Sleng på at man tross alt må verdsette det at Roche har funnet teknologien såpass bra at de ønsker «en stake» i den. Det bør bety noe
1 Like
Markedet gir fullstendig beng enn så lenge, så det er ganske kokkos hele greia. Om ikke det er en stor rosa elefant et sted man ikke ser (og det tror jeg egentlig ikke).
1 Like
Jeg kan vel også avsløre at om det skulle være en stor rosa elefant så har ikke jeg klart å finne den de siste 4 årene jeg har fulgt selskapet. Jeg tror bare det er at det tar tid for folk å ta dette innover seg. Jeg tror personlig at det skal letes ekstremt lenge for å finne noe lignende positivt risk/reward som dette.
5 Likes
Har du eid aksjer hele perioden? Ser det har vært mange emisjoner og tøffe tak. Så det bidrar vel til negativitet mv.
1 Like
Ja, kjøpte mine første aksjer i desember 2017 og vært med hele veien og deltatt i alle emisjoner. Blitt kraftig utvannet, men nå blir det økonomiske ryddet opp i for min del. Fremover tror jeg også det kan bli utrolig bra. Så holder på alt inkludert det jeg økte når kursen var opp 100% etter meldinga. For meg fremstår det som en no brainer.
1 Like
Interessant (og betryggende å høre). Skal lese meg litt mer opp her. Kan se ut til at det blir en long-post dette. Når er tanken at de går i klinikk?
De har nevnt rundt årskifte 2022/2023, så omkring 12-16 måneder tenker jeg. Post 2 i tråden så har jeg skrevet litt detaljer rundt selskap og hva de driver med, men også video hvor de forklarer det veldig bra. Selv om den er gammal så gir den info rundt teknologi og hvordan det fungerer på en veldig bra måte, så kan være verd å få med seg likevel.
5 Likes
Takk! Hva tenker du på kort sikt? Eneste analysen (betalt) har kursmål 21 før avtale. Denne vil jo oppdateres. Men her burde det komme flere på banen også? Er ikke hver dag nordisk biotek lander milliardavtale med BP. Og når det først skjer, så burde selskapet reprises til mer enn 1/10 avtaleverdi (med cash på bok, upfront og dekkede utviklingsutgifter). Skulle man tro.
Roche burde jo bare kjøpe hele skiten om Combigene fortsatt skal prises til ~300 millioner, hvorav 160 er cash.
3 Likes
Målkurs?
I første omgang tenker jeg at selskapet bør minst nå 1 mrd verdi ved inngang mot klinikken. Det var det jeg tenkte før avtalen ble signert, og i etterkant så bør det ihvertfall være mulig.
@holmes i utgangspunktet så ønsker jeg å være med hele veien til godkjenning til tross for at det er snakk om kanskje 5-6 år til. Tenker å prøve å være så tålmodig at jeg er med frem til selskapet når en verdi på omkring 5-6 milliarder. Da snakker vi jo om 20x egentlig, men jeg regner ikke det som usannsynlig om utviklingen går slik den skal, og de kommer i mål, eventuelt om tidlig resultater viser så god effekt og uten bivirkninger og at en ser at dette virkelig går veien.
6 Likes
Laget et lite helt basic overslag med kalkuleringer av potensiell pris, antall pasienter og markedsandel som baserer seg på verdier selskapet selv har meldt til markedet. Tar da kun beregninger i forhold til royalty inntekter, så dette inkluderer da ikke lisensinntektene som da var opp til MUSD $328.5 hvorav noe av dette naturligvis vil bli brukt for å nå frem til en eventuell godkjenning. Om noen skulle finne noe som bør korrigeres/enders så gi beskjed så skal jeg naturligvis oppdatere.
Nedenfor er selve regnestykket.
Forutsetningene på tallene:
Pris er basert på tidligere melding fra CombiGene til markedet hvor de nevner 2 lav rangerte prisbehandlinger som de sammenligner seg med. Et som tar betalt USD 134000 og et som tar USD 20000. Jeg har da tatt gjennomsnittet fra disse prisene.
Antall pasienter har selskapet meldt at markedet ligger på omkring 47000 pasienter pr. år, hvorav de ttar utgangspunkt i kunne ta et marked på mellom 10-20%. Jeg har tatt beregningen basert på 15%.
Dersom disse forutsetningene skulle inntreffe og en kjører en P/E på 20 så skulle basert på pengene fra royalty kunne tilsie en selskapsverdi på MRD 20 SEK. I forhold til LOA så må en naturligvis da ta hensyn til at en potensiell godkjenning gjerne kan ligge 6-7 år frem i tid. Likevel, med tanke på at finansene hele veien er så og si dekket som følge av partner avtalen så tenker jeg jo et her er det jo veldig store muligheter for å gjøre det veldig bra. Bare det at de ikke trenger den kontinuerlige pengejakten på veien tenker jeg alene gjør at det blir ekstremt mye mer attraktivt å investere i. Så får folk vurdere selv hva de tenker. Det er naturligvis risiko i denne type selskaper på veien, men om de lykkes så er det ganske så udiskutabelt at dette kan bli et skikkelig stort selskap.
Nedenfor er link til børsmelding hvor jeg har hentet behandlingspris og markedsnadel tallene i fra.
Link til spreadsheet hvor jeg har satt opp regnestykket:
27 Likes
Ut ifra mine beregninger (som like gjerne kan være feil) kommer jeg frem til en npv på 985mill. Tilsvarende 49kr aksjen.
Jeg har da sett vekk ifra avtalen og antatt at combi får 100% av salget. Jeg har slengt på 5% LOA og diskontert med 15% i 10 år (som i mine øyne er ekstremt i disse lavrente-tider).
Dette viser hva Combi burde vært priset til - uten avtalen. Så får man spørre seg selv om selskapet burde bli priset høyere eller lavere på denne lisensavtalen med Roche.
8 Likes
Ny utgave av Genevägen:
4 Likes
Hysj, prøvde å fiske litt på 13,60 
1 Like
Få som kan skilte med så professjonelle nyhetsbrev.
5 Likes
Det ligger vel noe kostnader ifm emisjon i den posten
1 Like
Det stemmer nok ja, og så har de nok brukt noe på DD prosess mot Spark.
Litt opp i dag
1 Like
Tok litt til på duppen her, små beløp men blir jo litt med 20 dobling
3 Likes