Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Elliptic Labs 2

Elektronikk
#3855

Dette er mine kalkulasjoner for 2026 omsetning. Alle kalkulasjoner er “oversimplified”. Det er pay-as-you-go økning i 2026 som er i fokus. For Lenovo har eg lagt inn lik kontrakt som 2025. For mobiler har eg lagt inn estimert minimum commitment for 2024(64 mill) + 10% økning. Q4 er ein joker, der eg ikkje veit kor mobil revenue kjem fra, antakelsen er en fixed price contract eller liknende. Om noken veit meir, kommenter gjerne.

2026 Revenue

image
image1599×281 29.7 KB

Pay-as-you-go Lenovo calculation

Grunnsteinen her er 2022 kontrakten og tilhørende pay-as-you-go som kom i Q3 25 presentasjonen. via denne har eg kalkulert meg fram til lifetime value pr lansering. Lifetime shipment per modell er sjølvsagt veldig varierende, satser på at snittet for de 17 lanseringene er eit godt utgangspunkt.

image
image1448×986 80 KB

Pay-as-you-go Mobile calculation

Denne er veldig forenklet. Har tilpasset modellen til å treffe estimert pay-as-you-go for 2024 og 2025, så får vi se om den er i nærheten for 2026. 2026 har uansett fleire modeller passert minimum commitment, så den skal betydelig opp.

image
image912×778 120 KB

10 Likes
#3856

Kva trur du feilmarginen på Belieb’s uttrekning for 2026 er?

  • 10%
  • 20%
  • 30%
  • 40%
  • 50%
  • Berre tull

0 stemmegivere

#3857

Var veldig vanskelig å treffe på dette selskapet tidligere, hvor mye stagnerer mobil vertikalen i 2026? hvordan utvikler Lenovo laptop delen seg i 2026? Er det slik at mobilvertikalen vil reduseres tilsvarende økning av Lenovo latop delen ? Hvorfor gikk egentlig CFO ? Hvorfor gikk egentlig CEO ? Hvor lang tid gir aksjemarkedet selskapet på at finne en ny permanent ledelse, før det kommer en ny korreksjon ? Det er så mye usikkerhet rundt selskapet nå, og det er sendt negative signaler ifra tidligere ledelse via hva de faktisk har gjort ( ikke skrevet eller sagt ), at det å regne på selskapet nå , er ekstremsport. Grunnen til at jeg stiller negative spørsmål helt i starten, er rett og slett pga det er akkurat det Ledelsen har sagt det blir, i form av handling.

1 Like
#3858

inntrykket mitt er at mange ser for seg laver salg av pc\mobil\ you name it, i 2026 pga de absurde ram prisene. Så å forvente samme antall launch som i 2025 er kanskje litt optimistisk ?

1 Like
#3859

Godt innspill. Ikkje tenkt over at det kan ramme lanseringer. Er mest bekymret for salget vil redusers, då prisen pr laptop stiger. Dette vil gå direkte utover “Pay-as-you-go” for 2026.

1 Like
#3860

Kjekt med litt ekstremsport. Potensielt idiot stempel 1 år fram i tid.

1 Like
#3861

Elliptic Labs Signs Contract Expansion with Current Top-5 Global Smartphone Manufacturer

6 Likes
#3862

Vivo kontrakt. Dette tar forventet revenue fra Q1 26. kanskje det som skulle til for å få dobbel digit growth

Edit: fjernet 10mill verdivurdering fra kontrakten.

1 Like
#3863

I oljefondet, så har de fasiten nå, på sine spådommer for 2025,og det var 80% feil. Så du kan søke jobb der,om du treffer :wink:.

#3864

Men hvor blir det av seamless ? En kunde med lang fartstid hos Elabs, velger kun inner beauty :thinking:. Hva blir tallene dine, om dette også gjelder alle smartphone kundene fremover ? Kanskje et spørsmål for neste Q, hvorfor velges seamless bort ifra denne vertikalen ?

1 Like
#3865

Nå er er mange pussige spørsmål fra deg for tiden! Stiller du dårlig formulerte spørsmål for å skape usikkerhet?
Hva mener du med seamless?

Kontraktene på mobil har alltid vært knyttet til inner beauty.
Dette ligner på Vivo sin avtale fra i fjor. Hvis vi får inn en til, som også er sannsynlig, burde 10% vekst være innen rekkevidde.

Og til de som mener eller insinuerer at mobil skal falle tilbake, legg merke til det som skrives i andre avsnitt. Samarbeidet utvides

4 Likes
#3866

Siden du velger å gå på person, og jeg streber etter å gå på sak. Så kommer jeg ikke til å svare deg annet enn dette.

#3867

Mener du virkelig at det er sannsynlig at produkter lansert i 2026 vil oppnå salg utover minimum commitment allerede før 2026 er over?

Og, om jeg kan spørre, gidder du å lime inn den grafen fra Q3-pres som du mener er nøkkelen til prognostiseringen av pay-as-you-go? Jeg finner ærlig talt ingen graf som ‘beviser’ noe som helst - og det virker som i overkant mye fingeren-i-været-prognostisering. Dette skyldes naturligvis mangelen på transparens som danner grunnlag for å gjøre beregninger, men omganget av regnearket fremstår som noe i overkant, kanskje, basert på at du har lite tall å ta utgangspunkt i?

1 Like
#3868

Streber du etter å gå på sak? Du streber vel etter å komme med negativt vinklede spørsmål. Ikke mye saklig dette her forresten:

VentureCap_Mcap294

Belieb

9t

I oljefondet, så har de fasiten nå, på sine spådommer for 2025,og det var 80% feil. Så du kan søke jobb der,om du treffe

1 Like
#3869

Nå har jeg ikke pluss, men ingressen er positiv i alle fall. Regner med Pareto må stå for sin analyse etter Q3, men det er uansett godt nytt for oss at de blester analysen. Regner med at de fleste som har tro på selskapet har fått fylt på litt på disse nivåer.

Artikkelen treffer godt med timing mhp nyttårsrakettpotensiale, hvor Investtech tidligere hadde Elabs høyt oppe.

Så får vi se om det kommer noen siste meldinger, transion er fortsatt mulig, men jeg har ikke noen tro på 10% vekst for året, ettersom noen av lenovo-inntektene virker å ha blitt fordelt ut mot Q1 i tillegg.

3 Likes
#3870

Nei, det meina eg ikkje. Eg tenker på laptop modeller som er knyttet til kontraktene signert i 2023 og 2024. Øker RAM prisene, vil kanskje èin del utsette laptop kjøp. Blir salget for Lenovo redusert med 10% i 2026. Vil Pay-as-you-go inntektene til elliptic også bli redusert.

Er grafen på side 5, Q3 25. Eg har brukt. Er så enkelt som å sammenlikne størrelse på bar for minimum commitment og Pay as you go. Pay as you go er halvparten så stor. Neste steg er å finne ut minimum commitment for 2022 kontrakten. Siden Lenovo er einaste laptop kunde, er det nesten heile revenue i 2022. Har minusert med Pay as you go fra første model lansering. Spørsmålet er om dei andre pc oem som sniffa på elliptic har betalt noko i 2022. Det har eg ikkje eit sikkert svar på. Men dei har ikkje lansert ein einaste model og elliptic har bekrefta i ein rapport at det var ingen poc(proof of consept) inntekter i 2022.

1 Like
#3871

Eg tvilte og på dobbel digit, men no vi stjelte minst 10mill fra Q1 26 med vivo kontrakten er eg positiv. Men er avhengig av fixed price kontrakt

Trenger 50mill i Q4 for å bikke 10% økning.

  1. 13,75 mill fra Lenovo
  2. 10 mill Vivo
  3. 9 mill pay as you go Lenovo + mobil
    = 32.75 mill

I Q4 24 var det mykje revenue som ikkje var knyttet til minimum commitment fra kvartalet eller pay as you go. Eg trur det var Meir enn 20mill, opptil 35mill fra fixed price contract dette kvartalet. Teorien er Honor. Så spent på Q4 for 25.

2 Likes
#3872

Da antar jeg at det er denne du har brukt. Da er mine tanker umiddelbart disse:
a) Jeg har aldri sett noen som ikke misbruker størrelsesforhold i søyler.
b) Jeg ville aldri brukt en talløs søyle til å prognostisere fremtidige løpende inntekter for vidt ulike vertikaler (laptop og mobil) ned til én desimal på millionnivå.
c) Men jeg kan naturligvis ta feil.
d) Selv om jeg nok tar disse prediksjonene - på kommanivå - med en feit klype salt.

e) Om man skal tro på denne søyleteorien, hvordan forklarer du hvorfor ‘cumulative cash receipt’-kurven ser ut som den gjør?

image
image2110×1128 147 KB

#3873

Takk for svar, bra noken stiller kritiske spørsmål.

A)aldri sett noken missbruke grafer og legge inn feil tall. Uansett ville det vert direkte missvisende fra elliptic om dei hadde manipulert søylene. Dei har graf for shipped units i samme presentasjonen. Der stemmer talla med størrelsen på søylene.

B) er kun for Lenovo, og siden 2022 kontrakt kun hadde presence sensor, er ikkje seamless sin litt høgere verdi tatt med. Laila har bekreftet seamless er hakket dyrere. Har dessverre ingen referanse klar. Eg treffer sjølvsagt ikkje perfekt. Her må ein legge inn minst 20% feilmargin.

C) det kan naturligvis eg og

E) forstår ikkje heilt kva mine kalkulasjoner har med dette å gjere.
Elliptic får cash kvartalet etter laptoper er «shipped» til kunder. Så første betaling fra Lenovo for 2022 kontrakten var Q3 23. revenue i forveien er «lovnad» om betaling.

#3874

Denne sliden er det eneste vi har å jobbe med for å lage noen prognoser for pay-as-you-go. Åpenbart feilmargin her, men syns det er relevant det du har trukket ut av det

For øvrig enig i at cash fra PAYG kommer inn neste kvartal. Topppunktet på hver søyle treffer rett på midtpunktet i akkumulert cash i etterfølgende kvartal. Om de har køddet med y-aksen vet vi jo ikke. Kan spørre på neste Q om denne fremvisningen av forholdet mellom minimum commitment og PAYG er representativ for øvrige modeller også.