjett og guiding forutsettes oppnådd. videre gjelder det for et “going concern” der kostander for Elop technology er utelatt.
Med disse tallene klarer de imidlertid å finansiere Elop tech også, dersom det skulle skjære seg med bud og forhandlinger.
Den tredje er nok en stor kontrakt innen bane for Hadeland. Lite vekst inkludert i budsjett for Hadeland tidligere, så de virker også å ligge veldig godt an.
1 Like
Det drøyer med avklaringer angående budet og FOMO-kjøpene virker å ha roet seg. Kanskje er det vanskelig å komme til enighet om alt sammen. I den anledning kan det være interessant å se på et scenario der:
- Forhandlingene strander, budet trekkes/avvises
- Inin beholder Elop, oppnår ingen salgsinntekter, ingen kostnadsbesparelser. (Horpestad sa i et intervju at Elop brant 3 mill i måneden ganske nylig = 36 mill i året)
- Samme forsøksvis konservative anslag av utvanning for kjøp av TW gruppen (som i scenario 1 og 2 i posten over)
- Legger nytt, oppjustert ambisjonsmål til grunn (som i punkt over)
- Aksjekurs 6 (som i post over)
- Planlagte oppkjøp må skrinlegges på grunn av manglende likviditet etter strandet Elop-salg (som i scenario 2)
Dette er ikke er “kursmål” dersom noen skulle tro det. Hver og en får slå av på prising og realisme bak ambisjonsmål.
2 Likes
Ingen tvil om at det er mye å gjøre for NIG og Hadeland. Pr. 31.12.2022 var ordrebok for 2023 på 263 mill. og budsjett på 355 mill. Utvidelsen av prosjektet Bergen stasjon har allerede trukket denne opp til 295 mill. Furuset stasjon (12 mill) og Gjøvikbanen (30) trekker ordrebok videre opp til 337 mill. I tillegg kommer avrop på rammeavtaler (f.eks. nylig inngått avtale med Vestland fylkeskommune), som ikke føres som backlog. Og vi er så vidt begynt på mai måned …
Ellers er det jo bra at både samarbeid med Salcef er kommet i gang og at fremtidige Inin-selskaper involveres i prosjektet. Sistnevnte tar en del tid, må jeg si. Team 1435 ble avtalt kjøpt opp i januar, men endelig avtale lar fremdeles vente på seg.
Samme med budet på Elop technology. Det frister kanskje mindre og mindre for hver uke som går med børsnotering på Nasdaq for denne budgiveren. Inin er heldigvis ikke i en posisjon der de er nødt til å selge. Båten bærer greit, etter det jeg kan se, med Elop teh om bord også.
2 Likes
Vet ikke hvor relevant det er her; Men Horpestad er med i investeringene i Investorforums nye plattform.