Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Biotekaksjer

Biotek
#5533

Synes dette var en god oppsummering fra en forvalter jeg benytter på fondssiden. Her er deres syn på Healthcare for 2022:

4Q21 began with COVID-19 infections
trending favorably, however, the appearance of the Omicron variant
in November introduced new risks to the recovery story in the short
term and ushered in a wave of volatility. That said, many additional
factors have contributed to uncertainty within the healthcare sector
over the past year, including:

■ A pause in elective procedures due to the global spike in the
number of COVID-related cases and hospitalizations from the
Delta and Omicron variants.
■ The implication of higher COVID related costs to the US health care
system has impacted the near term sentiment of many healthcare
equipment & supply companies, and healthcare providers &
service companies.
■ False assumptions the US would endure significant drug pricing
reforms as well as meaningful cuts to Medicare Advantage
weighed heavily on the sector until recently.
■ Nearly ten months without appointing a permanent commissioner
which ended on 11/12/21 when US President Joe Biden
nominated Robert Califf, a former head of the Food and Drug
Administration (FDA), to lead the agency once again.

Although healthcare has faced headwinds over the past year, we
believe the sector’s short-term underperformance can be reversed
as investors place more emphasis on company fundamentals and
the significant alpha generating opportunity that broad innovation
in the sector can provide.

Furthermore, we remain hopeful that as
we have finally received some clarity on drug pricing, the 6-year
overhang on the drug industry, in particular biotech, can be lifted. We
are pleased to see that the most negative elements of drug pricing
reform are now off the table and expect the final details of the reform
to be manageable. More specifically, now that some “action” is being
taken on drug pricing the likelihood of any draconian changes that
were potentially negative for the industry are off the table. A “no
news” stance out of Washington, coupled with the announcement of
a FDA commissioner, should position healthcare well into 2022.

6 Likes
#5534

…salige er de som er finansiert…

11 Likes
#5535

Eli Lilly hadde lovet å sende prisen med 40% kontra andre sjekkpunkthemmere, men det ser ikke ut til å skje.

Meanwhile har demokratene og Biden begynt å rasle med sablene om drug pricing igjen, og denne gang ER det faktisk onkologilegemidler de snakker om.

1 Like
#5536
3 Likes
#5537
1 Like
#5538

Denne er sikkert nyttig og aktuell for mange av de norske biotekselskapene:

Regulatory Affairs 101: Introduction to Expedited Regulatory Pathways

3 Likes
#5539

Jeg trodde i min naivitet at biotek var nærmest utbombet - at ved børsuro så forsvant investorene først ut av høyrisiko og at det ville stabilisere seg. Fallet fortsetter og fortsetter, så såpass feil kan man altså ta.
Snitt i minus på min portefølje i dag er på - 6%. :hot_face:

Hva er mekanismene? Minus 1% på på hovedindeksen multipliseres med 5 for biotek helt ned til bunnen?

Edit: Dette var egentlig mest et frustrasjonsinnlegg. Jeg forventer ikke opplysende svar :slight_smile:

2 Likes
#5540

Sektoren er utrolig eksponert for utsettelser og utfordringer med Covid som bakteppe, det er det ultimate klimaet for å gå short når selskapene i denne sektoren primært drives av pasientrekruttering og dataslipp. I et marked hvor mulighetene for rekruttering skrumper inn, men selskapene likefullt må ha penger til drift, er det et gullegg for shortaktører. Dette betyr emisjoner som er ensbetydende med voldsomme kursfall.

Når dette snur vil være vanskelig å si, men tror vi først må se at sykehus og klinikker åpner for pasientbehandling igjen og at hyppigheten av avlesninger skyter fart. Det er vanskelig å opprettholde MCAP når man møter motvind kvartal over kvartal og pengene renner ut.

1 Like
#5541

Jeg ser at “alle” skylder på shorterne når kursene synker. Men shorterne er jo bare fiskere i opprørt vann.
Nykode som et eksempel, har ikke registrert short, de har partneravtaler, er ferdigrekruttert i studier og “ting på stell” - allikevel er de ned 38% på en måned.

Er biotek kanarifuglen som melder om at penger forsvinner ut av aksjemarkedene i frykt for et stort fall?

3 Likes
#5542

Shorterne har ikke skylden, men du etterspør hvorfor markedene faller enda mer enn raset vi allerede har sett. Da tror jeg kanskje du må legge til faktorer som short i kombinasjon med belåning.

Nå skal det jo også sies at noen selskaper er mer prekliniske enn kliniske, og har en god del mer å bevise enn andre. Nykode er jo en av disse, men samtidig har de en fantastisk avtale i bunn. Andre er nærmere dataslipp og kan vise til gode data fra både 30 og 100 pasienter.

Selskaper fremstår som feilaktige når de ikke klarer å levere på rekruttering, og investorene får bare lyst til å komme seg videre. Det må skje ett eller annet stort i sektoren, både her hjemme og globalt, som gjør at investorene har lyst til å se til biotek igjen. Vi er ikke der foreløpig. Farlig å se seg blind på hva som er synlig short og hva som trolig er faktisk short. At det ikke er synlig short i NYKD er ikke ensbetydende med null short.

#5543

Ok??

#5544

Tiltakene er ikke det som har ødelagt for rekrutteringen i Biotech, men de faktiske innleggelsene og tiltakene lokalt på sykehusene. Disse er ikke blitt borte og smitten med omikron får nå blomstre, så selv om den versjonen av viruset er mindre farlig fører den fortsatt til innleggelser og fare for svake pasienter. Som igjen krever mer smittebeskyttelse på sykehusene siden versjonen er mer smittsom. Samtidig får leger og sykepleiere barna inn i smittekaoset i møtet med andre barn som igjen vil forverre problemet med sykemeldinger.

Omikron er ekstra negativt for Biotech på kort sikt, men på lang sikt vil det forhåpentligvis føre oss mot en bedre Biotech-situasjon.

#5545

Jeg resonnerer omvendt her - at investorer i en forståelig verden skulle ha flyttet pengene fra overprisede aksjer i tech og crypto og inn i en bransje som nå vil se lysere tider, ref poenget om at biotech har jo slitt under hele pandemien.

Men som sagt - mest frustrasjon over at jeg kunne ha solgt for tre måneder siden og pusset opp kjøkkenet. Jeg ville kanskje ikke hatt veldig mye mer penger, men jeg ville hatt et veldig fint kjøkken :grin:

#5546

Du synes det var en feilaktig påstand?

image
image1534×1130 79.2 KB

#5547

Dette kommer nok også til å skje, men sektorrotasjoner tar tid.

Se til november 2020 når nyheten om at vaksiner kom. Vi var mange da som sa at det vil skape rotasjon fra vekst til verdi. Dette skiftet pågår fortsatt halvannet år etter, selv om det har akselerert de siste månedene.

Bølgene går gjerne over et til to år, akkurat som man var vitne til når markedet gikk ut av verdi og inn i vekst. Det blir nok biotech sin tur om ikke så lenge, men foreløpig er de kun de aller, aller smarteste som så vidt har startet posisjoneringen :wink:

Det eneste skiftet som har gått raskere enn normalt er alle de hypede ESG-aksjene. De gikk særdeles raskt i vifta, men det må sies å være et unntak fra de større linjene og trendene som går forbi.

1 Like
#5548

Hvem er de andre? Som Nykode da har en god del mer å bevise?

#5549

Tja, kan jo starte med Ultimovacs. De har kommet definitivt mye lengre hva angår datagrunnlag.

image
image1295×825 165 KB

3 Likes
#5550

Det er ingen tvil om at folk har vært risikoperverse de siste par årene!

Jeg tror mange flyttet over til krypto og andre assetklasser fordi fallgruvene er så mange i biotek. Jeg gjorde ihvertfall det for et par år siden. Jeg var nesten all inn i biotek tilbake i 2017.

I biotek kan studier bli stoppet pga bedre konkurenter, det kan dukke opp bivirkninger, medisinen virker kanskje ikke så bra som vi håpet på, vansker med rekruteringer, og ikke minst så får man gjerne en stor emisjon i fanget når det passer som minst. Og man må ha en helt ekstrem tålmodighet. Det tar laaaaang tid. Det kan hende at disse er noe av årsakan til at investorer har blitt noe slitne og lei.

#5551

Kjenner på det samme selv, må jeg innrømme. Men så husker jeg en graf som viste vanlig gruppepsykologi i biotek, og det er når småsparere går lei at de store kjøper og reisen nordover starter for fullt :rocket:

2 Likes
#5552

Det gjelder nok det meste når det gjelder god avkastning tenker jeg.

Husker i 2019 var vi en håndfull medlemmer som diskuterte krypto her inne. Det var lite populært da. Kursene forandret seg ekstremt siden da.

Det eneste som blir forskjell da er jo at i biotek så har man da gjerne måttet hente mye penger på lave kurser slik at og få kursen opp i gammel ath blir ikke alltid så lett selv når det løsner.

1 Like