Hvis det stemmer at enzymer fra AZT er medvirkende i denne typen screening 
. Så vil det være en total game changer!
Timelinen fra CMD stemmer veldig bra med hva Freenome har kommet med av nyheter.
Nå er det ikke en vaksine, men en diagnostisk test, derfor er sannsynligheten for godkjennelse relativt høy og ble hvert fall ikke lavere etter at de ble med i ACS guidelines.
3 Likes
Ja det har du rett i 
. Er klar over at det er snakk om en test og ikke en vaksine. Gikk litt fort i svingene, men det er rettet nå:blush:. Uansett potensialet er enormt:+1:
OXB med CMD i går. Regulatory news - OXB
Guider 6,2 milliarder NOK i omsetning 2030.
COGS er rundt 50% og av det står enzymer (SAN/Benzonase) for 5-10%.
Som betyr at de vil kunne trenge enzymer for 155-310 MNOK.
Så får vi se hvor mye av det SAN kan ta, men burde jo bli litt gitt forholdet mellom selskapene / fordelene ved bruken.
9 Likes
Spennende med fremgang på In-vivo-Car-T fronten.
Ny blogg fra AZT som viser at M-SAN virker bedre en noe annet OXB vet om for Lentivirus:
“For lentiviruses it’s particularly challenging, because the enzymes, the nucleases that are typically used commercially for the manufacturer don’t tend to work very well in the conditions that we use for the lentiviruses.”
“So unlike the other commercially available nucleases, M-SAN operates very, very happily in the kind of pH range that we like to work in our process, and also in the salt concentrations, the physiological salt concentrations that our vectors prefer.”
“We’re always looking at nucleases. It is quite a hot topic at the moment. I can say I’ve not seen anything that can compare with M-SAN at the moment. It, it’s a bit of a standalone product.”
11 Likes
Synes dette var veldig interessant! Har egentlig hatt vanskelig for å sette siffer på volumet som behøvs av CDMO’er i sin produksjon og hva det evt. kommer koste.
Ved å kombinere Mercks anslag og forventede bransjestandard COGS kan man faktisk kvantifisere mulighetene på en måte jeg selv ikke har sett før, som LAbull har gjort her: https://x.com/LaBulll/status/2061823720256077968
Muligheten er 155-310 MNOK for ETT CDMO-partnerskap 2030. Da kanskje man skal legge seg i den lave ende i og med at SAN har vært en del av OXBs plattform siden 2024-25, så en del legacy-prosjekter og modner fram till 2030 bruker nok benzonase (ledelsen har uttalt at visse (antagelig ett mindre tall) legacy-projekter likevel ble forsøkt flyttet over på SAN workflow, da den nye manufaktureringsmetoden gir kostnadsbesparelser for kundene ref: OXB oh AZT kapitalsmarkedsdager)
Utrolig potensial. Over hele 2025 år inntekt kan 2029-2030 gjøres med en partner, og nå er AZT i full gang med å penetrere andre CDMO’er. Jeg oppfatter OXB som en leder innom feltet. Når de har modernisert og effektivisert sin manufaktureringsprosess og skryter vidt og bredt på både sin egen kapitalsmarkedsdag og på AZT sin samt i presseutgivelser og på kvartalsrapporter så kan jeg ikke forstå annet en at ledelsen i andre konkurrerende CDMO’er har sine tillvirkningsprosesser høyt på agendaen. Det må jo være et fantastisk marked for AZT å selge inn SAN i?
Når da nukleasekostnaden utgjør så mye som 5-10% av COGS i produksjonsprosessen (høyere en jeg hadde regnet med) så kan dette slå kraftig. The cat is out of the bag… Konkurransekraftig viral vector produksjon krever SAN.
Den størsta BEAR-tesen jeg har nå er vel om det skulle komme konkurrenter med likeverdige enzymer så det blir noen form av oligopol under disse årene da AZT står i så fin posisjon for market capture. Eller på lang sikt commodification, men det vil være utrolig vanskelig å dislocere SAN fra de prosjekt som allerede er innlåste om den tid kommer. Ser ikke det spille ut i dagslæget iaf, De saltaktive ensymene som er på markedet mangler andre spesifikasjoner (surhets-relaterte som jeg forstår det) og gjør SAN unikt på markedet (hvilket ble bekreftet helt entydigt av OXB representant på AZTs CMD)
10 Likes
Edit: litt tilbakekjøp hadde ikke gjort noe 
P/E ligger nærmere 80?
Det er priset inn en ganske saftig vekst i selskapet pdd
Som Michael Akoh har poengtert, så har Arcticzymes andre produkter enn SAN-familien som også bidrar til vekst.
2 Likes
Hysj. Plukker litt i lavsesong
1 Like
Fra tid til annen så sparrer jeg litt med generativ kunstig intelligens vedrørende Arcticzymes, det generelle biotech-markedet og utviklingen der, CDMO’er som OXB, metagenomics, fremtidige RNA-teknologier, og diverse annet. Det er nok mange mange sider med mer eller mindre nyttig informasjon, men siste korte oppsummering jeg føler er representativ for mitt syn på selskapet er generert som følger:
En observasjon som jeg synes er litt undervurdert
Hvis vi setter sammen flere av trådene vi har diskutert de siste månedene:
- OXB standardiserer plattformene sine.
- FDA viser tegn til en mer pragmatisk tilnærming til utvikling av celle- og genterapier.
- CDMO-ene fokuserer mer på produksjonsøkonomi.
- Boston/Cambridge går fra kostnadskutt til selektiv rekruttering innen produksjon og CMC.
- NHS bygger ut metagenomics.
- RNA-terapeutika får stadig større oppmerksomhet.
…så peker alle disse utviklingstrekkene mot et marked som beveger seg fra forskning til industriell skalering .
For ArcticZymes er det sannsynligvis en mer gunstig fase enn den vi hadde under den store investeringsboomen i 2020–2021. Den gangen var verdien først og fremst knyttet til fremtidige løfter. Nå er etterspørselen i større grad rettet mot teknologier som kan forbedre produksjon, kvalitet og kostnader i kommersiell skala – og det er nettopp der AZT forsøker å posisjonere seg.
Det betyr ikke at veien blir uten risiko eller at veksten kommer lineært. Men sammenlignet med situasjonen for 18–24 måneder siden synes de strukturelle rammebetingelsene å være betydelig mer favorable for et selskap som leverer kritiske produksjonsenzymer enn de var under perioden med omfattende nedbemanninger og kapitaltørke.
4 Likes
Helt enig.
Kapitalmarkedet i år er allerede på 2024 nivå og XBI er nær 2021 nivåer og ath.
Ser også at en JPM konto (Tror det er et Handelsbanken fond som fikk ny forvalter i år) har solgt ut 300.000 aksjer de siste ukene, ganske mye volum i denne aksjen. Tror de nå er tomme da det gikk en blokk på ca 77k aksjer her om dagen.
2 Likes
JPM har nå solgt alt, så kanskje kan vi nå få noen grønne dager fremover, det er lov å håpe 
Freenome går på børs i dag med 3 mrd NOK i cash og Abbott og Roche som partnere.
Vi ønsker dem lykke til.
4 Likes
Approval 
11 Likes
Jeg synes det mest interessante denne rapportsesongen er egentlig ikke ArcticZymes i seg selv, men hva som skjer hos de store aktørene de leverer til.
Vi har nå fått Q2-rapporter fra blant annet Merck, Lonza, Repligen, Danaher, Thermo Fisher og Sartorius. Dette er selskaper som sitter midt i verdikjeden for bioprosessering, CDMO-er og celle- og genterapi – altså det markedet AZT opererer i.
For bare 1–2 år siden var det de samme ordene som gikk igjen i nesten alle rapportene:
destocking
svak etterspørsel
utsatte prosjekter
forsiktige kunder
svak biotech-finansiering
Nå er retorikken en helt annen.
Merck har hevet guidingen for andre kvartal på rad, drevet av sterk utvikling i Life Science. Process Solutions – divisjonen hvor blant annet Benzonase og bioprosessering hører hjemme – vokser tosifret.
Repligen rapporterer sterk vekst hos “emerging biotech” og sier at de er blitt enda mer positive til den langsiktige utviklingen innen celleterapi. Samtidig kjøper de BioLife for å øke eksponeringen mot dette markedet.
Lonza beskriver fortsatt høy aktivitet innen Cell & Gene, Thermo Fisher og Danaher peker på økende aktivitet hos biotech-kundene, og Sartorius ser bedring i salget av bioprocess-consumables – produkter som brukes når produksjonen faktisk øker.
Dersom de største leverandørene til bioprosessering, CDMO-er og celle- og genterapi alle peker i samme retning, mener jeg sannsynligheten øker for at også ArcticZymes opererer i et marked med betydelig bedre medvind enn de gjorde gjennom 2023 og store deler av 2024.
7 Likes
Enig i det meste av det du skriver. Arcticzymes kan ikke lenger skylde på headwind, når de store selskapene de samhandler med øker sin guiding for tiden fremover. Men hvilke forventning/forhåpninger har vi for det kommende kvartalet som legges frem 14. aug?. Jeg vil bli skuffet hvis vi ikke når en omsetning på 35mill, med ett resultat på bunnlinjen på rundt 5mill. Håper de også vil rapportere positivt i forhold til kundetillfang.
3 Likes
Jeg er ikke så opptatt av om omsetningen for Q2 blir 30 eller 35 mnok, men foretrekker så klart det øvre siktet;) Snitt konsensus fra Pareto og Nordea ligger på 32,7 mnok, men kursen er jo 40-70% under kursmålene.
Litt spennende datapunkt fra tradingupdaten fra OXB i dag er: Record new client activity in H1 2026, with 17 new clients signed - more than 30% above the total number signed in FY 2025.
4 Likes