Diskusjon Triggere PortefĂžljer AksjonĂŠrlister

MPC Container Ships (MPCC) 🚱

Transport
#524

For ett Är siden var argumentet til Baack og CEO fra DAC, GSL, Atlas, ESEA i fjor pÄ containersiden at ingen trodde pÄ en bÞlge av nybestilling denne gangen i historien for frykt Ä skyte seg selv i foten nok en gang som de gjorde sist, og fÄ et nytt 201x tiÄr med bare tap.
Spesielt var hovedargumentet pĂ„ miljĂžreguleringer som gjorde at “ingen turte Ă„ bestille skip fordi man visste ikke om feks lng type skip var fremtiden”.

I samme intervju sitter de alle der og sier dette, mens den eneste som turte Ă„ si i mot pĂ„ slutten var den grenske eieren av Euroseas som begynte Ă„ smile og le, og si vi fĂ„r vente Ă„ se hva som skjer, “jeg tror alle her sier det de hĂ„per pĂ„ men ikke som de tror kommer til Ă„ skje.”

6 mÄneder senere var Þkningen fra 6% av flÄten til 17% av flÄten, og er nÄ i 24%. Det kommer en bÞlge med skip og det er flere skip enn noen gang.

Anbefaler alle som Þnsker mer shipping om Ä grave dypere inn i CapitalLink pÄ youtube. Det er gratis og helt overlegen side, men med nesten ingen visninger.

Her ligger intervjuer og spÞrsmÄl fra sÄ og si alle ceo/cfo i utallige selskaper pÄ tvers av alle sektorer i shipping. BÄde selskapspresentasjoner, diskusjoner, paneldebatt, men ogsÄ info om reguleringer, estimater, markedsutvikling osv.

https://www.youtube.com/channel/UCnE1qVitVj_lGx1tXdsi_2g

Baack argumenterer med at det kun er 8% av flÄten som er pÄ intra-lane, altsÄ primÊrt asiatiske intra-ruter hvor mpcc opererer. Men realiteten er at man flytter skip til andre ruter, og kjÞrer de stÞrste som fyller de lengste rutene som ch-us eller ch-eur. 24% er ganske ille. Man sitter pÄ feil side av syklusen hvis man blir med inn i den perioden hvor skipene slippes ut. Shipping har den verste disiplinen nÄr det kommer til Ä ikke skyte seg selv i foten dessverre.

Slow-steaming er et super viktig element, men det mÄ komme fra lange samarbeid som forelÞpig tar alt for lang tid. Den dagen det skjer kommer kursene til Ä doble seg. En fartsreduksjon pÄ 20% som det har vÊrt snakk om er samme effekt som at man over natten tar ut en enorm andel skip fra flÄten. Container stÄr for mesteparten av utslipp i verden pÄ tvers av segmenter, tror det belÞpet seg pÄ 55% om jeg ikke husker feil. Motargumentet er alderen pÄ skipene til mpcc.

4 Likes
#525

Jeg tror ogsĂ„ noe av det viktigste i dette kommer til Ă„ vĂŠre hvordan cascading effects ved inntreden av de store skipene utspiller seg - selskapet selv beskriver dette som tilsynelatende som “hĂ„ndterbart” forelĂžpig. Uansett greit Ă„ ta med seg nyansene i dette ref under:

image
image1040×666 97.2 KB

#526

Constantin Baack:
“Based on the current EBITDA backlog and subject to market conditions, for 2022 a quarterly distribution of around USD 50m-60m or ~1 NOK per share and quarter
may be expected”

Markedet:
:-1: Not interested!

2 Likes
#527

Mandatory notification of Trade - Primary Insiders

1 Like
#528

Ser ut som IR manager har fÄtt utbetalt oppgjÞret fra caps leverandÞren :sweat_smile:

#529

This stock is endorsed by
J.Mintzmeyer

bilde
bilde828×773 82 KB

3 Likes
#530

Increased confidence - PAS

The market has waited a long time for MPC’s distributions – and will have to wait just a little bit longer. We believe it will be worth it though, and at a positive conference call today management appeared crystal clear on its priorities going forward. We see accumulated 2022/23 EBITDA plus scrap value as covering more than 100% of the YE’21 EV, and with still a tight market where MPC is fixing vessels now as long as a year ahead of start-up (Q4’22), our confidence is increasing. BUY, TP 31 (30), (adj. due to FX)

One-offs in Q3 but above our estimates – minor changes from vessel sales

EBITDA of USD 65m in Q3 (adjusted for USD 9m of amortized TCs), ~5% above our estimates but below consensus (which we suspect did not adjust for an expected vessel sale). EPS adjusted for some gains and costs related to the acquisition ended at USD 0.10, ~10% above our estimate. MPC guides 2021 EBITDA of USD 305 – 315m (incl. sales gain and TC amortization) and wekeep our Q4 estimates while 2022-24e are down ~5% due to the vessel sales.

Net cash by YE’21 – NOK ~3.75 per share in potential DPS in Q1 (20% yield)

MPC has sold two more vessels in November and will receive proceeds of USD ~200m in Q4 (nine vessels) and book a gain of USD ~100m in Q4. This will in part go towards the refinancing and leave the company with zero net debt and USD ~220m in cash at YE’21. With a min. cash need of USD 60 – 80m, we thus see USD ~150m (NOK ~3 per share) in potential XO-divi/buybacks after the EGM in Q1. In addition, NOK 0.75 per share could be distributed as regular dividend for Q4 (75% of EPS adj.) – i.e. a 20% direct yield in one quarter alone.

Equity value in 2022/23 (80%/50% fixed) defends today’s share price. BUY

MPC has booked ~80%/~50% of 2022/23 and has fixed forward four vessels at no discount starting in Q4’22. A conservative YE’23 equity value of NOK 20 defends today’s share price assuming the 75% of EPS adj. policy and a scrap value on the fleet. While we understand how the market is worried about a potential shareholder overhang there is also now plenty of fire power to launch a tender offer in early 2022 – which also will increase DPS as payments commence. With NOK ~5 in annual DPS (25% yield) we see limited downside at 2022 EV/EBITDA 2.5x and P/E 3x. Reiterate BUY, TP NOK 31 (30) due to FX.

5 Likes
#531

Bare basert pÄ fx siste 3 uker sÄ burde kursen i NOK stige mer. bevegelse nok/usd fra 8,3-8,9 pÄ 20 dager, hvor siste uka har vÊrt voldsom.
Det er ganske store valutasvingninger!

Kursen til Mpcc korrelerer til dels den utviklingen hvis dere lapper nok/usd med kursutvikling mpcc. Mpcc lagger pÄ den siste utviklingen.

Sier egentlig seg selv at nÄr man har utbytte, transaksjoner og verdier i usd har det alt Ä si som norsk investor at dollaren styrker seg. Om Mpcc har et net resultat pÄ 150 m dollar i Q4 (gevinst +op. Cashflow) og man feks skulle kjÞrt alt i utbytte det kvartalet sÄ vil en kurs pÄ 8,3 for 3 uker siden gi 1.245 millioner i utbytte mens 8,9 som den er nÄ gi ca 100 millioner kroner mer i utbytte, kun fx justert. Blir enda stÞrre effekt pÄ skipsverdiene. :pray:t2:

1 Like
#532

Tekboten tok ikke den siste inside meldingen her. Sjekker du @pdx ?

MPC Container Ships ASA (“MPCC” or “The Company”, Oslo Bþrs Ticker: MPCC) has
been notified that these transactions have been completed 18 November 2021, by
primary insiders in MPCC:

Dr. Axel Schroeder, member of Board of Directors at MPC Container Ships ASA, has
18 November 2021, bought 500,000 shares in MPC Container Ships ASA at an average
share price of NOK 19.36.

6 Likes
#533

bilde
bilde761×521 60.1 KB

1 Like
#534
2 Likes
#535
3 Likes
#536

Relevant ift. hvordan de ulike rederne strategisk kan/mÄ tilpasse seg nye miljÞkrav og carbon tax:
"Solutions focusing on both on new-build and lifecycle markets are from three perspectives:

  1. Decarbonising shipping with fuel flexibility,
  2. Energy saving devises, and
  3. Electrification enabled efficiency improvement & possible low carbon footprint power sources."

"There are uncertainties around every prospective fuel, including when and where they will be available and at what price. Building fuel flexibility into new vessels – and, where appropriate, retrofitting flexible powerplants in older vessels – offers a hedge against these risks.

To manage this risk, it’s essential that ship owners prepare to build fuel flexibility into their vessels. "

#537

Intra-group restructuring of shareholdings: Transactions by closely associated persons and disclosure of large shareholding

#538

MPCC tas inn i innsiderportefĂžljen.

4 Likes
#539

Trolig ikke noe dumt valg. Pengene formelig spruter inn i kassen.

2 Likes
#540

Å sitte investert i et selskap som driver i en del av supply chain som tjener sĂ„ mye penger forutsigbart over flere Ă„r at det er inflasjonsdrivende i seg selv er forhĂ„pentligvis en liten hedge mot at kapitalen skal bli spist opp av den samme inflasjonen.

#541

Hvor lenge klarer befrakterne Ä holde ratene oppe? 2022 er super spennende, 2023 mindre spennende. Det er masse usikkerhet neste 12 mnd, og det hater investorer. spot og lange kontrakter er det man bÞr fÞlge med pÄ.

Hvor lenge er det fÞr retailerne tÞr Ä kjÞre spot-avtaler med befrakterne, eller fortsetter de Ä gÄ pÄ lengre(12-24 mnd), hÞye kontrakter for Ä ha forutsigbarhet i en usikker tid? Hvor tidlig skal retailerne planlegge for 2022, pÄskehandel i januar?

Er virusfrykten og belastningen systemet har, en stĂžrre unnskyldning man kan bruke for Ă„ret som kommer?

Har retailerne klart Ă„ sende regningen(stor andel av inflasjonen i 2021 som ikke vil Ăžke y-o-y i 2022) til sluttkundene, og er hĂžye rater kommet for Ă„ bli i 2022 frem til det kommer nok skip til Ă„ presse ratene ned mot slutten av Ă„ret?

Befrakterne har kjÞpt ca 250 skip fra skipseiere av en total flÄte pÄ 5500 skip, sÄ det er fÊrre eiere som eier betydelig stÞrre andel, hvor det er primÊrt 3 store allianser- noe som svekker forhandlingsmakten. Biden har bedt om utredning om potensielt prissamarbeid uten Ä nevne at disse blÞdde penger i 10 Är i strekk, og ingen brydde seg. Da fikk alle den globaliseringen de ville, og ingen tenkte pÄ hvem som tapte pÄ det.

De slow-steamer fra asia, men kjÞrer 50% sÄ fort tilbake for Ä hente ny leveranse.
De stiller seg i kÞer med glede selv om hver enkelt leveranse taper, sÄ vil den totale flÄten tjene pÄ det.

Kina har siste ukene fjernet 90% av AIS, slik at man ikke lengre kan overvÄke aktivitet pÄ kinesisk side, gjÞr befrakterne en tjeneste med Ä lage kaos.

Rundt 80-90 containerskip utenfor LA/long beach, ca 500 000 teu, som er drÞyt. SpÞrs om man fÄr klarert alt i tide fÞr nytt volum sendes
En del skip har allerede gjort det, men de som kommer nÄ og som skal ankre fÄr ikke gjÞre det i omrÄdet rundt havnene, men mÄ gjÞre det langt ut pÄ havet(mindre synlige). Blir en seier for Biden fordi de kan si at de har ryddet havnene, mens skipene stÄr og bruker drivstoff midt utpÄ havet.

image
image4096×1754 462 KB

image
image

#542

Ned fra 111 allerede? SĂ„ tar unna 20-30 mer enn de som har anlĂžpt.

#543

Det er ikke sÄ enkelt som det, dessverre
 :sweat_smile:

Mange av de ankrede skipene har ventet i veldig, veldig lang tid. Snitt ventetid er rundt 18-19 dager, noen har vÊrt opp mot 30-40 dager, andre kommer rett inn. SÄ de som har vÊrt ankret slippes frem nÄ, sÄ kÞen synker, men det kommer jo en haug med andre bak dem som slowsteamer frem mot LA fordi de vet at det er mange skip som venter fÞr de selv ankrer.

Og problemet ligger ikke bare pÄ skip inn, noe av det stÞrste problemet ligger ogsÄ pÄ chassies, og tomme containere som mÄ tilbake til asia hvor de velger Ä nedprioritere dette. Lagrer de pÄ alle mulige steder, helt merkelig Ä se pÄ.

Hjelper ikke med miljÞkrisen i vancouver heller, gir press pÄ NA, tror de har fÄtt veiene til Ä funke igjen men ca 8-9 skip venter der nÄ og. hele systemet er under konstant press.

For at dette ikke skal virke som et problem for usa sĂ„ skal de “fjerne” problemet ved Ă„ send skipene langt ut pĂ„ havet. sĂ„ de riktige tallene blir ikke like enkelt Ă„ fĂ„ tak i fremover. En del av skipene har skjult ADS, sĂ„ Ă„ telle skip som ligger ute til havs, utenfor mexico osv, er helt uoversiktlig. Befrakterne har null problem med det, blir mer kaos. Hvis du ser nedenfor startet kĂžen rett utenfor, der er det kanskje 30-40 skip, (drybulk/product og), fĂžr det har utvidet seg fĂžr det ligger spredt overalt.

Hvis du ser bildet fra forrige tekst sÄ ser du hvor lang tid havnene brukte pÄ Ä lÞse problemene, de brukte omtrent 4 mÄneder pÄ 30 skip, og det var i lavsesong.

image
image1271×737 215 KB

Skjermbilde 2021-11-28 233154
Skjermbilde 2021-11-28 2331541270×852 210 KB

Skjermbilde 2021-11-28 233243
Skjermbilde 2021-11-28 2332431299×738 138 KB

image
image1660×747 215 KB

image
image751×452 8.61 KB

image
image979×464 58.7 KB

Forrige uke valgte de Ä fÄ ut en del tomme containere, da ser du med en gang hva som skjer med volumet

image
image1036×583 127 KB

1 Like