Stockholm + small cap + healthcare = crap
Value prop er inntakt.
TP er inntakt.
Tre triggere før nyttår:
- Resultater Q3
- Partner US
- Finansieringsløsning (hvis de trenger det)
Tipper vi ser en fin reaksjon opp i morgen 
1 Like
Short pr 2023-09-15: 1,19 %
1 Like
0,1 % tilsvarer 29.000 aksjer. 1,19% er ca 350.000 aksjer.
Synlig daglig handel etter skrellet ligger mellom 75.000 og 320.000 aksjer, der de fleste dager er under 100.000 aksjeomsetning.
Tror dere emisjon må til?
Usikker. En upfront med en ny USA-partner kan avgjøre.
1 Like
Aksjen ser egentlig litt bunnløs ut og dette vil kanskje ikke avta før de river av plasteret og faktisk setter en emisjon?
I biotek-verden er det ikke mye hjelp å få hvis markedet vet at før eller siden kommer en placement med betydelig rabatt.
1 Like
Enten det eller de smeller til med en ny USA-partner som betaler en decent upfront. Det bør ikke være umulig nå som produktet er så nær en mulig launch i US. I mellomtiden er det kjøpers marked.
2 Likes
Kan bli famous last words dette, men jeg tenker aldri i livet om de setter emi før de enten signerer USA-deal eller biter i det sure eplet og sier det vil ta tid.
Snart våkner markedet og forstår at et biosimilar power house med positiv cash flow og en Keytruda-biosimilar i pipen er verdt 3-6 milliarder og ikke 0,8 mrd
2 Likes
En annen ting er at de jobber med en partner for Xdivane. Den går mot et 4 ganger så stort marked som Ximluci.
4 Likes
Første konvertering utført.
Det som blir avgjørende nå er om lånegiveren vil selge eller beholde aksjer - og dersom det blir salg, om det er begrensninger i hvor mye de får selge, for eks. av samlet daglig/ukentlig volum.
Jeg spurte CFO for en stund tilbake, og fikk dette svaret (delt tidligere - men her et utdrag) “Det stämmer att vi ingick ett avtal avseende en konvertibel. Dessa kan betalas / amorteras antingen via aktier eller i cash, vilket Xbrane bestämmer. Utställaren av bonden är endast ett företag som regelmässigt inte har som första avsikt att sälja aktierna.”
1 Like
Da blir det som jeg nevnte over her at jo lavere mcap jo mer aksjer kan utstedes og det til 90 % av laveste kurs gjennom en seksdagers periode.
Dette er ganske så likt Atlas-dealen og bekrefter at analytikers uttalelse om at han venter at de skulle kunne sette en emisjon på 35 NOK fremstod som veldig lite sannsynlig.
I motsetning til Circio får man håpe at aktørene på lånesiden ønsker å være long og ikke bare sikre seg 10 % avkastning på konvertibelen.
Er ikke helt søkt å forvente at man nå får en motivert selger kommende periode, så en god anledning kanskje for de som har holdt kruttet tørt / ønsker å snitte seg ned.
2 Likes
“CVI Investments Inc” er lånegiveren. Cayman Island. Fant en form for oversikt over hva CVI investerer i, eller sitter med etter konverteringer (jeg vet ikke hvor nøyaktig/oppdatert denne listen er). Noen som har et bedre verktøy / oversikt, bl.a. om de handler/selger hver dag, eller om de sitter en stund på posisjonene?
Bunnløs?
All time low nå + emisjoner i løpet av årene
Nærmer seg konkursprising her. Hva er det markedet ser som ikke jeg ser? Er det konvertiblene som tynger nå?
Tipper det er nervøsitet vedr finansiering som tynger. En USA-partner vil kunne løse dette.
1 Like
Stemningen hos søsterfolket på Disc er mildt sagt laber. Folk ser konkurs og emisjoner rett rundt hjørnet. Salget har stoppet helt opp, mener flere å vite. Markedet for produktet har tørket inn og overtas av konkurrenter, mener andre å lese seg til. Kursnedgangen er dessuten et tegn på at det straks kommer negative nyheter, for i X lekker slikt alltid ut i forkant.
Hva sier selskapet selv?
Og for Ximluci
Kanskje er det mer negativt og kursnedgang i vente i det korte bildet. Jeg har bedt CFO bekrefte at CVI ikke er på selger’n, og at CVI er langsiktig eier, slik hun har sagt de vil være (ikke svar ennå).
Ellers er RedEyes liste over triggere greit å ha i mente.
Men Martin & co må virkelig levere nå de neste 2 mnd, frem til Q3 pres. 30. nov…
2 Likes
Har du satt deg inn i dette lånet som diskuteres? Jeg hoppet ut av Xbrane når Calle virket mer trygg i forhold til MCAP. Nå virker det jo spennende å få opptil 5x flere andeler Xbrane enn jeg hadde…
Prisvurderingen av svenske smallcaps er generelt på et lavt nivå. Det kan gå helt i dass med mange selskaper men kanskje ikke Xbrane om de overbeviser et par kvartaler.
Ikke mer innsikt enn det som fremgår av PM i mai - Hver 2. måned i fire år må Xbrane ta stilling til om de vil betale avdrag eller gi CVI aksjer til avtalt pris, som er 90 % av voumvektet gjennomsnittlig pris siste seks dager. Betaling av avdraget er default opsjon.
Får de noen av de nevnte deals på plass og/eller fart på salget de neste 6-12 mnd, bør vi forvente at de betaler lånet som forutsatt. Men vi må være forberedt på at de må/vil konvertere også de neste avdragene, neste avklaring kommer vel da i slutten av nov, deretter slutten av jan.
The Bonds
In connection with the Directed Share Issue, the Company has entered into a binding agreement with CVI Investments, Inc., an affiliate of Susquehanna International Group, LLP (the “ Investor ") for a convertible bond financing of SEK 250 million in aggregate principal amount, issued at an original issue discount, implying net proceeds of SEK 225 million. Key terms of the intended convertible bond financing include:
- Final maturity date four (4) years from closing.
- Interest rate of 6% per annum on the outstanding principal amount, payable every two-months. Upon formal approval by the United States Food and Drug Administration (FDA) of the Company’s application in connection with its investigational biosimilar candidate to LUCENTIS® (ranibizumab), the interest rate shall be reduced to 0% per annum.
- Amortization in twenty-four (24) equal instalments, payable every two (2) months after issuance. At the full discretion of the Company instalment payments can be made in cash at
- 100% of the applicable instalment amount or in shares at 90% of the market price (lowest VWAP during the six trading-day period immediately preceding the applicable date), with cash payments being the default payment option.
- The Investor has the right, on any number of occasions, to give notice to bring forward the payment date of up to two (2) amortization payments per interest period to any date at least three business days after delivery of such notice.
- The Investor may elect to convert the Bonds at any time during the term of the Bonds at a conversion price equal to 125% of the Offer Price.
1 Like
Hvordan er stemningen på Discorden, dere som er der? Noen som ser en bunn? Vi er vel i uncharted territory nå, med ATL for hver dag…
Ikke mye å melde fra Discord heller. Jeg kjøper mer og satser på at vi får ny USA-partner som får oss på rett kjøl snart.