Treasure ASA Småprat

[stratos]

Essensen er dette: I følge Simply Wall Street eier Treasure ASA 11% av Hyundai Glovis. Markedsverdien for disse prosentene er ca. 7mrd NOK, mens Treasure ASA er priset til 4mrd NOK.

Men på nettsidene til Hyundai Glovis er det Wallenius Williamsen ASA som står som eier av de 11%.

På nettsidene til Wallenius Williamsen står det at datterselskapet Den Norske Amerikalinje AS eier 12.04% av Hyundai Glovis.

På treasureasa.com står dette:

Through its subsidiary Den Norske Amerikalinje AS, Treasure ASA has sold 1,04% of outstanding shares in Hyundai Glovis Co. Ltd. (“Hyundai Glovis”) against net proceeds of approximately 62,5 mUSD. After the sale Treasure ASA owns 11% in Hyundai Glovis. Thomas

Så det ser ut til å henge på greip. Men jeg vet ikke helt hvordan jeg skal etterprøve det.

Hvis min analyse stemmer er Treasure ASA verdt 57% av reell verdi. Om de har annen business er de enda mer underpriset.

[holmes]

Interessant! Jeg får det til å bli i underkant av 6 milliarder, så ca 33% rabatt. Men det er vel ikke så lett å shorte underliggende, så man får uansett en risiko her.

[zappa66]

Den har vel vært underpriset lenge. Spørsmålet man bør stille er hvilken trigger er det som skal gjøre at verdiene blir priset inn?

[Evilfreud]

Er vel er år siden LarsB pratet om denne på aksjesladder, betydelig rabatt. Men ser ikke ut som det har noe å si

[stratos]

Ja ja, jeg har tid til å holde en stund. Takk for responsene. Skal sjekke hva som ble sagt i Aksjesladder! Tenker jeg heller bare kjøper aksjen fremfor å shorte underliggende, så blir ikke en skikkelig arbitrage.

Tok en titt på Hyundai Glovis nå, og den aksjen ser overpriset ut, mens Treasure virker fornuftig priset, gitt at de bare har Hyundai Glovis-aksjene og ikke driver med noe annet (så ikke sånn ut). En reell arbitrage kunne vært lurt her, men når tiden går og man racker opp lånekostnader for shorten høres det risky ut. Og litt over mitt kompetansenivå. Tror jeg heller leter videre etter muligheter.

[Lundekunde]

Vil ikkje seie at Glovis er veldig overprisa med desse multiplane. Eller har eg feil tal?

[fladen]

Treasure leverer vesentlig dårligere 1H 2021 i forhold til 1H2020. Faktisk $77m vs $164m.
Når det er sagt har de vesentlig høyere cash beholdning nå.