Dette er nok utført utenom børs. Men vært interessant å se krysset og pris likevel
Hvilke dag var det?
Kan ha vært så enkelt som at BOC flyttet aksjene til en konto i BNP. Evt. en klient som flyttet aksjer fra et depot i BOC til klientkonto i BNP.
1 Like
Sant det. Fredriksen lånte all aksjene til DnB før han begynte å selge lockup aksjene sine - en genistrek for øvrig.
En genistrek ift å omgå lock-up, men ift kursutviklingen som fulgte bare noen måneder senere så var det vel det motsatte.
2 Likes
Det brydde han selg jo ikke mye om;(
Det var vel en genistrek for slle parter, røkke og solstad var nok fornøyd med å bli kvitt han😄
3 Likes
ja john fredriksen vet absolut hvordan han skal manøvre i denne finans verden🤠
…og det gjør ham rik🤪
Tar lånegebyr på 215 millioner
Først smadret John Fredriksens Archer verdiene til sine gamle eiere. Nå tar Fredriksen & co 215 millioner bare for å garantere at selskapet får lån.
Publisert 12. mars 2023 kl. 21.02
SPISER 10 PROSENT AV LÅNET: John Fredriksen tar en stor del av honorar på 215 millioner kroner for å sikre fulltegning av et obligasjonslån. FOTO: EIVIND YGGESETH
Del
Redaktør
Refinansieringen av Archer har ikke vært lett. Dermed ble det heller ingen billig affære for hverken gamle eiere eller nye. Gamle aksjonærer måtte betale gjennom at emisjonen ble satt til 1 krone da børskursen var 5. Men også nye investorer får svi.
– Vi har jobbet et år med refinansieringen av en totalgjeld på omkring 6 milliarder kroner. Egenkapitalinnhentingen var nødvendig for å få med oss långiverne. Eksisterende aksjonærer investerte omkring 58 millioner dollar av kapitalbehovet på 100 millioner dollar og vi har kunngjort en stor reparasjonsemisjonen på 22 millioner dollar, som hvis den blir fulltegnet, vil bety at tidligere eiere har kommet med to tredjedeler av kapitalen, sier Archer-sjef Dag Skindlo til Finansavisen.
«Å kjøpe denne aksjen er å frivillig bli gjeldsslave», sa aksjekommentator Karl Johan Molnes i Finansavisen.
Selskapet har ingen lukrativ historie. Tross omsetning på mellom 800 millioner og 2 milliarder har selskapet de foregående ti årene tapt penger hvert år før selskapet gikk med 9,8 millioner dollar i pluss i fjor.
10 prosent garantihonorar
Mandag ettermiddag kom børsmeldingen om at refinansieringsplanen. Den inneholdt innhenting av 100 millioner dollar i egenkapital og 250 millioner i førsteprioritetslån, 196 millioner i andreprioritetslån.
Regningen fremkommer ikke med to streker under, men i form av fotnoter med liten skrift.
For førsteprioritetslånet skal DNB, SEB og SR-Bank ta et etableringshonorar. Ifølge investorkontakt Joachim Houeland er dette «standard» på noe over 1 prosent. Det betyr i størrelsesorden 30 millioner kroner.
Når det gjelder andreprioritetslånet er den garantert fulltegnet av en gruppe investorer deriblant John Fredriksens Hemen Holding. I fotnoten til presentasjonen kan man lese at «Back-stop parties will receive an equity fee of USD20m (payable in shares)». På norsk betyr det at de som garanterer fulltegning av lånet får hele 10 prosent av lånesummen, tilsvarende 215 millioner kroner bare for å sikre at Archer oppnår å få lånet fulltegnet i investormarkedet.
De 215 millionene skal ikke betales ved å utstede aksjer til emisjonskursen på 1 krone.
DYRT OG VANSKELIG: Archer-sjef Dag Skindlo har brukt et år på refinansiering av selskapet.
Opptil 17 prosent rente
Betingelsene på lånet er slik at også investorene skal ha sitt etableringsgebyr. Det tas ved at lånet utstedes til 98 prosent av pålydende. Av lånet på 200 millioner dollar mottar Archer bare 196 millioner. De siste fire millioner utgjør da en kostnad på 43 millioner kroner.
Rentene på bankfasiliteten oppgis til å utgjøre markedsrenten på 4,55 prosent pluss en margin på mellom 3 og 5 prosentpoeng avhengig av gjeldsgrad.
Andreprioriteten koster mye mer. Her snakker vi om de samme 4,55 prosentene pluss en margin på hele 10 prosent, så totalt nær 15 prosent lånerente. Og hvis Archer velger ikke å betale rente, men akkumulere dem på hovedstolen øker marginen til 12 prosent slik at lånet koster 17 prosent.
– Selskapet er veldig fornøyd med å ha løst en stor og vanskelig refinansiering. Vi har fått markedsmessige vilkår på obligasjonslånet og fått en totalfinansiering som gjør at selskapet er i posisjon til å nyte godt av den forventede oppgangen i sektoren, sier Skindlo.
– Tøffe forhandlinger
Refinansieringsjobben gjøres av DNB Markets med hjelp fra Pareto, SpareBank 1, SEB og Arctic pluss advokatfirmaene Schjødt og Wiersholm. Emisjonshonoraret utgjør rundt 2 prosent, altså drøyt 20 millioner.
Jobben med egenkapitalen var lett match. Archer-aksjen ble handlet til 5 kroner på Oslo Børs, men emisjonskursen ble satt til 1 krone. Det var åpenbart attraktivt, særlig for de raskeste investorene.
«Har man ikke sett det komme, og hatt midler til å opprettholde sin andel, så kommer man dårlig ut», sa Archer-aksjonær Kristian Falnes som forberedte seg på å tegne.
Så het var emisjonen at andre som tegnet kun fikk tildelt en liten brøkdel av det de tegnet for. Men det var først etter at selskapet hadde gjort jobben med gjeldsdelen av refinansieringen.
– Det var viktig for selskapet at man hadde en full refinansieringsløsning på plass før man gikk i markedet for å hente egenkapital. Dette var også en klar anbefaling fra våre rådgivere. Totale kostnader på å refinansiere 6 milliarder, inkludert garanti-fee er på litt over 5 prosent. Dette tror vi står seg godt i sammenligning med andre store og krevende refinansieringer, sier Skindlo.
– Fee’et må også sees i sammenheng med størrelsen på backstoppen, terms på obligasjonen som ble garantert, samt sikkerhetspakken. Gitt prosessen mente styret i Archer at dette var de markedsmessige betingelsene.
– Totalt kan vi si at det var lange og tøffe forhandlinger før vi ble enige om betingelsene, sier han.
Han er en tøffing og nådeløs - om det er det du vil ha frem. Fint om du kan avklare noe mer her, gjerne i sammenheng med tråden, SOFF.
1 Like
Han har jo ljøpt masse lån og her kan det mest utrolige skje i en slik forhandling
Det er sant, men hvor mye lån har han kjøpt og hva er kilden - hvor stammer informasjonen fra?
Hvordan stiller hans kreditter til SOFF seg i forhold til Archer - siden det dras en slags sammenligning er det interessant å matche data, for å få et klarere bilde av risiko.
Edit:
Husker denne artikkelen her
Har ikke lest mye mer håndfast vedr. Fredriksen og gjelden i SoFF. Ser det henvises til en kilde i artikkel. Optimalt burde det vært to uavhengige, i det minste. Hva er dine tanker her @OLADUNK1 ?
Jeg skal. Øre forsiktig med å utale meg. Men når du ser hvordan ting har foregått rundt archer så er det jo rått. Men tror ikke han har kjøpt mer lån en opp mot max 2mrd, men disse lånene fikk han kjøpt til halv pris. Vi må finne ut mer rundt de lån john fredriksen har til solstad. Ønsker deg en god natt. Stykke fant jeg i finansavisen
Kjempe bra at du følger med og er på ballen.
Ca 1,5mrd har han hvis FA har rett. Alt for lite til å skape problemer, tipper Svend Egil Larsen har rett, det er en finandiell investering.
2 Likes
Ikke så gale som i Archer da?
Solstad Offshore ligger lagelig til for hugg nå som oppkjøpskandidat. Det er, og vil være, mangel på skip i mange år. En måte å regne på, er hva markedet mener flåten er verdt i dag;
15 AHTS x 250 MNOK + 26 CSV x 550 MNOK = 3,75 + 14,3 = 18,05 mrd
Gjeld + mcap ved 40 kr = 15,1 + 3,1= 18,2 mrd
Så. Mener vi flåten er mer verdt enn markedet?
Med inntjening på 250k per dag for ahts, og 550k per dag for csv, tar det 1000 dager å tjene inn hele beløpet, altså finansiere hele oppkjøpet.
Det er under tre år. Men om det tar 5 år? Dette framstår uansett som god butikk. SOFF er grisebillig.
5 Likes
15/26 er vel korrekt antall ahts/csv uten at det endrer så¨veldig mye på poenget ditt.
1 Like
Hva dette har med SOFF å gjøre beats me 
god morgen… han er pr.dags dato långiver til solstad.
greit å vite hva han eller andre er i stand til å gjennomføre. videre så eide han i sin tid aksjer i solstad. etter nedsalg så kjøpe han opp lån som har blitt gitt solstad til rundt 50% av pålydende. hvis du følger litt med så er john fredriksen en aktør du bør følge med på. pr. dags dato sammarbeider han med østensjø og har kjøpt opp en del båter som østensjø driver. kanskje vil denne aktøren komme inn igjen gjennom aksjer…dvs lån convert tert til aksjer. eller oppkjøp av parter av solstad eller dof. jeg vile bare orientere litt om john fredriksen. ha en flott dag
1 Like