Diskusjon Triggere Porteføljer Aksjonærlister

Hunter Group (HUNT)

Energi
#1836

Jeg håper en dårlig vintersesong kan bli katalysatoren for skraping. Redere verden over har fått fylt opp balansen i Q1 og Q2 og noen er nok opportunistiske ovenfor Q4, derav venter de med skraping.
$HUNT er så og si sikret gjennom 2020, så strengt tatt burde aksjonærene håpe på vedvarende rater under opex (for vintage tonnasje). Det tror jeg dog vi får… VLCC delen av olje lagret på sjøen, er fortsatt på års høy, og vi er under opex allerede. Dette vil ta litt tid å bygge ned. I mens kan vi dra frem Q3+Q4 estimatene til Hannisdahl og lene oss tilbake. Jo verre, jo bedre.
Det er bare å glemme kursen i høst/vinter, for den kommer til å bli herja med.
Ja, og trolig vil skipsverdiene synke med de lave ratene. Lavere 1yr TC = lavere skipsverdier.

Har du konkurransefortrinn i form av ny tonnasje, billig finansiering og lave kostnader, vil krisetider gi rom til muligheter på sikt. Dette caset er enn så lenge for de tålmodige. Covid-19 har utsatt det hele, men det betyr ikke investerings caset er ødelagt.

#1837

Litt sent ute kanskje, men tenkte komme med et par kommentarer.

Angående Q2-rapporten, så synes jeg den skuffer litt på topplinjen. Ref. mitt innlegg fra juli så estimerte jeg 389 revenue days i Q2 - fasit kom i rapporten og endte på 388 dager (de bruker benevnelsen earnings and operating days i rapporten), så mitt estimat der var ikke halvgærnt. Fra Q1 ble 89% av Q2 guidet til 85 850 USD/dag. Ergo guidet revenue på omlag: 89% * 388 * 85 850 = 29,65 mUSD. Fra rapporten vet vi at total revenue for Q2 endte på 29,62 mUSD. Jeg har vært i kontakt med selskapet og de innrømmer at guidingen (som var et estimat) var litt for optimistisk. Ellers er kostnadsnivået litt over det uttalte målet, men jeg regner med de kommer i boks når de har fått refinansiert alle skipene.

Videre er jeg enig med @Evilfreud i at spotratene akkurat nå ikke er noe å skrive hjem om, men ‘trøsten’ er at de eldre skipene har det betraktelig verre. Legger ved et litt stilisert regneeksempel for å tydeliggjøre hva jeg mener:

image
image854×483 14.9 KB

Pga. fuel spread og høyere forbruk vil de eldre skipene oppnå betraktelig svakere rater enn de nyere skipene, og om man har høyere fuel cost enn gross freight blir det særdeles dårlig butikk over tid (som bør føre til økt skraping). Ser man på Q2-rapporten til INSW er det en signifikant forskjell i oppnådd rate mellom skip som er yngre enn 15 år og eldre enn 15 år:

image
image1474×350 121 KB

6 Likes
#1838

Hunter Group ASA - Company Presentation

1 Like
#1839

image <<

image

2 Likes
#1840

Positiv ordre bok. Dette finansielle året er i boks spør du meg. Kult med market cash break even på rundt 15K USD/d også. Ganske rått hva man er med på her spør du meg.

#1841

image
image1081×102 8.77 KB

Hunter = ESG?! :thinking:

2 Likes
#1842

Hunter Group ASA - Market Update

7 Likes
#1843

Selskapet tjener penger som gress, og har nesten gratis finansiering. Dette blir en melkeku, så lenge Fredly gidder.

#1844

70% kontraktsdekning for 2 halvår 2020, med snittrate på $63k pr skip pr dag…:blush:

6 Likes
#1845

Har fulgt med på Hunter en god stund nå. Samtidig har jeg vært forsiktig med å trekke raske investeringsbeslutninger under Covid-19. Dagen kurs på rundt 3,4 virker attraktiv, sett i henhold til fremtidsutsiktene for siste del av 2020 og videre inn i 2021. Ser det er mange som er positive her inne og deler de samme tankene som jeg sitter med. Er det nå man skal laste opp for første gang?

#1846

Oppsiden i Hunter er klart større enn nedsiden, slik at det er en relativt lav risiko å investere på nåværende kurs. Når det er sagt så har den lenge gått sideveis, og jeg tror det ikke vil bli noen vesentlige positive kursutslag før selskapet enten setter i gang tilbakekjøpsprogrammet sitt eller beynner å betale utbytte. Så langt har de ikke vist særlig vilje til å gjøre noen av delene.

2 Likes
#1847

Ble fart i HUNT i dag rundt 12.30, på høyt volum.

image
image1596×963 39 KB

Det kommer av denne nyheten fra Tradewinds https://www.tradewindsnews.com/tankers/hunter-group-vlcc-duo-sold-on-subjects-to-adnoc-interests/2-1-890585

HUNT Laga og Hunt Saga er “on subject” for salg til Adnoc. Salgsprisen skal ifølge ryktene være satt til $84m.

image
image1438×590 181 KB

1 Like
#1848

Litt rart den stiger for prisene de har fått fra båtene er jo egentlig dårlige ser jeg folk skriver på andre fora.

#1850

Er ikke rart at du er negativ til HUNT - det er jo den kroniske tilstanden du har til selskapet.

Merkelig at du syns kursen burde gå ned når selskapet (evt) selger båtene til litt under NAV - som Pareto har verdsatt til 4,7. Som Pareto skriver er det noen prosenter opp dit.

1 Like
#1851

Jeg har vært negativ til hunter lenge og det har vist seg å være helt riktig. Mens flere aksjer har gitt 100% det siste året har vel hunter kun gitt en sur rød portis.

1 Like
#1852

Mistenker at Evil har en personlig vendetta mot en tidligere skribent som var meget bull på tank og Hunt, kankje litt resentment henger igjen? :wink:

2 Likes
#1853

Har ikke tid til vendetta, at andre er sure fordi jeg hadde rett får så være. Jeg synes bare det er synd på alle som har trodd på regnestykkene til twittertrollene som har hausa denne. Eneste trøsten er at de fleste trollene sitter med rød portis som følge av Hunt.

2 Likes
#1854

Er ikke noe gale med regnestykkene. Men virker som du dømmer kompetansenivået til alle aksjeselskaper og aksjeinvestorer etter kortsiktige resultater.
Du som har litt erfaring fra aksjemarkedet burde vite bedre.

2 Likes
#1855

Vel det ble hauset opp utbytte og stor inntjening pga imo2020. Vi vet jo at dette feilet. Poenget er at når masse aksjer går 50-100-200%. Så er det dumt å sitte stuck i en aksje som går ned.

Men folk gjør jo hva de vil med pengene sine.

For å si det enkelt, mange har latt seg overbevise av amatører og troll som skriker høyt, og nå har folk bundet seg til masta på et case som ikke har materialisert seg på den måten som det ble “lovet” av de som mente dette var en supersikker og safe investering.

#1856

Imo2020 feilet kanskje, det gjorde ikke inntjeningen derimot. Hovedproblemet nå er hvor lenge tank markedet skal være dritadårlig fremover. HUNT aksjonærer får nok betalt i en eller annen form, før eller siden. At de ikke spyr ut hver eneste krone i utbytte, men heller prioriterer å refinansiere og få ned CB er helt rett etter min mening. Det gjør caset mye mer robust.

En illikvid aksje notert på en litt jallabørs, vil alltid prises med god rabatt mot peers.

2 Likes