Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Xbrane Biopharma AB (XBRANE) 🇸🇪

Biotek
#381

PAS i dag:

Xbrane surprised us with SEK 48m in sales from the first month (March) of Ximluci sales in Europe and total revenues for Q1 including milestone payments of SEK 62m (vs. PAS SEK 12m). As a result, we increased our near-term sales estimates upwards. Due to expected (delayed) US launch in May 2024 and competitors already selling in the US, we adjusted our 2024-2025 estimates downwards. Yet, with cash flows coming closer, risks decreasing, no refinancing need and a materially weakened SEK, Ximluci/Xlucane’s DCF value increased. We currently still do not include Xbrane’s other biosimilars in our target price due to the large discrepancy of Xbrane’s fair value and its market capitalization / share price. We however recognize that it is just a question of time until the market will pick it up due to the low development risk and the relatively easy and fast launch of biosimilars as proved by peers, and in Q1, by Xbrane itself – with its first and thus far very successful launch. The stock continues to trade at levels of less than half of where it was while still in clinical development in 2021. With the successful commercialization of Ximluci/Xlucane, we expect this to change. As a result, we reiterate our Buy rating while increasing our 12-months target price to SEK 345 (275).

2 Likes
#382

IMG_8545
IMG_85451284×2778 351 KB

1 Like
#383

Blir spennende frem mot Q2-tallslipp - og hele det neste året frem til US avklaringen senest april 24.

UK: Biogen og Xbrane/Stadas UK affiliate Thornton and Ross de to som kontrakt på Ranibizumab Biosimilar i UK. NHS Framework Agreement for the supply of Ranibizumab for the NHS in England - Contracts Finder

Dersom Biogen ikke for fullt prioriterer biosimilarer lenger kan det bety ekstra muligheter for X/S. 70 millioner £ er oppgitt som volum i denne ettårige kontrakten for UK-markedet alene. Det var vel nevnt at det lå også innen en opsjon om forlengelse. Nå må de bare klare å produsere/levere på høygir.

#384

Usikkerhet i Xbrane ettersom B&L sier opp avtalen om US-distribusjon. Call i dag kl. 11.

2 Likes
#385

Xbrane blir med i Paretos svenske månedportefølje også i august 2023.

Begrunnelse (1 august 2023):

Xbrane Biopharma – Buy, TP SEK 345
Xbrane experienced a surprising setback in July with Bausch + Lomb (B+L) cancelling the commercialization agreement for Ximluci in the US due to strategic reorientation. Yet, the company remains x2 undervalued when just looking at the European opportunity, where we expect strong Q2 sales numbers (SEK 66m estimated) from Ximluci to be reported on August 29. The company beat our Q1 estimates (with just March sales) substantially by reporting SEK 48m from Ximluci sales / SEK 62m in total incl. milestones vs. SEK 12m estimated. Why is Xbrane’s first product launch going so fast? The company brings “copy” drugs to the market, which is possible when the original drug’s patents have expired (more specifically: biosimilars to biologic drugs – which are more expensive drugs than classical so-called small molecules and their generics). The market addressed by the first product, Ximluci/Xlucane is over USD 12 bn in US + Europe (made up by mainly two drugs Lucentis and Eylea). The US did not disappear as a market opportunity either with B+L’s strategic reorientation, we expect US approval by 21. April 2024 (or earlier) and that Xbrane will find a suitable partner or commercial sales organization. With a strong continuation of the launch in Europe, Xbrane is set to report the first cash-flow positive quarter in Q4 2023, and with this trajectory, to render 2024 the first cash-flow positive year

4 Likes
#386

Pareto med oppdatering etter USA nyhetene forrige uke: “reiterate our Buy rating on Xbrane with a target price of SEK 278 (348).”

3 Likes
#387

Samsung Biologics-bolag överväger köp av Biogen-enhet Samsung Biologics-bolag överväger köp av Biogen-enhet | Placera

Og litt mer kontekst om relevans for Xbrane. Fra dagens Paretorapport om X: “We would like to remind here that Biogen’s new CEO has expressed that the company is considering “strategic options” for its biosimilars business. Therefore, one could expect a spin-off or sale of Biogen’s biosimilars business, which could potentially impact Cimzia’s development timelines” - Verdien av Xcimzane er foreløpig satt til 0 hos PAS. I rapporten 3. juli skrev PAS følgende: “Due to the disconnect between the company’s valuation and its market capitalization and with that share price, we currently refrain from including other assets than Ximluci/Xlucane in the estimation of our target price. If market conditions change and/or as soon as Xcimzane enters clinical development, we consider including it.”

3 Likes
#389

Dem mistet partneren i USA, som er viktigste markedet. Veldig god kjøpsmulighet nå hvis man tror på FDA godkjenning og ny partneravtale😉

#391

Kortsiktig trade som har solgt seg ut, så siger den ned igjen

#392

Tipper det kan være at Ximluci ikke var nemt i Stadas q2 rapport, og det dermed er usikkerhet om hvor stor omsetningen blir i xbranes q2.

1 Like
#393

Xbranes andel av omsetning ligger inne i Specialty pharmaceutical division, men uvisst hvor mye Ximluci bidrar med.

Business Development and Growth Drivers

STADA’s Specialty pharmaceutical division had a 24% sales increase reaching €432.1 million ($471.1 million) in H1 2023. Specialty drug sales represented 21% of total group sales. The company said that growth in the specialty division was mainly driven by increases in the biosimilars area.

In H1 2023, STADA launched Ximluci, a ranibizumab biosimilar referencing Lucentis, in several global markets, including the European Union and the United Kingdom. Ximluci was the first biosimilar to be developed as part of STADA’s strategic partnership with Xbrane Biopharma.

In addition to Ximluci, STADA has 5 other biosimilars, including Hukyndra, Silapo (epoetin), Cegfila (pegfilgrastim), Movymia (teriaparatide), and Oyavas (bevacizumab). Hukyndra, an adalimumab biosimilar referencing Humira, is available in some major markets and is expected to receive approval in the United States later this year.

2 Likes
#394

Xbrane med Q2 i dag.

Det går saktere enn ventet å få opp volumet på salget i Europa.

https://xbrane.com/en/mfn_news/xbrane-biopharma-releases-interim-report-for-january-june-2023/

1 Like
#396

Ække ferdig enda. Svenskene vet å finne frem pisken når ting går under forventing

#398

Ikke hørt callen - men man kan jo håpe at Ximluci partner i US kan slukke bålet.

#400

Pareto: Ny TP 122.

https://www.placera.se/placera/telegram/2023/08/29/xbrane-biopharma-pareto-sanker-riktkurs-till-122-kr-278-ny.html

Kan også nevne at Pareto kom med en oppdatering i går kveld der de deler mer innsikt i inntekts- og forretningsmodellen til Xbrane. Notatet er kvalitetssikret av selskapet, og de gjør rede for at salget av Ximluci faktisk øker måned for måned - mars (Q1) og april til juli (Q2). “Bottom-line: Actual product sales are growing and with STADA’s Ximluci organization becoming profitable, Xbrane’s revenues will start to be filled from the profit sharing and in combination with Xbrane’s own costs coming down in 2024, Xbrane’s profitability should be reached sometime in 2H 2024, or as Xbrane communicated before Q1 2025.”

Redeye: Ny Base TP 110.

Tilgjengelig for alle som registrerer bruker. De har en fin oversikt over triggere utover salgsutviklingen. Har de litt medvind nå så unngås ny emisjon før cash-positiv. Kommer ingen av disse inn estimerer Parato de trenger 100 mSEK, enten i en emisjon eller en økt låneløsning.

image

2 Likes
#401

Nå ventes det at CEO Martin og selskapet leverer.
Og her var det han sa på callen i går om veien til cash positiv drift.

WhatsApp Bilde 2023-08-30 kl. 14.03.02
WhatsApp Bilde 2023-08-30 kl. 14.03.021080×1249 160 KB

#403

Jeg mener han selv bidro til å bygge opp for store forventninger i Q1-presentasjonen samt spesial call 25.7 når B&L trakk seg. Opprettholdt målet om 100mEuro omsetning før profit sharing tre år etter launch. Utviklingen ville være lineær fram dit. De ville levere batcher hver 2. eller 3. måned. STADA selger alt X kan levere. 100m i rammeavtalen med UK der de var en av to vinnere.

Lite av dette stod seg like godt etter Q2.

At de hadde en ulempe i markedet uten Pre-filled Syringe var også en ny og negativ overraskelse.

Så alt i alt er jeg skuffet over CEO Martin og tillitten er svekket. Nå må han og selskapet levere :slight_smile:

#405

Hvis dette minner om AZT så er det vel altfor tidlig å se i retning av å øke?

AZT stupte fra 72 til 45 NOK, surret noen uker og måneder rundt 45 - 40, før den tok et nytt legg ned til nåværende 31.90.

Jeg håper ikke at tilfellet gjentar seg i Xbrane, men hvis det minner om AZT så skal man egentlig ikke se på denne før den har justert seg 15 % til.
Leste selv analysen til Pareto, de anbefaler aksjen for investorer som har to års horisont; du får egentlig ikke betalt før da, samtidig har de kjøp og target over det dobbelte av i dag på 12 mnd.

Noen som kjenner betingelsene i obligasjonen? Er den konvertibel til markedets aksjekurs? I så fall vil nok obligasjonsdeltakerne ønske seg lavest mulig kurs for å få størst mulig eierandel når de veksler om beløp til aksjer.

Jeg er ute etter avklarende info her, ikke å prate ned caset. Jeg vurderer selv inngang men har enn så lenge holdt meg unna.

#407

Er det noen tanker om hva de kan få i up front fra en ny partner i USA? hva fikk de for den forrige og fra STADA i Europa?

#408

Det er absolutt spennende og en bra trigger.

Det negative er at Pareto mener at financing er needed og ser for seg en emisjon på 36 NOK, eller sågar satt på en høyere kurs…

Når klarte biotek sist gang å gjøre en emisjon til markedskurs eller høyere?
Rabattene har stort sett ligget på 15 - 40 % fra sist omsatte, så skal man være “safe” her så venter man kanskje til emisjonen er gjort?
Med mindre det er noen større eiere her som ønsker å betale “overkurs”?

The CEO was not able to answer on the actual capital need in case no partnership
revenues are factored in. We adjusted our cost and revenues estimates leading
to a requirement of an additional SEK 100m (maintaining a SEK 100m buffer until
end of 2024), which we modelled to be covered by a share issue at the current
share price (SEK 36). Most likely however, we expect another debt financing for
the last cash bridge or a directed share issue at a higher price

1 Like