PHA begynner å få oppmerksomhet
4 Likes
Forsiktige 10,5 SEK 
11 Likes
Det er en start 
3 Likes
“The company estimates that the recently acquired facility will be able to produce a larger amount of PHA for market introduction and sample volumes. If this phase is successful, the company will have greater opportunities to accelerate the steps toward licence agreements and therefore we see potential of revising our valuation at a later stage”
Nettopp, det er en start… de vil ha proof-of-concept i større skala før de vurderer en oppgradering, fair enough - er vel det alle er spent på fremover…
Synes det er en fin fremstilt rapport med en del om teknologien, markedet, konkurranse, finanser, potensielle fallgruver og hva man bør følge med på fremover…
De virker å ha gjort et noe generelt guesstimate på volum, da det har estimert med 5% markedsandel for PHA i 2030 som de mener utgir 52 000 tonn, videre på fjær regner de seg frem til 0,5% av totalt 4.5 millioner tonn som gir rundt 20 000 tonn (egentlig 22 500) i 2030… De skriver at royalty er vanskelig å beregne på fjær, men tar utgangspunkt i “an average of ten percent of the revenue from the produced licence volume”.
De lander på kursmål 10,5 SEK basert på “a fair enterprise value of SEK 995.8 million before adjusting for risk. As mentioned, we regard 30 percent to be a reasonable probability” og legger på cash beholdning, ender da på SEK 326,3 millioner, som de deler på antall aksjer inklusive opsjoner(?) 31,09 millioner (er per nå ~25,6 millioner aksjer).
Personlig har jeg estimert med noe høyere inntekter, men forsøkt meg med en noe lavere sannsynlighet (bare for å ha bakkekontakt), i tilfelle få evalueringer ender med lisensavtale.
VH drar frem en del fine fordeler for Bioextrax sin teknologi på side 13 og 14.
Noe av det jeg også har lagt merke til før som jeg synes er veldig spennende er “Bioextrax process is universal and can work with all PHA-producing bacteria and with all PHA types.”, så selv om det er et voksende antall konkurrerende PHA produsenter (som ikke bruker Bioextrax ekstraksjon per nå), så har de et bredere spekter enn mange på forskjellige typer PHA.
La også merke til “The company’s bio-based method can be used to convert poultry feathers into feed with a digestibility of approximately 99.7 percent according to analyses made by one of the company’s customers.”
Dette er vel info Bioextrax ikke har gått ut med før? Virker ekstremt bull!
Liker det som står under upcoming events, som jeg også tenkte på at ikke kommer frem ellers i rapporten, at mange prosjekter virker jo temmelig modne etter hvert “Secondly, considering Bioextrax has several projects running today, some of which are in early phases, it is prudent to assume that some projects will not turn into a license agreement. However, several evaluation projects with major players are moving toward a decision. The company’s belief is that some of these will show proof of concept and that they will start to generate revenue streams for Bioextrax.”
Var det forøvrig noen flere som begynte å lure litt på topp 3 kjemi i oversikten?
Tror selvfølgelig det er en feil… fra kvartalsrapport
Tror VH må har rotet inn noe fra sukkerprodusenten…
En annen litt artig ting er at de trekker frem Total Corbion som en potensiell konkurrent innen biodegradable mtp PLA “Other bio-based and degradable materials include, for example, PLA (Polylactide). Players in this segment are, among others, the American company Natureworks and the Dutch Total Corbion.”… men står ingenting om at de er en potensiell kunde via Konkan.
6 Likes
30 % probability vil nok økes gradvis for hvert positive steg mot kommersielle avtaler. Konkan kan komme til å aksellerere dette.
2 Likes
6 Likes
Genom detta term sheet får det amerikanska företaget en option på en exklusiv licens för produktion av vissa typer av PHA för styva förpackningar i USA, Brasilien och Mexiko.
Stusser litt på denne. Mulig jeg tolker feil, men hvorfor blokkere for andre 
Det må vel bare være enkelte PHB? Fortsatt fritt frem på elastisk PHO. Men hvem kan det være når de er villige å gi eksklusivitet? Gir det vel ikke til mini start up antar jeg…
1 Like
“Bioextrax redan pågående projekt med andra potentiella producenter i nämnda länder är undantagna exklusiviteten”
Så de har jo ikke så mye å tape på dette. Opsjonen varer i 6-8mnd og koster de 50k $, etter det må de betale 25k$/ mnd hvis de vil forlenge opsjonen.
Videre avtale bør jo avspeile den eksklusiviteten.
2 Likes
Må innrømme jeg trodde kursen skulle reagere bittelitt på denne avtalen, den er jo hakket vassere enn bare en nytt tidlig test avtale. Er vel den største inntekten de har fått hittil 
Men må nok ordentlig avtale med et selskap som faktisk tjener penger før det skjer noe her.
1 Like
3 Likes
Fra discord:
Fick svar av Edvard nu: ”Vi fick och tog möjligheten att göra en så kallad FAT (factory acceptance test) vilket måste ske innan anläggningen skeppas från producenten. Detta försenar leverans några veckor, men gör uppstarten snabbare (och framförallt mindre riskabel). Anläggningen är just nu på väg från producenten i monterat skick och vi beräknar att köra första produktionen i enlighet med plan.”
7 Likes
Edvard mener protein biproduktet kan selges for 15-20 SEK per kg! (~5 min)
Produksjonskost for PHO er kanskje 15-20% dyrere enn PHB grunnet pris på råvarene, men det forventer å kunne ta betalt typ 100% med for PHO. Men det forventes større volumer på PHB etter hvert som større produksjonsanlegg bygges.
3 Likes
4 Likes
“Genom detta term sheet får företaget en option på en exklusiv licens för att med Bioextrax teknologier producera vissa typer av PHA för styva förpackningar i USA, Mexiko och Brasilien.”
En liten og noe tynn teori om hvem dette kan være:
“There’s a soap dish for sale at a beauty products shop in São Paulo, Brazil. An off-white disc with a smooth, rounded shape like a river stone, it is just one of millions of plastic soap dishes on offer in shops around the world. But, although most plastics are made from petroleum, some of the plastic in this dish started out as methane generated by a water-treatment facility in California”
Turning Captured Methane Into Biodegradable Plastics
“Our first commercialized product is with the Brazilian beauty company Natura”
https://static.rede.natura.net/html/br/08_2022/a-natura/Natura_Co_Integrated_Policy_EN.pdf
Kan det være tidligere FCB ansatt som har tipset om bruken av Bioextrax ekstraksjons teknologi?
https://www.reaction.global/mango-materials
“Today Mango is a leader in biodegradable plastics working with partners, including NASA, Patagonia and Reaction to see their vision become a reality.”
Reaction video med Mango Materials
“We are technologists, we are engineers and scientists who have created this new technology but we need partners and investors to help us see this through.”
9 Likes
et herlig stykke detektiv arbeid du har gjort her Stone! 
1 Like
Der brøyt’en jaggu 5’ærn 
3 Likes
Deilig.
1 Like
Lister seg oppover (på lavt volum) 
5 Likes