Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Forberedelser på finanskrise/krakk! Hvordan tjene penger?

Makro
#425

Edit: Denne må bare inn.

Håper dette er nok til å kvele markedet fremover :joy::pray:

Her påstås det at dersom oljeprisen går opp vil emerging markets gå ned så mye at det vil dra med resten.
Oljeprisen har siste tiden gått ned som følge av usikkerheten.
Men så vet jo vi at IMO 2020 greiene og flere andre faktorer kan føre til høyere oljepris.
Her snakkes det om 70$ oljepris. Kun 5$ opp fra i dag.

Veldig bred emerging markets (24 land 1,9 trillion $)


Allerede så godt som bearmarket. Er ned fra 1273 i januar nede på 1021 akkurat nå. Der har det ikke vært noe særlig lettelses rally. Det skjer i hovedsak kun i USA.

"Turkish and Argentinian markets have both lost roughly 50 percent of their value in dollar terms, largely due to the collapse in their respective currencies.

Beyond those extremes however there are also nine other countries including heavyweights like Brazil, South Africa, Indonesia and China that have all dropped between 20 and 30 percent.

Further down the list, India is down almost 8 percent, Mexico 6.5 percent and Russia has slumped more than 15 percent despite sharp rises in prices of oil and gas, its largest exports."

[Album] Imgur

Summert opp så er ikke dette småtterier.

Som sagt før må vi også legge til at boligmarkedene i vestlige land som ikke har akjsemarkeder som sliter ennå har begynt å gå ned endel steder eller vist tegn til å toppe ut.
England
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-12/u-k-house-prices-are-on-the-longest-losing-streak-since-crisis

Australia http://www.abc.net.au/news/2018-07-02/property-price-drop-9th-straight-month-corelogic-june/9930562
http://www.abc.net.au/news/2018-06-19/fears-as-interest-only-loans-roll-into-principal-plus-interest/9886430
https://www.businessinsider.com.au/australia-housing-market-apra-home-loan-investor-interest-only-household-debt-2018-6

Sverige https://axcessnews.com/world/breaking-world/property-market-sweden-downward-spiral_6480/
https://e24.no/privat/bolig/sveriges-boligpriser-staar-bom-stille/24284459
https://valueguard.se/indexes

Canada https://www.curbed.com/2018/3/7/17085794/canada-housing-market-collapse
https://betterdwelling.com/bank-of-canada-half-of-canadian-real-estate-mortgages-will-renew-by-next-year/
https://seekingalpha.com/article/4187505-forget-united-states-real-housing-bubble-canada
https://www.macleans.ca/economy/economicanalysis/canadian-real-estate-prices-see-biggest-drop-worldwide/

USA https://www.cnbc.com/2018/07/26/international-buyers-are-dropping-out-of-us-housing-market.html
https://www.cnbc.com/2018/07/26/the-anything-goes-list-price-strategy-is-no-longer-working-in-housin.html
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-07-26/american-housing-market-is-showing-signs-of-running-out-of-steam
https://tradingeconomics.com/united-states/nahb-housing-market-index

New Zealand


https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-11-01/auckland-house-price-drop-brings-kiwi-property-boom-to-an-end

Belgia
http://www.brusselstimes.com/opinion/10327/is-belgium-s-real-estate-bubble-about-to-burst

Italia


https://www.bloomberg.com/quote/FTSEMIB:IND
Aksjemarkedet har kræsjet 15% ned iløpet av noen få måneder.

NR:17,16,21,2,8,24,11,9 på GDP listen er allerede nær eller over 20% nedgang i aksjemarkedet. Litt usikker på om alle desse tallene stemmer da jeg sjekket opp Russland som står som 15% og det stemmer ikke utifra hva jeg ser. Brukte det bildet som står om MSCI world index fra Bloomberg.

@tommaen
At det nå er en fryktelig boble på gang i Oslo er det ikke tvil i engang. Boligbyggingen er i fullsving og befolkningsveksten blir ikke så alvorlig som mange tror.
Jan Ludvig har også skrevet om at den neste kohorten av studenter som kommer nå er en del færre mennesker enn de som er der nå. Dermed vil det bli netto utvandring av studenter muligens.

2 Likes
#426

Hvor fant du den @tommaen

#427

https://krogsveen.no/Boligprisstatistikk
@Aksjesnila la den ut litt lenger oppe.

2 Likes
#428

@RedEnergy svarte på det :slight_smile:

1 Like
#429
1 Like
#430

Spent å se hvilken effekt dette får på psykologien i markedet. Utrolig mange har jo ikke opplevd renteøkning på veldig lenge. Samtidig så kjøpte svært mange nær toppen for et par år siden. 2017 fallet så ikke ut til å stoppe mange da oppgangen tidlig i år ble sterk igjen. Nå vil det vel kanskje stagnere ettersom vi har tatt ut årets prisoppgang i de første månedene allerede.
Utifra statistikken ser vi også at det kanskje er enda flere investorer som kjøpte bolig nå enn tidligere, stikk motsatt av hensikten til reguleringen.


Det er jo ikke store tall det er snakk om i 2018, men uansett kan det innebære enda strengere regler.


“The 30-year fixed mortgage rate has risen about 60 basis points this year to an average of 4.59 percent, according to data from mortgage finance agency Freddie Mac. While that is still low by historical standards, the rise has outpaced annual wage growth, which has been stuck below 3 percent.”
Dette er viktig!

"At the same time, house prices have increased more than 6.0 percent on an annual basis. Residential investment contracted in the first half of the year and economists do not expect housing to contribute to growth in the final six months of 2018.

Single-family homebuilding, which accounts for the largest share of the housing market, rose 0.9 percent to a rate of 862,000 units in July. Single-family homebuilding has lost momentum since hitting a pace of 948,000 units last November, which was the strongest in more than 10 years."
Haha elsker at alle mulige ting er det sterkeste på mer enn 10 år overalt. Ingen kobler det opp mot at vi nå topper ut på samme måte som før finanskrisen.
Men her går altså prisene fremdeles opp, noen steder. Er litt ulik utvikling i USA.


En annen ting som har slått ny 10 årig rekord. Er dette som følge av at Walmart er blitt flinkere slik de sier, eller har økonomien strammet seg til såpass at flere må ty til Walmart? Samtidig så har dette selvsagt også sammenheng med at Trump har gitt mange høy “consumer confidence” og de tørr derfor bruke mer penger.

Det gjør de før hver topp… Amerikanere er enkle på den måten.

https://seekingalpha.com/article/4175039-japan-gdp-clear-signal-boj-savings-rate-surges

Japanerne er litt annerledes, de har begynt å spare enda mer i det siste selv om de også har noen økonomiske tall som er “bra” ( inntekts og arbeidstall f.eks).

"Check out the full breakdown of median savings account balance by age:

Under 35: $1,580
35-44: $5,000
45-54: $6,500
55-64: $8,500
65-74: $10,000
75+: $11,000"
Gruppen under 35 år i USA er totalt ute og kjøre… De har jo omtrent ingen sparepenger! Hva skal de gjøre nå som det blir dårlige tider. Da vil de ikke ha råd til å reparere bilen eller skifte ut en ødelagt vaskemaskin engang.
Check out the full breakdown of median savings account balance by income:

“Under $25,000: $500
$25,000 to $44,999: $1,500
$45,000 to $69,999: $2,200
$70,000 to $114,999: $5,400
$115,000 to $159,999: $10,000
$160,000+: $50,000”

Ser man på desse tallene og tenker, vel de fleste er vel ikke på den lave enden av skalaen?


Joda 43,1 % er under 50k$ og vil dermed sannsynligvis ligge rundt 500$ til litt over 1500$.
Da snakker vi et enormt antall mennesker som vil være i dyp nød.
Selv de opp til 70k$ som kun har 2200$ er jo i super trøbbel. 17% av USA er mellom 50-75k$!
Det er altså rundt 60% av landet som har maks 2000$ i sparepenger.

Det som skjer når krisen starter er jo at desse menneskene må selge sine pensjonsparinger som er i aksjer/obligasjoner for å ha nok penger til å overleve.

Ikke at det vil ha et så enormt utslag på aksjemarkedet ettersom de fattige amerikanerne faktisk eier svært lite aksjer selv når en tar hensyn til 401K og andre pensjonssparinger. Likevel vil det ha en effekt. Det viktigste er jo å ha mat på bordet og overleve, så mange vil nok ty til å selge pensjonen sin.

https://www.washingtonpost.com/news/wonk/wp/2017/12/18/for-roughly-half-of-americans-the-stock-markets-record-highs-dont-help-at-all/?utm_term=.dcb91fc43ce3

“But for many of the other 80 percent of American families, who collectively own less than 7 percent of the stock market even when you factor in their retirement accounts, the Dow and the S&P 500 are little more than numeric abstractions”

“About 42 percent of Americans have less than $10,000 saved for when they retire, according to a study by GoBankingRates.”

#431

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-17/china-unsure-of-how-to-handle-trump-braces-for-new-cold-war

Lengre artikel om Kina handelskrigen.
Den går inn på endel ting som er lurt å tenke over. Både mtp at dette er en mye dypere krig enn kun handelsoverskudd. Samt at Kina er utrolig nasjonalistiske og har mulighet til å være tøffe som følge av at Xi er diktator på livstid nå. Deres historie og måte å være på vil gjøre dette mye tøffere enn mange tror.
Samtidig så sier jeg hele tiden at Trump har en mye større agenda bak dette en kun handelsbalansen.
I artiklen så snakkes det om at Trump og USA ønsker å stoppe Kina fra å bli den største økonomien.
Men tror dette er enda viktigere:

“The hushed debate centers over the wisdom of Xi’s goals for rapid growth and his decision to announce China’s ambitions to the world. This was a dramatic shift from former leader Deng Xiaoping’s famous dictum, “Hide your strength, bide your time.’’ Critics of Xi say policies like Made in China 2025 (a plan to dominate industries such as aircraft, new energy vehicles and biotechnology) and the Belt and Road Initiative (a mechanism to finance infrastructure investments around the globe) raised alarm in the West, and prompted the U.S. to target China before it could build critical technologies.”
Det er ikke kun økonomi, men de ønsker å fullstendig dominere svært viktige bransjer og markeder. De har en imperialistisk strategi som søker ekspansjon.
Samtidig så går dette altså direkte utover oss som følge av at de utnytter og presser våre selskap/myndigheter.
Tror EU, Japan og flere andre kommer til å slenge seg på Trump toget etterhvert som Kina blir svekket slik man får presset gjennom større endringer.

1 Like
#432

https://seekingalpha.com/article/4167864-homebuilder-stocks-overvalued-leveraged-going-lower

https://finance.yahoo.com/quote/xhb?ltr=1
Peaket i januar på 46.58 og er nå nede på 39,24. Laveste nå nylig var 38,63.
Sist peaket husbygger aksjene et år før aksjene nådde toppen.

[Album] Imgur

Artig nok på så og si akkurat samme sted som nå. Men som sagt er ikke amerikanske boligmarkedet hovedproblemet denne krisen.
#433

Tyrkia har ingen planer om å be Det internasjonale pengefondet (IMF) om hjelp, eller innføre kapitalkontroll, ifølge finansministeren.

Dette misliker nok eliten og økonomene. Blir spennendes å se hvor hardt det vil straffe seg.
"Målet er en innstramming tilsvarende drøye 1,5 prosent av BNP, som skal gi et overskudd på primærbalansen på 6 milliarder lira. I fjor hadde myndighetene et underskudd på 29 milliarder, ifølge Kjennerud.

Innstrammingen, som omtales som den største finanspolitiske innstrammingen på 2000-tallet, er langt fra umulig, mener DNB Markets-økonomen."

Trump kommer ikke til å gi seg. Tyrkia graver sin egen grav ved å være så stae.
Ikke bare nekter de å slippe pastoren fri. De innfører tariffer som svar. Tariffene fører til enda høyere kostnader for forbrukerne i Tyrkia + nedgang i handel som ødelegger økonomien ytterligere. Inflasjonen går jo opp og dermed må de ha enda høyere renter, som de nekter å sette opp selv hvor mye markedet krever det.

#434

Vet ikke om dette blir helt riktig, men litt statistikk.

http://www.kommuneprofilen.no/Profil/Bygg/DinRegion/bygg_bolig_byggeareal_region.aspx

image
image.png782×517 19.5 KB

image
image.png1029×233 14.2 KB

https://www.ssb.no/statbank/table/01222/tableViewLayout1/

2 Likes
#435

Ja det ser ut til å ha stoppet opp betydelig.


"På bare åtte år (2008–2016) har antallet østeuropeere bosatt i hovedstaden tredoblet seg. I dag er det ca. 29.000 av dem her. Den største enkeltgruppen er polakker, som utgjør over halvparten.

I mange år kom det flere tusen østeuropeere årlig. Men veksten har avtatt brått. Fra 2016 til 2017 ble bare i overkant av 600 flere østeuropeere bosatt i Oslo, viser tallene. Veksten fra andre vestlige land har stanset helt"

“Heller ikke svensker finner Oslo like attraktiv å flytte til som før. Etter en dobling på få år på midten av 00-tallet, har veksten stanset helt opp. Ved årsskiftet var ca. 13.000 svensker bosatt i Oslo. Fem år tidligere var tallet det samme.”
https://www.oslo.kommune.no/politikk-og-administrasjon/statistikk/befolkning/befolkningsfremskrivinger/#gref

" Per 1.1.2017 hadde Oslo 666 759 innbyggere. Gitt forutsetningene i årets framskriving forventes det en befolkning i Oslo på om lag 854 000 i 2040, i mellomalternativet. Det er noe lavere enn i fjor, da anslaget var 890 000. "
“Anslaget for boligbygging er en del høyere i starten av perioden i årets framskriving i forhold til i fjorårets. Årsaken til det, er det høye antallet boliger som per nå er under bygging i Oslo.”

" – Større mulighet til å få kontroll
Nå igangsettes det flere nyboliger i Oslo enn den årlige befolkningsøkningen fordrer, men byrådsleder Raymond Johansen (Ap) er ikke bekymret for overskudd.

FÅR DRAHJELP AV LAVERE BEFOLKNINGSVEKST: Byrådsleder i Oslo kommune Raymond Johansen (Ap), her sammen med miljøbyråd Lan Marie Berg (MDG).

Sophie Lorch-Falch(E24) Publisert: 09:44 - 21.06.2018

Byrådsleder Raymond Johansen (Ap) inntok Rådhuset i 2015 med en klar lovnad til velgerne om å doble boligbyggingen i hovedstaden.

Da galopperte prisene for leiligheter i Oslo med tosifret vekst hvert år, og anslag antydet at hovedstaden måtte regne med 14.000-15.000 i årlig befolkningsøkning mot 2030.

I 2017 snudde utviklingen, og i mai koster det mindre å kjøpe bolig i Oslo enn for ett år siden.

Høyere boligbygging og den laveste befolkningsveksten på 15 år i Oslo er to av mange årsaker til at de brennhete tidene i hovedstadens boligmarked er forbi.

– Vi har hatt et taktskifte i boligbyggingen, som vi sa vi skulle få til, sier Johansen til E24.

Boligbygging i balanse
Johansen sikter til at boligbyggingen i 2016 og 2017 er i balanse med befolkningsveksten, ifølge Plan og bygningsetaten, SSB og Boligprodusentens forening.

Ifølge årsberetninger fra Plan- og bygningsetaten ga Høyre-byrådet klarsignal til oppføring av mellom 1.420 og 2.087 nye Oslo-boliger i hvert år mellom 2011 og 2014.

Det var mindre enn befolkningsveksten på 10.497 til 14.055 årlig i perioden utløser i boligbehov.

Under det rødgrønne byrådet er det til sammenligning gitt klarsignal til mellom 3.531 og 15.481 boliger årlig i perioden 2015 til 2017.

I fjor ble spaden satt i jorden for bygging av 6.493 boliger i hovedstaden. Nivået er dobbelt så høyt som i 2015.

Men befolkningsveksten mot 2030 ligger an til å bli halvparten av hva Johansen fryktet da han lanserte boligambisjonen, og atskillig lavere enn SSBs anslag. I fjor økte befolkningen med bare 6.700 innbyggere.

Oslo er dermed i ferd å få flere nye boliger enn den årlige befolkningsveksten tilsier det vil bli behov for de kommende årene."

#436

Da har resten av verden og USA grunnlag til å gå hardere til verks med sanksjoner.
“I forbindelse med en høring i Kongressen i USA om Xinjiang, beskrev republikaneren Marco Rubio situasjonen i provinsen som «noe av det mest grusomme som skjer i verden i dag».”
Om det er sant eller ikke har lite betydning. De vil nok få konsekvenser.

“Kina brøt all politisk kontakt med Norge etter at den avdøde dissidenten Liu Xiaobo ble tildelt Nobels fredspris i 2010. Forbindelsene ble gjenopprettet etter at Norge i en politisk erklæring lover å respektere Kinas kjerneinteresser.”
På tide at verden tar et oppgjør med et land som forsøker presse andre land med økonomiske sanksjoner for denne typen småting.
Som sagt tidligere vil verden samle seg og sparke Kina når de ligger nede. De venter bare på at Trump gjør drittarbeidet først.
Myndigheter verden over ønsker nok pay back pluss endringer for å redusere Kinas maktmisbruk.

1 Like
#437

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-17/canada-inflation-unexpectedly-hits-3-in-test-for-central-bank

Dette vil føre til raskere hevinger og et kraftigere fall i deres utrolige boble i eiendom. Og selvfølgelig aksjer etterhvert.
Ser at aksjemarkedet deres har presteret elendig egentlig. De siste årene har det gått opp. Men peaken før finanskrisen var på 13-14 nå er den rundt 16 og peaken var 16,5.
Skummelt at så mange velutviklede land har så elendige aksjemarkeder. Glad jeg tenker diversifisere mye til emerging markets og andre mindre utviklede økonomier.
Samt long edle metaller da, som kan gå opp selv når økonomien generelt gjør det dårlig.

#438

… ? Hvilke tall er det du snakker om ?

#439


Ops glømte linke.
Snakket om Canadas aksjeindeks.

[Album] Imgur

Det var til og med verre.
Fant den inne på Yahoo. Mye bedre for å se grafer.
https://ca.finance.yahoo.com/quote/^gsptse/
#440

Nå som USA/Trump administrasjone. har lurt markedet med å annonsere uklare møter med Kina frem i tid så frykter jeg at markedet kan gjenoppta rallyet.
Det som markedet har fryktet og fokusert mest på siste tiden er handelskrig, de har oversett emerging markets kriser og FEDs renteøkninger.
Nå må vi vente å se på møtet neste uke med Kina. Ingen klar agenda så ikke noe risiko for å feile egentlig. Samtidig er et større møte booket i November som gir Trump mye spillerom nå før valget.

Vanskelig å spå nyhetsbildet. Det er så mye gale at det raskt kan dukke opp mer. Men dersom det blir stille en stund kan USA få heftig lettelses rally.
Tror det dempes igjen mot slutten av september uansett da renteøkningen kommer og på nytt gir fokus på FED.

“The Fed, in my guess, is going to keep hiking until something in the financial markets breaks,” said Joseph LaVorgna, Natixis chief economist, Americas. He said that could result in a higher dollar, which has been weighing on emerging markets. “If there’s a recession, for argument’s sake, in the next 24 months, the equity market should do reasonably well from months one through 19. That’s going to make everything feel better, but I think you should be cautious here.”

“LaVorgna said the Fed could create a tightening of financial conditions, then get concerned about it and pull back from raising rates. That could spur the final leg of the bull market. “The Fed, not seeing any economic damage, resumes its tightening path and then tightens us into a recession,” he speculated.,”

Utifra hva jeg har sett er er ikke FED så bekymret for markedet. Men det ville selvsagt gitt en boost om de viste svakhet allerede nå.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-17/turkey-promise-china-trade-talk-fail-to-dispel-gloom-em-review

1 Like
#441

Solgte shortene tidligere i dag. Så ut som lettelserallyer skulle fortsette.
Vurderer å kjøpe mye salgsopsjoner på Nordnet. Så heller kjøpe mini futures dersom jeg ser en fantastisk mulighet (3,1k f. Ek,på s&p 500)

"Stocks kicked off this week within striking distance of reaching all-time highs. The S&P 500 was just 0.8 percent below a record set on Jan. 26, while the Dow and Nasdaq were 3.6 percent and 1.5 percent, respectively, below their all-time highs.

This week could also be record-setting for Wall Street for another reason. On Wednesday, the bull market turns 3,453 days old. Barring a 20 percent decline between now and then, some strategists believe it would mark the longest bull market in history. Others believe the S&P 500 needs to reach a new record high before Wednesday for it to become the longest bull market in history, however."
Der blir nok nye rekorder. Amazon 1 trillion $? Neste? Som med Apple så er det bare slikt som har nødt skje, hypen er stor. Trenger overskrifter som kan snakkes om etter krisen om hvor høyt det gikk :joy:


Hellas er endelig fri, men snart er de pluss eb hau tilbake i IMFs hender.


Spennendes å se hvordan utviklingen blir.
Håper jo at gull/sølv får et ufortjent fall når markedet kræsjer slik jeg kan gå long. Har bare litt investert i det nå.
Men når det først begynner vil det ta av etter et lang nedtur kommer opptureren :+1:
Så mange gode grunner til at edle metaller kommer til å gå opp når uroen sprer seg.
Tror også det må nærmer seg bunn snart, men kan selvsagt få en dipp som sist. Tviler derimot på at drt blir så veldig nye ettersom det ikke er i bullmarket nå som det var sist. Sjekk ut Kjøpe gull tråden om noen er interessert. La ut øink til filmer der.


Tyskland tjener heftig på EU/Euroen ettersom valutaen er kunstig svak forhold til hva de fortjener pluss renten er ekstremt lav når de burde hatt den veldig høy dom følge av en svært god økonomi.


De som tror krisen er over tar nok feil. USa vil fortsette heve rentene og dermed ødelegge for EM gjennom høyere rentekostnader samtidig som valutaen deres svekkes i forhold og gjør lånet enda vanskeligere å betjene.

“The direct exposure of other emerging markets to Turkey via trade or the banking sector is very small. A stronger USD and, in some cases, the risk of U.S. sanctions, remain serious concerns for the most exposed countries.”

Schmieding further explained that big current account deficits coupled with high levels of foreign currency debt can be a “recipe for a crisis.” However, due to strong economic growth since the financial crisis of 2008/2009, many emerging markets benefit from improved private sector balance sheets and elevated forex reserves.

“This should help most of them to withstand the Turkish tremors with little damage,” Schmieding said. “China looks safe while high oil prices and an independent central bank support Russia.”
Problemet er ikke Tyrkias direkte effekt. Alle EM lider av samme grunn, høy dollar gjeld!
Kun noen få har nok reserver i USD til å faktisk forsvare seg.

" President Trumps klage på sentralbanksjefens rentehevinger fant sted ved et arrangement fredag, skriver Bloomberg, som henviser til kilder som var til stede.
Ifølge Wall Street Journal sa Trump at han hadde blitt fortalt av rådgivere at sentralbanksjef Jerome Powell likte «billige penger», men at rentene likevel raskt har blitt hevet.

Bekymringen er at renteøkningene skal kjøle ned økonomien.

Siden Trump ble valgt har den amerikanske sentralbanken høynet styringsrenten fem ganger. Det er presidenten som nominerer sentralbanksjefen, men sentralbanken er uavhengig.
Haha stakkars Trump. Krakket kommer ognhan vet det.
Synd han tok på seg skylden/ berømmelsen for oppgangen.
Helt siden han vant har “the fix” vært inne og jeg visste de ville utløse kræsjet på hans vakt etter å ha holdt det gående hele Obamas periode.

Trump var ærlig før. Nå er han politiker.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-20/deutsche-bank-cfo-urges-staff-to-travel-less-to-hit-cost-targets

Endelig er Deutcshe bank i media igjen.
Spennendes å se hvordan det går med denne banken. Kan virkelig gå til helvete. Tyskland og EU skal jo egentlig ha Bail in. Tyskland har plenti penger til å baile ut, men har klagd på andre som ønsker gjøre det samme.

1 Like
#442

Oscar Carboni’s 1818 video.
Denne mannen setter mye fokus på det tekniske men er heller ikke blind for det fundamentale. Tror han er bullish for tiden han også.

https://youtu.be/RKrlx0ESVmw

Han tar med seg markedet i USA og råvarer.

#443

P/B 0.3 - Det prises inn konkurs nå.

#444

Ja det er ekstremt skummelt. Som sagt regner jeg med Tyskland er hyklere og kommer den til unnsetning uansett. Men det vil uansett bli veldig alvorlig.