Man lærer hurtigt i biotek, at markedet reagerer ganske aggressivt på alle udmeldinger; af samme årsag er det vigtigt med en ledelse, der kun guider seriøst og på emner, der inden for rimeligheden menes sikre og er inden for selskabets kontrol.
I forlængelse af denne erkendelse er det derfor en vigtig observation, at ledelsen i flere uafhængige sammenhænge har informeret markedet om dialog med kliniske myndigheder samt BP interessenter omkring det videre forløb (på mesothelioma).
Magnus 9 sept:
I should also mention, but I can’t mention the name, we are talking to a major corporation who’s shown interest in working with us on that trial, which is, of course, very encouraging as a small biotech. What I can say is that it’s likely that the trial will be a first-line trial, but please don’t hold me to that.
For meg er det helt vanvittig at det koster 9.40 kr aksjen med en ledelse som forteller om “strong interest in early stage viruses”, at de snakker med selskap spesifikt om avtale på neste generasjons virus og
Helt vanvittig.
Kunne ikke være mer enig!
Hadde Targo lagt i USA tipper jeg verdien lagt på minst 5 mrd$ ref. Mirati.
Dvs en kurs på rundt 700,- 
I første runde møter jeg meg med en kurs på 94 
Vel, selv i Norge må en prising av TRVX på knappe 600 mill være å anse som latterlig billig.
Det burde i hvert fall ikke være tvil om at når selskapet rapporterer om positive resultater innen utløpet av januar, og høyst sannsynlig en samarbeidspartner, så er oppsiden mildt sagt betydelig. Ny ATH burde kunne materialisere seg i løpet av timer etter nyheten slippes.
Hva hvis det blir OK + data med partner som stiller opp med CPI. Uten cash. Er ikke det base case? Og påfølgende emi på ensiftet eller tosifret kurs? Ingen ATH da…?
Den som lever får se 
BP får free-ride her, med CPI i begge armene, og tilgang på 1’linje i en ny indikasjon. Indikasjonen er voksende og er ikke esitmert å nå en peak før om flere år. Pga 9/11 vil pasientet grunnlaget øke, og dette kan bli en “prestisje” indikasjon i US.
Det er BP som har vist interesse i å delta i en ny studie her"major corporation shown interest". Jeg tror ikke på “bare” spons av CPI og at de ikke skal involvere seg ytterligere verken ressursmessig eller finansielt. Det er Targovax som har “gravd” opp løypa og satt BP i en gull posisjon dersom de går videre.
Men det er det bettet jeg tar selvsagt. Og med gode data og kun spons av CPI, bidrar jeg gjerne i en emisjon.
En form for utlisensiering kunne kanskje vært noe å vurdere for TRVX eller en profitt splitt fra ONCOS mot up front betaling. Kommer TRVX videre med stort potensiale uten emisjon så tror jeg aksjonærene ville blitt happy og det kortsiktige kurspotensiale vil bli betydelig. Fint med langsiktig potensiale, men kortsiktig glede ville varmet mye for aksjonærene vil jeg tro. TRVX har egentlig mange kort å spille med. Det optimale ville vært om Targovax er i forhandlingsposisjon med flere PD1 selskap.
For BP skulle en tro det ville vært veldig interessant å være med i klinisk fase med TRVX neste generasjon dobbel transgen virus. Bare det å være med å velge indikasjon for klinisk fase har verdi vil jeg tro.
Jeg tror det er ganske mange som ønsker nettopp det senario Bonusfrelst, inn på lav kurs ensifret beløp med en sterkt redusert risiko og en enorm oppside.
Om emisjonen rettes mot dagens aksjonærer kan skuffelsen fra de som spekulerer i nettopp dette bli stor.
Jeg håper de har vurdert en rettet emisjon, det er det eneste fornuftige alternativet i et slikt senario og de fleste aksjonærene vil nok stille i en rettet emisjon.
“vi snakker med flere”
Mesotheliom : vi vet at en “major corporation shown interest” i Mesotheliom indikasjonen
Nye virus : De har kommunisert “potential in licensing discussions, and strong interest for early stage viruses”
Refractory Melanom : Soug har kommentert at flere følger med på om vi kan bekrefte kohort 2 data i Refractory Melanom(Merck?). Vår PI fra MSK lovpriset ONCOS for et par måneder siden(når 2/3 deler av kohort 2 var rekruttert , og mente det var bedre enn Mlygic(T-Vec) som er FDA godkjent. FOR en bekreftelse da!
Peritoneal : Vi har samarbeid på gang med AstraZenca som har pågått en god stund, og som vi mest sannsynligvis får data på i 2020. AstraZeneca eier ikke et eget virus(kun lisensiert et inn). De gikk for 7 måneder siden videre fra doseeskalering til “expansion cohort”. Tør de å la sjansen gå om resultatene blir bra?
TG : RAS er jo nå blitt “HOT”. Vi har allerede inngått en avtale for Kina mm, men hva med US og Europa?
Uavhengig av emisjon tror jeg dette året blir utrolig spennende for Targovax. Vi har nå en mcap på snaue 595 millioner. Vi trenger penger inn, det vet alle! Spørsmålet er i hvilken form det blir
De har vel en emisjonsfullmakt på 30 %, dvs ca 20 mill aksjer. Kanskje kan en avtale gå ut på at det BP de inngår avtale med kjøper 18-20 mill aksjer til kurs f. eks 10-12. Da er likvidene tilstrekkelige for noen år og de kjører studiet i samarbeid. Går studiet (og melonoma) bra er vel ikke veien lang til et oppkjøp av resten av aksjene etterhvert, da til en helt annen kurs.
Cinvest
Takk for super opp summering. Hadde virkelig vært morsomt om “lillebror” blant utviklings selskapene på OSE blir de som virkelig viser vei.
Jeg håper virkelig ikke at de slipper inn et BP på dagens kurs, det ville vel mildt sakt nesten vært kriminelt. De 20 mill aksjene du snakker om plukker dagens aksjonærer opp uten et knyst, en rettet emisjon mot BP må i så fall reflektere helt andre verdien enn det du nevner.
Ja vi så jo det sist gang …
Det var vel en helt annen situasjon den gang, og hvorfor skulle noen delta i en slik emisjon i etterkant.
Enig i det, og kursen var bare høyttenkning fra min side. Er kursen f. eks 15 vil vi raskt bevege oss over 20 tror jeg, men BP ville fortsatt få en billig inngang.
Det er vel nærmest utenkelig at BP går inn som investor i Targo.
Sikkert gjensidig oppfatning.
Det er nok lite sannsynlig det ja. Og absolutt ikke med minoritetsinteresse.