Som noen har sett har jag funnet ett stort interesse i wyckoff, og noe jag skrevet om tidligere. I ett forsøk om å sette meg mere inn i det, og lære meg, har jag tenkt å skrive en kort oppsummering på hva det er og hva det betyr.
Wyckoff går helt i linje med mitt store fokus på Demand, Supply og Volum og er ett meget fint verktøy for å sette “navn” på diverse hendelser i volum og pris.
Approach:
Bestem nåværende posisjon og framtida trend av markedet.
Velg aksjer som er i harmoni med trenden.
Velg aksjer utifra bestem riktning - akkumulasjon, re-akkumulasjon eller distribusjon.
Avgjør sannsynligheten for att aksjen ska bevege seg i ønsket retning.
Pris sykel:
Lover:
”Law of Supply and demand determines the price action:
Når demand er høyere enn supply, stiger priser. Når supply er høyere enn demand så synker priser.
”The law of cause and effect”
Hold koll på en range. Ett utbrott betyr mest sannsynlig høyere/lavere kurs nivåer.
”The law of effort”
Divergens mellom volum og pris signalerer ofte en endring i trenden.
PS - Preliminary support:
Foreløpig støtte, hvor betydelige kjøp begynner å gi støtte etter en langvarig nedtur. Volumet øker og pris utvides og signaliserer att at nedovergangen kan nærme seg slutten.
SC - Selling climax
Punktet hvor man har størst spredning og salgstrykk, vanligvis ett climax eller tunge panikk salg fra selgere, og hvor større institusjoner eller eiere akkumulerer aksjer. Pris stenger ofte lang ovanfør daily lows.
AR - Automatic Rally
Oppstår fordi intenst salgstrykk avtar og er sterkt redusert. En bølge av kjøp skyver prisen opp. Ofte oppstår også en kjapp konsolidering da kortsiktige gevinster ska hentes. Denne hendelsen, sammen med SC avgjør den nåværende trenden.
ST - Secondary test
Prisen går tilbake ned mot SC området for å teste balansen mellom demand og supply. Om bunn skal bekreftes, må volum og pris spredningen være betydlig redusert. Det er meget vanlig å ha flere ST etter en SC.
SPRING/shakeout:
Skjer ofte seint under en TR (Trading range). Tillatter dominante investorer att ha ett definitivt test av supply innan en mark-up, eller en større pris uppgang kan skje. En ”spring” tester nedre range av TR og så går snabbt opp igjen. Kan ofte være en god mulighet for tunga investorer eller institusjoner å ”lure” markedet att aksjen skal fortsette ned, noe som årsaker en temporær dipp.
Test -
Institusjoner tester supply gjennom en TR, gjennom ST eller spring. Om høyt nivå av supply kommer inn, er oftest ikke markedet redo for å oppvurdere aksjen. En spring testes ofte igjen av flere STs.
SOS - Signs of strength
Priset stiger i pris på høy volum oppover TR, skjer ofte etter en spring.
LPS - Last point of support
Laveste punkt i en reaksjon eller pullback etter en SOS. Betyr en pullback mot en support nivå som tidligere agerte motstand.
BU - Buck Up.
En SOS - hopper ofte opp over TR, eller ”Jump across the creek”, noe som representerer både short-term gevinst henting og test av nytt supply rundt motstand. En BU er en mer betydelig prisøkning, og kan se ut på flere ulike måter.
Akkumulasjon:
Phase A:
Markedet stopper tidligere nedtrend. Supply har vært dominant frem til nå. Supply på nedsiden avtar og vises som en PS og en SC. Disse er ofte meget tydelige i grafen, hvor du har større spread og høy volum. Når intens prispress avtar så får man ofte en AR. En lykket ST ned mot SC bekrefter rangen. Om ST går under SC, så er det ett varnings tegn for att vi kanskje skal fortsette nedover.
SC + ST + AR gir en TR, som nå blir basen vi skal handle etter.
Phase B:
Denne fasen avgjør kommend retning. Institusjoner og større aktører bygger interesse i aksjen og akkumulerer aksjer, denne perioden kan pågå under lang tid.
Det er ofte flere STs under denne fasen, og man får ofte noen topper i rangen. Målet for institusjonene er å akkumulere så mye aksjer som mulig.
Tidlig i denne fasen kan prisen swinga mye, og på høyt volum, men prisnedgang pågår ofte på lav volum. Når supply på nedsiden er slutt, er aksjen redo for Phase C.
Phase C:
I denne fasen får man ofte en spring eller shakeout, hvor man ”lurer” markedet. En lykked spring, fulgt av en SOS bekrefter teorien om att aksjen skal oppover.
Phase D:
Om analysen er korrekt, så kommer vi få høyt demand og lavt supply. Dette vises som en SOS, og små pullbacks som vises som LPS på mindre spread og lavere volum. Priset stiger mot toppen av TR.
Phase E:
I denne fasen bryter aksjen opp og demand er i full kontroll. Pullbacks som shakeouts er ofte kortvarige.
Distribusjon:
Slike faser som akkumulasjon, fast motsatt.
PSY - Preliminary supply
Instusjoner begynner å laste av aksjer i mengder etter en period av oppgang. Volumen ekspanderer og prisen volatil som betyr att en trend endring er nære.
BC - Buying climax
Høy volum og høy spread i pris. Aksjen går inn i climax, og prisen når en topp. En BC er vanlig etter en meget god rapport, eller andre gode nyheter hvor institusjoner trenger høyt nivå av demand från investorer får o selge sine aksjer.
AR - Automatic reaction
Når intens kjøp av aksjen når climax etter en BC, kommer høyt supply in nog gir en automatisk reaksjon på nedsiden. Bunnen av AR, og toppen av BC viser nå den nye rangen.
ST - Secondary test
Återtest av BC nivå, hvor demand/supply er balansert. Om en topp blir bekreftet, så kommer supply ta overtak og volumen på toppen av vår range er kreftigt redusert. En ST kan se ut som UT (upthrust), hvor pris går oppover BC, og muligt flere ST, men som siden snabbt snur ner under motstand. Etter en UT ser man ofte en ny test av nedre TR.
SOW - Signs of weakness
En snabb rørelse under nedre TR, ofte på høy spread og stigende volum. AR og SOW gir en hint om en COC - Change of Character, hvor supply er dominant.
LPSY - Last point of supply
Etter man har testet support i SOW får man ofte ett rally på lav volum. Det betyr att demand er kreftigt redusert og institusjoner har lastet av store deler av sine aksjer.
UTAD - Upthrust after distribution
Motsvarighet till spring på oppsiden. Skjer ofte i ett sent stadium av TR. Ett definitivt, siste test av TR motstand.
Eksempler:
Stillfront har en feil betegnelse, SCLX er en AR.
Distribution
Begynnende akkumulasjon?
